【正文】 （ 3）盈利能力 蒙牛 投資回報(bào)分析 2021/06 2021/06 2021/12 2021/06 股東權(quán)益回報(bào)率 (%) 資本運(yùn)用回報(bào)率 (%) 總資產(chǎn)回報(bào)率 (%) 盈利能力分析 2021/06 2021/06 2021/12 2021/06 經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率 (%) 稅前利潤(rùn)率 (%) 邊際利潤(rùn)率 (%) 伊利 專業(yè)好文檔 ━━━━━━━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━━ 指標(biāo)名稱 │ 20211231│ 20211231│ 20211231 ───────────┼─────┼─────┼────── 銷售毛利率 (%) │ │ │ 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 (%) │ │ │ 凈資產(chǎn)收益率 (%) │ │ │ 加權(quán)凈資產(chǎn)收益率 (%) │ │ │ 總資產(chǎn)收益率 (%) │ │ │ ━━━━━━━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━━ 光明乳業(yè) ━━━━━━━━━━━┯。蒙牛股份公司經(jīng)營(yíng)效率較高，光明乳業(yè)與伊利經(jīng)營(yíng)效率總體情況相差不大。 第七章 《伊利集團(tuán)的管理分析》案例要點(diǎn)提示 1. 從相關(guān)網(wǎng)站檢索出這三家公司 202 202 2021 年年報(bào)； （ 1）蒙牛股份相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù) 綜合損益表 報(bào)表日期 2021 中報(bào) 2021 年報(bào) 2021 中報(bào) 2021 年報(bào) 2021 中報(bào) 營(yíng)業(yè)額 銷售成本 毛利 /虧損 專業(yè)好文檔 其他利得 ,凈額 銷售及市場(chǎng)推廣費(fèi)用 折舊 銷售及分銷費(fèi)用 一般及行政費(fèi)用 其他經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)開(kāi)支 經(jīng)營(yíng)盈利 /虧損 利息費(fèi)用 /融資成本 應(yīng)占聯(lián)營(yíng)公司盈利 /虧損 融資成本 除稅前盈利 /(虧損 ) 稅項(xiàng) 除稅后盈利 /(虧損 ) 股息 少數(shù)股東權(quán)益 本公司應(yīng)占盈利 股東應(yīng)占盈利 /(虧損 ) 除稅及股息后盈利 /(虧損 ) 本年度盈利 基本每股盈利 (分 ) 攤薄每股盈利 (分 ) 每股股息 (分 ) 單位 百萬(wàn) 百萬(wàn) 百萬(wàn) 百萬(wàn) 百萬(wàn) 幣種 人民幣 人民幣 人民幣 人民幣 人民幣 資產(chǎn)負(fù)債表 報(bào)表日期 2021 中報(bào) 2021 年報(bào) 2021 中報(bào) 2021 年報(bào) 2021 中報(bào) 無(wú)形資產(chǎn) 物業(yè)、廠房及設(shè)備 附屬公司權(quán)益 聯(lián)營(yíng)公司權(quán)益 其他投資 非流動(dòng)資產(chǎn) 應(yīng)收賬款 存貨 現(xiàn)金及銀行結(jié)存 凈流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn) 專業(yè)好文檔 總資產(chǎn) 股本 儲(chǔ)備 股東權(quán)益 /虧損 應(yīng)付帳款 銀行貸款 流動(dòng)負(fù)債 非流動(dòng)銀行貸款 總負(fù)債 總股份數(shù)目 單位 百萬(wàn) 百萬(wàn) 百萬(wàn) 百萬(wàn) 百萬(wàn) 幣種 人民幣 人民幣 人民幣 人民幣 人民幣 現(xiàn)金流量表 報(bào)表日期 2021 中報(bào) 2021 年報(bào) 2021 中報(bào) 2021 年報(bào) 2021 中報(bào) 經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所得之現(xiàn)金流 入 /(流出 )凈額 購(gòu)置固定資產(chǎn)款項(xiàng) 投資活動(dòng)之現(xiàn)金流入 /(流出 )凈額 融資活動(dòng)之現(xiàn)金流入 /(流出 )凈額 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物增加 /(減少 ) 會(huì)計(jì)年初之現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 外匯兌換率變動(dòng)之影響 會(huì)計(jì)年終之現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 單位 百萬(wàn) 百萬(wàn) 百萬(wàn) 百萬(wàn) 百萬(wàn) 幣種 人民幣 人民幣 人民幣 人民幣 人民幣 （ 2）伊利相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 資產(chǎn)負(fù)債表 會(huì)計(jì)年度 20211231 20211231 20211231 貨幣資金 1,771,591, 2,774,432, 4,113,466, 交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)收票據(jù) 125,809, 22,978, 1,000, 應(yīng)收賬款 204,955, 196,978, 217,978, 預(yù)付款項(xiàng) 497,010, 283,946, 568,839, 其他應(yīng)收款 299,179, 83,111, 91,568, 應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款 應(yīng)收利息 專業(yè)好文檔 應(yīng)收股利 存貨 1,737,371, 2,020,365, 1,835,651, 其中：消耗性生物資產(chǎn) 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn) 37, 其他流動(dòng)資產(chǎn) 36,012, 2,782, 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 4,635,918, 5,417,862, 6,831,285, 可供出售金融資產(chǎn) 21,334, 7,409, 13,351, 持有至到期投資 長(zhǎng)期應(yīng)收款 長(zhǎng)期股權(quán)投資 390,432, 515,972, 386,835, 投資性房地產(chǎn) 固定資產(chǎn) 4,407,399, 5,007,185, 5,109,208, 在建工程 472,011, 258,200, 226,579, 工程物資 31,679, 1,587, 1,235, 固定資產(chǎn)清理 305, 479, 15, 生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 50,751, 87,290, 油氣資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn) 179,692, 224,722, 265,229, 開(kāi)發(fā)支出 商譽(yù) 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 16,663, 10,247, 1,932, 遞延所得稅資產(chǎn) 18,462, 286,070, 229,179, 其他非流動(dòng)資產(chǎn) 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 5,537,982, 6,362,626, 6,320,858, 資產(chǎn)總計(jì) 10,173,900, 11,780,488, 