【正文】 車不斷降價(jià)，轎車的價(jià)格不斷的落入了更多居民消費(fèi)者的消費(fèi)范圍之類，這大大的促進(jìn)了轎車的消費(fèi)。 4 貨車消費(fèi)比重較大幅度下降主要 是油價(jià)上漲、對(duì)超載的嚴(yán)查等所導(dǎo)致的。 5.211.217.25.153.82.64.12.82.0 1.212.718.34.753.12.63.32.6 1.31.414.448.52.73.4 3.120.21.01.60 . 01 0 . 02 0 . 03 0 . 04 0 . 05 0 . 06 0 . 0轎車 MPVSUV交叉型車客車 貨車半掛牽引車客車底盤 貨車底盤％2020 2020 2020 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì) 2020～ 2020 年各細(xì)分車型消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化 商用車消費(fèi)速度加快 從下圖中看出， 2020 年商用車消費(fèi)速度加快，客車和貨車的增速都較上年有明顯的加快趨勢(shì)。 乘用車中，增速加快的為 SUV 車型，而轎車和 MPV 車型增速出現(xiàn)了不同幅度的回落。 1001020304050602020 2020 2020%乘用車商用車轎車MPVSUV交叉型車客車貨車客車底盤貨車底盤汽車 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì) 2020～ 2020 年各種車型的銷量速度變化 5 （三）進(jìn)口平穩(wěn)發(fā)展，出口大幅度增長(zhǎng) 2020 年，汽車整車 (含底盤 )累計(jì)進(jìn)口 314130 輛，同比增長(zhǎng) 38%；累計(jì)進(jìn)口金額 110億美元，同比增長(zhǎng) 46%。乘用車?yán)塾?jì)進(jìn)口 302096 輛，同比增長(zhǎng) 38%，增速較快，但是略低于上年全年 41%的增速水平。 07 年汽車整車進(jìn)口的季節(jié)波動(dòng)較小，沒有出現(xiàn) 06 年的 1 季度的進(jìn)口暴增的現(xiàn)象， 2季度后的同比增速稍高達(dá)到 53%， 3 季度后平穩(wěn)在 40%左右的水平，市場(chǎng)波動(dòng)不大。收入增長(zhǎng)快于數(shù)量的增長(zhǎng)。小轎車也出現(xiàn)翻番的走勢(shì)。隨著國(guó)內(nèi)主要汽車尤其是轎車生產(chǎn)企業(yè)綜合實(shí)力的不斷提高，其產(chǎn)品的技術(shù)附加值也逐步提升，因此使得整車出口能力在前幾年快速上升的基礎(chǔ)上也有了較大的提高。升值削弱了出口整車的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。但是由于我國(guó)貨車價(jià)格與國(guó)際龍頭廠商相比存在很大的差距，升值后其價(jià)格優(yōu)勢(shì)依然能夠保持，所以影響有限。但是反過(guò)來(lái)，對(duì)于本土化率已 6 經(jīng)達(dá)到 90%～ 100%的企業(yè)，如果人民幣升值，出口成本就會(huì)隨之上升。 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì) 03～ 07 年汽車整車出口走勢(shì) （三）行業(yè)效益 穩(wěn)步 回升 汽車銷售價(jià)格逐月走低 2020 年，汽車市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)保持穩(wěn)中小幅下降走勢(shì)。全年除 6 月份價(jià)格與上月持平外，其余月份價(jià)格均有不同程度下降。 2020 年乘用車價(jià)格全年逐月走低，至 12 月份乘用車價(jià)格比上年末下降 %，月均降幅比上年擴(kuò)大近 個(gè)百分點(diǎn)，累計(jì)比上年同期下降 %。監(jiān)測(cè)品種中，降幅較大的基本型乘用車夏利 N3 與運(yùn)動(dòng)型乘用車華泰特拉卡降幅分別達(dá)到 %和 %。汽車行業(yè) 收入和利潤(rùn)的高速增長(zhǎng)表明行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭良好，雖然由于激烈競(jìng)爭(zhēng)，汽車價(jià)格不斷下降，但由于規(guī)模的不斷擴(kuò)大，企業(yè)對(duì)成本的控制能力逐漸加強(qiáng)，使得利潤(rùn)依然保持了高速增長(zhǎng)。行業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大和三費(fèi)的下降是行業(yè)盈利能力不斷提高的主 要原因?？梢?，汽車行業(yè)負(fù)債處于安全范圍，償債能力很強(qiáng)，負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)很低。因此，汽車行業(yè)發(fā)展速度加快，發(fā)展?jié)摿^大。總體看， 行業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力為增強(qiáng)態(tài)勢(shì)。 2020～ 2020 年汽車行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況 2020年 11月 2020年 2020年 2020年 盈利能力 銷售毛利率 銷售利潤(rùn)率 資產(chǎn)報(bào)酬率 償債能力 負(fù)債率 虧損面 利息保障倍數(shù) 發(fā)展能力 8 應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率 利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率 資產(chǎn)增長(zhǎng)率 銷售收入增長(zhǎng)率 營(yíng)運(yùn)能力 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 （四）供需發(fā)展預(yù)測(cè) 2020 年，全球跨國(guó)車商似乎整體卷入了中國(guó)擴(kuò)產(chǎn)狂熱，這被普遍認(rèn)為是受到市場(chǎng)超速成長(zhǎng)的吸引。