索羅斯操盤密碼ppt53-經(jīng)營管理-文庫吧資料
2024-08-22 18:35本頁面
【正文】 實地勘查的方式，更深入了解投資標(biāo)地。他遍覽群書的目的，就是要從資料審視有何特殊之處，伺機(jī)切入市場。因為索羅斯洞悉了一個趨勢，即人口逐漸老化，化妝品業(yè)者收入將大受影響，他並且認(rèn)為小孩子也不再用那種東西，所以他研判化妝品的銷售榮景已經(jīng)過去了。 索羅斯不僅注意公司的體質(zhì)，同時在意當(dāng)時的大環(huán)境。 啟示二十一：見風(fēng)是雨的聯(lián)想力 索羅斯說：「你的思考一定要全球化，不能只是很狹隘地侷限於一隅，你必須知道此地發(fā)生的事件，會如何引發(fā)另一地的事件」。 啟示二十：無心差柳尚且成蔭；有意栽花當(dāng)然要發(fā) 數(shù)十年來索羅斯在很多國家建立他的民主慈善大國，他捐出去的慈善捐款已經(jīng)超過十三億美元，他甚至表示希望在死之前把所有的財富都捐出去。 啟示十九：融資，小心融資 3. 投資組合本身就具有融資效果 ? 索羅斯認(rèn)為期貨、債券、股票各有不同成數(shù)的融資保證金，所以不同的投資組合，就出現(xiàn)不同情況及比例的融資成數(shù)，所以善用各類商品及工具，就可以變化融資成本。 索羅斯對融資的觀念有幾個基本的重點： 1. 基金的淨(jìng)值必須用來支持所使用的融資： ? 不得超過借貸的融資部分不得超過基金淨(jìng)值，以防舉債大於資產(chǎn)的負(fù)面狀況產(chǎn)生。 197 1974年股市重挫時，索羅斯以放空方式賺錢。 量子基金成立以來，有時做多，有時放空，有時玩股票，有時買債券，期貨沒少過，衍生性金融商品，他還是使用的鼻祖之一，全球各地的主要金融市場大概找不到他缺席的紀(jì)錄。所以雖然這次的投資失敗，但全年的基金表現(xiàn)仍有 14%的盈餘，也為他留下日後大戰(zhàn)的籌碼，也才有日後 『 讓英格蘭銀行破產(chǎn)者 』 的封號。 啟示十六：存活下來，一切好談 索羅斯在 『 金融煉金術(shù) 』 的導(dǎo)論中說：「如果我必須就我的實務(wù)技巧做個總評，我會選擇一個字：存活」。直覺是幫助決定用的，幫助加碼時堅定自己的信心。每當(dāng)事情生變，他就會覺得痛，當(dāng)他直接管理的基金時，就時常會背痛，只要一開始痛，他就知道投資組合有問題，更妙的是如果痛的地方接近腰部就是買超出了毛病，若是左肩痛就是貨幣方面有麻煩。 如果號子裡偌大的營業(yè)聽裡，只有兩三隻小貓在看盤，這就告訴你該進(jìn)場了，如果號子裡擠的水洩不通，連上市上櫃都分不清，股票名字都叫不出來的隔壁歐巴桑都告訴你該買股票了，這就是該退場的時候了。 啟示十四：市場，我永遠(yuǎn)不相信你 索羅斯說過：「市場走勢不一定反應(yīng)市場的本質(zhì)，而是反應(yīng)投資人對市場的預(yù)期。他還試圖改變遊戲規(guī)則，在金融市場、政治市場皆然。 要有獨去慧眼去找到低價而有潛力的股票。 啟示十二：要有垃圾裡找黃金的慧眼 索羅斯對冷門的東西特別感興趣，例如在套匯還是一項冷門又無聊的工作時，他把套匯研究的很透徹，一躍成為套匯理論兼操作的大師。 於是推動了放空英鎊一役 ， 讓英格蘭銀行破產(chǎn) ， 從此聲名大噪 ， 為自己創(chuàng)到了一個舞臺 。 啟示十一：你有沒有自己的舞臺 人必須有舞臺才有發(fā)言的餘地 ， 才會受到重視 ，也可以在政治上謀求更大的商機(jī) 。 充分授權(quán)：例如他多次在跟屬下會議中，告訴他們?nèi)绻春靡豁椡顿Y標(biāo)地，為什麼下這麼少的賭注呢 ?其實那名部屬所投資的金額已經(jīng)是天文數(shù)字，但是索羅斯卻是鼓勵部屬加碼，告訴他你的權(quán)限可以這麼高，放手去做吧。 不在其位不謀其政：例如有位能力不錯的交易員，在不知情下進(jìn)行了風(fēng)險很大的貨幣交易，這筆交易賺了大錢，但索羅斯請他走路，因為若有閃失，是由他自己負(fù)起全責(zé)，而非手下。 在前進(jìn)中整頓，不是走一不算一步，而是從行動中積極調(diào)整投資策略。 例如索羅斯要進(jìn)入美國市場前，他對美國市場並不了解，可是他採用直接進(jìn)場的方式學(xué)習(xí)，然後在過程中，時時檢討缺失。 啟示九：在前進(jìn)中整頓 邊進(jìn)行邊修正的策略 — 在市場千變?nèi)f化的情況下，有些時候是不能拖延的，否則很容易就喪失了一大段精采的行情。 啟示八：最大天賦 — 化繁為簡 索羅斯可以帶領(lǐng)即將達(dá)到四十個國家據(jù)點的慈善組織，也可以跨足不動產(chǎn)、農(nóng)牧業(yè)、網(wǎng)路公司、壽險公司、金融商品、超級市場等各種不同領(lǐng)域，他全部是親自了解，並不只是聽任幕僚人員的建議。 歸納 — 堆積如山的資訊，可能夾雜不時的資訊和消息，陷阱處處，既複雜又危險。 耐煩 — 好比金融市場若真的要分析起來，鐵定沒完沒了，經(jīng)濟(jì)大勢、政治影響、個股基本面、歷史走勢圖、產(chǎn)業(yè)前景等等分析後，最後很單純，只是買或不買、賣或不賣的最終判斷而已。成功往往是瑕不掩瑜，做對的是多過於做錯的事，假如你出錯，或者你假設(shè)與事實不符，那就要切切實實、認(rèn)認(rèn)真真研究到底哪裡出錯，換言之，越是不成功，就越要花時間研究錯誤。索羅斯能夠了解事實與認(rèn)知的差距。能做到很快察覺過錯，勢必?fù)碛休^為敏銳的心智及高人一等的勇氣。 被譽(yù)為股神的巴菲特也經(jīng)常犯錯，彼得林區(qū)也坦言自己有一大堆錯誤，但他說「需要的只是在十年內(nèi)選中幾支飆股，若手中的十支股票有三支大贏，就能彌補(bǔ)其中一、二支的虧損和另外六七支表現(xiàn)平平的股票了。 啟示六：仙人打股有時錯，錯誤為投資之必然 1987年索羅斯仔細(xì)檢視全球經(jīng)濟(jì)大勢後，他的結(jié)論是：「崩潰會從日本開始。
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