13,152,143, 短期借款 890,904, 2,703,000, 2,684,879, 交易性金融負(fù)債 應(yīng)付票據(jù) 20,350, 300,545, 358,740, 應(yīng)付賬款 2,153,576, 2,867,701, 3,406,822, 預(yù)收款項(xiàng) 879,757, 1,284,599, 862,146, 應(yīng)付職工薪酬 304,888, 298,589, 692,667, 應(yīng)交稅費(fèi) 212,237, 382,553, 242,755, 應(yīng)付利息 1,290, 1,656, 1,284, 應(yīng)付股利 9,443, 9,440, 9,440, 其他應(yīng)付款 1,004,272, 1,024,475, 1,193,347, 應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 34,919, 93,574, 70,851, 其他流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 5,087,165, 8,201,028, 9,037,426, 長(zhǎng)期借款 94,629, 54,629, 109,729, 應(yīng)付債券 長(zhǎng)期應(yīng)付款 118,629, 66,101, 24,340, 專項(xiàng)應(yīng)付款 33,646, 33,617, 33,553, 專業(yè)好文檔 預(yù)計(jì)負(fù)債 3,000, 遞延所得稅負(fù)債 3,060, 2,155, 1,862, 其他非流動(dòng)負(fù)債 129,536, 195,387, 232,292, 非流動(dòng)負(fù)債 合計(jì) 379,501, 351,890, 404,778, 負(fù)債合計(jì) 5,466,667, 8,552,918, 9,442,204, 實(shí)收資本（或股本） 666,102, 799,322, 799,322, 資本公積 2,792,663, 2,649,196, 2,655,236, 盈余公積 394,653, 406,917, 406,917, 減：庫(kù)存股 未分配利潤(rùn) 359,468, 1,066,173, 418,513, 少數(shù)股東權(quán)益 494,344, 438,307, 266,977, 外幣報(bào)表折算價(jià)差 1, 非正常經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目收益調(diào)整 歸屬母公司所有者權(quán)益（或股東權(quán)益） 4,212,888, 2,789,262, 3,442,961, 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì) 4,707,233, 3,227,570, 3,709,938, 負(fù)債和所有者（或股東權(quán)益）合計(jì) 10,173,900, 11,780,488, 13,152,143, 備注 利潤(rùn)表 會(huì)計(jì)年度 20211231 20211231 20211231 一、營(yíng)業(yè)收入 19,359,694, 21,658,590, 24,323,547, 減：營(yíng)業(yè)成本 14,347,272, 15,849,142, 15,778,073, 營(yíng)業(yè)稅金及附加 82,608, 121,515, 108,832, 銷售費(fèi)用 3,911,268, 5,532,389, 6,496,091, 管理費(fèi)用 884,390, 1,915,430, 1,190,963, 堪探費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 29,153, 14,454, 22,402, 資產(chǎn)減值損失 17,439, 295,682, 76,895, 加：公允價(jià)值變動(dòng)凈收益 投資收益 2,880, 20,014, 15,125, 其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益 14,262, 專業(yè)好文檔 影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的其他科目 二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 84,682, 2,050,011, 665,413, 加：補(bǔ)貼收入 營(yíng)業(yè)外收入 121,434, 218,705, 209,232, 減：營(yíng)業(yè)外支出 99,724, 124,336, 62,769, 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失 10,334, 17,176, 15,641, 加：影響利潤(rùn)總額的其他科目 三、利潤(rùn)總額 106,392, 1,955,643, 811,876, 減：所得稅 110,955, 218,932, 146,608, 加：影響凈利潤(rùn)的其他科目 四、凈利潤(rùn) 4,563, 1,736,710, 665,268, 歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn) 20,599, 1,687,447, 647,659, 少數(shù)股東損益 15,214, 49,263, 17,608, 五、每股收益 （一）基本每股收益 （二）稀釋每股收益 備注 現(xiàn)金流量表 報(bào)告年度 20211231 20211231 20211231 一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 24,166,312, 24,455,848, 28,829,302, 收到的稅費(fèi)返還 89,148, 96,887, 17,342, 收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 150,798, 364,810, 393,277, 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 24,406,260, 24,917,547, 29,239,922, 購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 20,951,034, 21,935,941, 24,057,019, 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 1,082,945, 1,193,621, 1,430,490, 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 1,073,931, 1,264,468, 1,412,665, 支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 520,217, 340,940, 310,920, 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 23,628,129, 24,734,971, 27,211,095, 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 778,130, 182,575, 2,028,826, 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 收回投資收到的現(xiàn)金 800, 17,265, 取得投資收益收到的現(xiàn)金 1,544, 34,264, 1,244, 專業(yè)好文檔 處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額 20,333, 16,013, 7,605, 處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 3,919, 2,939, 收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 2