【正文】 七、發(fā)行人基本情況 發(fā)行人名稱：吉林化學(xué)工業(yè)股份有限公司 企業(yè) ()大量管理資料下載 3－ 1－ 18 成立日期： 1994年 12月 13日 注冊地址：吉林省吉林市遵義東路 31號（亦是總部地址） 發(fā)行人的組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理結(jié)構(gòu) 股 東 會 董 事 會 監(jiān) 事 會 董事會秘書 總 經(jīng) 理 總 生 財 銷 人 研 安 環(huán) 經(jīng) 究 全 境 理 產(chǎn) 務(wù) 售 事 與 技 保 辦 開 術(shù) 護 公 部 部 部 部 發(fā) 部 部 室 部 染 化 電 有 煉 動 污 供 鐵 機 水 銷 路 料 肥 石 合 油 力 處 公 運 成 理 司 輸 廠 廠 廠 廠 廠 廠 廠 公 司 65% 75% 70% 40% 50% 吉聯(lián) (吉林 )石油 吉林興化硝基 吉林永暉化工 吉林省巴斯夫吉化 吉林市吉特玻璃 化學(xué)有限公司 氯苯有限公司 儲運有限公司 新戊二醇有限公司 鋼有限責(zé)任公司 (合資企業(yè) ) (合作企業(yè) ) (合資企業(yè) ) (合資企業(yè) ) （合資企業(yè)） 企業(yè) ()大量管理資料下載 3－ 1－ 19 發(fā)行人的控股股東為吉化集團公司。 其他風(fēng)險的對策 鑒于中國正謀求加入世界貿(mào)易組織，發(fā)行人將面臨來自國外廠商的競爭。 政策風(fēng)險 針對國家經(jīng)濟政策的調(diào)整對發(fā)行人經(jīng)營活動造成的風(fēng)險，發(fā)行人力求以加強對國家經(jīng)濟政策的決策程序的了解及謀求加強與國家、地方有關(guān)部門的溝通來控制該種風(fēng)險。 鑒于發(fā)行人主要市場為東北及華北地區(qū)，為消除上述兩地區(qū)市場波動對發(fā)行人造成不利影響，發(fā)行人已建立由北京、上海、大連、廣州、深圳及蘇州銷售網(wǎng)點組成的國內(nèi)銷售網(wǎng)絡(luò)。 （ 2）環(huán)保風(fēng)險 發(fā)行人將繼續(xù)致力于建立更為完善的環(huán)保設(shè)施及監(jiān)測和管理系統(tǒng)，以使發(fā)行人在環(huán)保的各個方面符合有關(guān)的環(huán)保法律、法規(guī)的規(guī)定和要求。目前，國家已經(jīng)采取措施，嚴(yán)格限制石油產(chǎn)品和化肥的進口，并采取了更為嚴(yán)厲的行動打擊汽、柴油等產(chǎn)品的走私，同時，頒布了石油產(chǎn)品的最低保護價格。在發(fā)行人的產(chǎn)品中，基本上所有石油產(chǎn)品只能按照國家計委所制定的分配計劃出售，同時，大部分化肥均受到國家及吉林省政府的分配管制。 （ 5）對主要客戶的依賴 發(fā)行人主要原料供應(yīng)商供應(yīng)的原料及向主要客戶銷售的產(chǎn)品均受國家計劃控制，配合與主要原料供應(yīng)商及主要客戶已經(jīng)建立的長期業(yè)務(wù)關(guān)系，可給發(fā)行人提供一個穩(wěn)定的經(jīng)營環(huán)境。故此，上述外匯借款的性質(zhì)已轉(zhuǎn)為人民幣借款。 （ 4）外匯風(fēng)險 為規(guī)避外匯風(fēng)險，發(fā)行人于 1998年 9月 30日就 30萬噸乙烯工程的外匯借款與吉化集團公司本著平等互利的原則簽署了“固定匯率還款協(xié)議”。 （ 3）乙烯工程風(fēng)險 吉化集團公司承建的其他七套裝 置及發(fā)行人承建的原有四套裝置已經(jīng)建成并投入商業(yè)性生產(chǎn)，乙烯工程十一套裝置除高碳醇外的其他裝置的負荷率均達到 80%以上。另外，隨著發(fā)行人進一步購置 300臺左右可在鐵路系統(tǒng)上使用的罐車，連同發(fā)行人內(nèi)部完善的鐵路系統(tǒng)及鐵路運輸單位的其他設(shè)備，將可滿足發(fā)行人在產(chǎn)品運輸方面的需求。 國家已經(jīng)從 1998年 6月 1日起對原油價格進行了調(diào)整，目前的原油價格已經(jīng)接近國際市場價格，發(fā)行人相信，隨著國家對原油分配及價格管理體制改革的深入，原油的價格將最終與國際原油價格接軌，從而，為發(fā)行人的產(chǎn)品參與市場 競爭提供更公平合理的環(huán)境。 此外，隨著東南亞金融危機影響的逐步顯現(xiàn)，有可能對國內(nèi)化工市場形成較大的沖擊，從而對發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營造成影 響。 