幾乎每家進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的全球汽車巨頭，都忙于新投資或擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，巨頭們的一致“舉動(dòng)”，使中國(guó)現(xiàn)在生產(chǎn)汽車整車的能力超 過(guò)了 1000 萬(wàn)。 從消費(fèi)速度來(lái)看， 2020 年保持了 22%的增速， 2020 年在宏觀經(jīng)濟(jì)的影響下，增速可能會(huì)有小幅度的放緩，預(yù)計(jì)增速會(huì)保持在 20%左右，消費(fèi)總量將超過(guò) 1000 萬(wàn)輛。 可見，我國(guó)汽車行業(yè)未來(lái)存在一定的產(chǎn)能過(guò)剩，但 由于需求市場(chǎng)發(fā)展速度很快，產(chǎn)能過(guò)剩將在合理范圍之內(nèi)，但市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)依然非常的激烈。 2020 年國(guó)家對(duì)汽車行業(yè)的發(fā)展非常重視，共 計(jì)頒布了 20 多項(xiàng)政策法規(guī)，這在中國(guó)汽車發(fā)展史上是少見的，可見，中國(guó)政府已經(jīng)把汽車行業(yè)的發(fā)展提升到了非常重要的地位?？傉叩哪康膩?lái)看，主要是規(guī)范市場(chǎng)，引導(dǎo)行業(yè)的發(fā)展方向，對(duì)于整個(gè)行業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)是利好。因此，對(duì)行業(yè)來(lái)說(shuō)，政策風(fēng)險(xiǎn)很低，而對(duì)于 企業(yè)來(lái)說(shuō)，大型的優(yōu)質(zhì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)很低，而小型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)較高。 從原材料價(jià)格趨勢(shì)來(lái)看， 2020 年依然為上漲態(tài)勢(shì)，這將給行業(yè)的盈利帶來(lái)一定的影響，但由于原材料的上漲將是一種必然的趨勢(shì)，作為發(fā)展比較成熟的行業(yè)，都應(yīng)該有能力解決這個(gè)問(wèn)題，所以說(shuō)，原材料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)較低。因此， 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的壓力還是比較大，存在著一定風(fēng)險(xiǎn)，銀行重點(diǎn)關(guān)注利潤(rùn)空間較小的企業(yè)。從汽車行業(yè)的發(fā)展周期看，又進(jìn)入了一個(gè)新的增長(zhǎng)周期， 2020 年汽車行業(yè)依然會(huì)保持 20％左右的發(fā)展速度，如此快速的增長(zhǎng)給汽車行業(yè)發(fā)展帶來(lái)非常大的空間。 因此，汽車行業(yè)利好和不利因素共存。另外，由于國(guó)家目前的發(fā)展策略是大力支持民族汽車產(chǎn)業(yè)，對(duì)民族產(chǎn)業(yè)提出了很多的鼓勵(lì)、支持和優(yōu)惠的政策，并且部分的民族汽車企業(yè)確實(shí)已經(jīng)取得了比較好的發(fā)展成就，因此，銀行授信可以適當(dāng)?shù)脑黾訉?duì)民族企業(yè)的授信額度。 在商用車車中，貨車受宏觀經(jīng)濟(jì)和政策的影響最大，所以嚴(yán)格控制信貸，而對(duì)于客 10 車行業(yè)，由于旅游業(yè)和城市公交的發(fā)展，要適當(dāng)?shù)脑黾邮谛蓬~度。 對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō) ，商業(yè)銀行授信的投向，主要是市場(chǎng)份額較大、研發(fā)能力較強(qiáng)、產(chǎn)品更新?lián)Q代快、有提升附加價(jià)值能力的汽車龍頭企業(yè)；適度支持優(yōu)質(zhì)中小型企業(yè)，適度支持龍頭企業(yè)的經(jīng)銷商及配件供應(yīng)商；限制向一般汽車企業(yè)發(fā)放信貸，并逐步退出；原則上授信不再投向產(chǎn)品技術(shù)落后、缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)；適當(dāng)減少整車行業(yè)企業(yè)的授信數(shù)量，加大對(duì)零部件、汽車服務(wù)業(yè)及汽車電子等利潤(rùn)較高、發(fā)展前景較好企業(yè)的授信數(shù)量。 11 目 錄 第一章 汽車行業(yè)供需分析及預(yù)測(cè) ............................................... 1 第一節(jié) 汽車行業(yè)中國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位分析 .................................................................. 1 一、 汽車行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈及地位分析 ................................................................................... 1 二、整車行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位 ................................................................................ 