目前中國正進行加入世界貿(mào)易組織（ＷＴ O）的談判。投資風(fēng)險和股市風(fēng)險是相關(guān)聯(lián)的，因此投資者應(yīng)對股票市場價格的波動有充分了解。因此，國家經(jīng)濟政策的調(diào)整將對發(fā)行人的經(jīng)營產(chǎn)生一定的影響。 政策風(fēng)險 企業(yè) ()大量管理資料下載 3－ 1－ 15 國家自 1991年起實施的多項經(jīng)濟調(diào)整措施，對化工行業(yè)的原料成本及分配、產(chǎn)品定價、市場推廣、產(chǎn)品推銷等帶來了重大影響。 (4) 發(fā)行人地處東北地區(qū)，產(chǎn)品市場主要集中在東北和華北地區(qū)，由于國內(nèi)運輸成本高昂，鐵路運輸能力有限，使公司對國內(nèi)其他地區(qū)市場的拓展受到限制。 (2)發(fā)行人的主要產(chǎn)品為石油產(chǎn)品、石化及有機化工產(chǎn)品、染料及染料中間體、合成橡膠及化肥等五大類。 市場風(fēng)險 企業(yè) ()大量管理資料下載 3－ 1－ 14 (1)國際及國內(nèi)市場的影響 隨著全球經(jīng)濟一體化趨勢的加強以及中國改革開放的進一步推進，國內(nèi)化工產(chǎn)品市場逐步與國際化工產(chǎn)品市場接軌，國際市場的變化直接影響到國內(nèi)市場的格局。然而，發(fā)行人并不能保證國家、省或地方政府不會頒布新的或更為嚴(yán)格的法規(guī)，要求公司支付額外的環(huán)保費用或修改其環(huán)保制度。發(fā)行人須遵守國家及地方政府頒布的環(huán)境保護法規(guī)。此外，國內(nèi)化工行業(yè)生產(chǎn)、銷售及科研方面的變化也會對公司產(chǎn)生一定影響。石油產(chǎn)品、化肥產(chǎn)品的銷售受政府管制，在市場上面臨的競爭有限，但由于國際市場這兩類產(chǎn)品的價格較低，國內(nèi)市場非正常渠道進口量較大，對發(fā)行人的正常經(jīng)營構(gòu)成一定的影響；而石化及有機化工產(chǎn)品、合 成橡膠和染料及染料中間體等產(chǎn)品則需通過市場競爭銷售，由于東南亞金融危機的影響，這些產(chǎn)品除面臨國內(nèi)廠商的競爭壓力以外，國外進口產(chǎn)品的沖擊也比較嚴(yán)重。因此，假若發(fā)行人主要客戶尤其是主要供應(yīng)商有某種變化，有可能影響公司的經(jīng)營。因此，國家外匯政策的調(diào)整、人民幣對美元以及美元對日元、美元對馬克匯率的波動都將在一定程度上影響公司的盈利表現(xiàn)。此外，每年 H股股利派發(fā)也需要一定數(shù)額的外匯。 （ 4）外匯風(fēng)險 整套乙烯工程建設(shè)共支付外匯折合美元約 ，其中發(fā)行人支付約 ，主要以有關(guān)外國技術(shù)及設(shè)備進口或使用許可證的出口信貸形式通過中國銀行獲取。因此，在 發(fā)行人 根據(jù)乙烯工程選購權(quán)協(xié)議行使其權(quán)利前，集團公司其他七套裝置的營運狀況及其營運能否獲利，將直接 影響原有四套裝置的財務(wù)表現(xiàn)及整體乙烯工程的效益。雖然該十一套裝置一九九七年底全部建成，但市場拓展情況及市場容量等方面的因素可能會影響該等裝置的滿負荷運行，從而影響其效能的發(fā)揮。但是，盡管如此，并不能完全排除鐵路及管道運輸?shù)膯栴}對發(fā)行人經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。發(fā)行人所需原油約 50%能通過該輸油管線輸送至發(fā)行人，其余則由鐵路運輸。此外，隨著 30萬噸乙烯工程的建成投產(chǎn)，發(fā)行人的石油煉制量已經(jīng)達到500萬噸，雖然國家計委和石油天然氣集團公司表示將配給發(fā)行人乙烯工程適當(dāng)?shù)脑皖~度，但最終是否能獲得充足的原油供應(yīng)，目前仍無法確定。 企業(yè) ()大量管理資料下載 3－ 1－ 12 發(fā)行人地處內(nèi)陸，根據(jù)國家有關(guān)安排，目前尚不能使用進口原油，全部原油供應(yīng)均由中國石 油天然氣集團公司下屬的大慶油田和吉林油田提供。 經(jīng)營風(fēng)險 （ 1）原料供應(yīng) 原油是發(fā)行人的主要原料，約占發(fā)行人總銷售成本的 54%。 承銷團成員名稱及各自的承銷數(shù)量： 國信證券有限公司 2020萬股 吉林省證券有限責(zé)任公司 1500萬股 中信證券有限責(zé)任公司 1500萬股 國泰君安證券股份有限公司 1000萬股 聯(lián)合證券有限責(zé)任公司 1000萬股 光大證券有限責(zé)任公司 1000萬股 大鵬證券有限責(zé)任公司 750萬股 申銀萬國證券股份有限公司