2 三、整車行業(yè)產(chǎn)品分類 ................................................................................................. 3 第二節(jié) 汽車行業(yè)供需分析 .............................................................................................. 4 一、產(chǎn)銷繼續(xù)保持快速增長(zhǎng) .......................................................................................... 4 二、消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化分析 ................................................................................................. 5 三、汽車消費(fèi)預(yù)測(cè) ........................................................................................................ 8 第三節(jié) 汽車進(jìn)出口分析及預(yù)測(cè) ...................................................................................... 9 一、汽車行業(yè)進(jìn)出口總體走勢(shì) ....................................................................................... 9 二、汽車整車進(jìn)口分析 ............................................................................................... 10 三、整車出口分析 ...................................................................................................... 16 四、汽車進(jìn)出口預(yù)測(cè) ................................................................................................... 23 第四節(jié) 汽車價(jià)格變化分析 ............................................................................................ 25 一 、汽車價(jià)格分析 ...................................................................................................... 25 二、 2020 年汽車市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)預(yù)測(cè) ............................................................................. 25 第五節(jié) 產(chǎn)能狀況 ............................................................................................................ 27 一、汽車廠家忙擴(kuò)產(chǎn) ................................................................................................... 27 二、未來(lái) 5 年中國(guó)汽車業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重化 ................................................................... 29 三、發(fā)改委嚴(yán)控產(chǎn)能 ................................................................................................... 29 第二章 行業(yè)規(guī)模與效益分析及預(yù)測(cè) ............................................ 30 第一節(jié) 行業(yè)規(guī)模分析及預(yù)測(cè) ........................................................................................ 30 一、資產(chǎn)規(guī)模變化分析 ............................................................................................... 30 二、收入和利潤(rùn)變化分析 ............................................................................................ 30 第二節(jié) 行業(yè)效益分析及預(yù)測(cè) ........................................................................................ 32