上市公司監(jiān)管中的若干法律問題研究(上)(參考版)
2024-11-16 23:38本頁面
【正文】 對(duì)于同一實(shí)際控制人通過不同QFII賬戶持有一個(gè)上股權(quán)的考慮到該實(shí)際控制人完全有可能通過或股東會(huì)對(duì)上施加潛在影響獲取信息因此假設(shè)可以證明上述也應(yīng)當(dāng)予以合并計(jì)算?！ ∩鲜雠袛嗪屠聿僮魑覀冋J(rèn)為理和均不能進(jìn)入也不能對(duì)上的施行重大影響因此理理的不同之間可以豁免合并計(jì)算同理自營(yíng)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)理業(yè)務(wù)之間及資產(chǎn)理業(yè)務(wù)不同理方案之間以及信托的信托方案之間均可以豁免合并計(jì)算?！ ∧壳霸趯?shí)務(wù)操作中根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)部的深圳、上海交易所在實(shí)時(shí)監(jiān)控中對(duì)理涉及到持股計(jì)算時(shí)均采用各分別計(jì)算的方式。 因此我們認(rèn)為持股5的股東應(yīng)當(dāng)是直接或間接持有任一種已公開發(fā)行股票超過5之人與?法?和?上收購理?保持一致?！ ?3)從法有關(guān)收購的條款看持股均為合并計(jì)算 我國(guó)?法?第八十六條對(duì)涉及收購的行為作出了如下規(guī)定：所謂持股5是指者持有或者通過協(xié)議、其他安排與別人共同持有一個(gè)上已發(fā)行的股份到達(dá)5時(shí)。 因此從立法本意看間接持股應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算。因此即使持股是采用不同子的名義持有只要這些子屬于同一實(shí)際控制人控制均不影響實(shí)際控制人對(duì)上的。不按照規(guī)定執(zhí)行的負(fù)有責(zé)任的董事依法承擔(dān)連帶責(zé)任。不按照前款規(guī)定執(zhí)行的股東有權(quán)要求在三內(nèi)執(zhí)行?！ ∥覈?guó)?法?第四十七條規(guī)定上董事、監(jiān)事、高級(jí)理人員、持有上股份百分之五以上的股東將其持有的該的股票在后六個(gè)月內(nèi)賣出或者在賣出后六個(gè)月內(nèi)又由此所得收益歸該所有應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。但是交易雖然被規(guī)定為制止行為但是證明人確實(shí)利用消息買賣股票特別是證明人主觀上是否獲取了或者利用了信息卻難度很大1934交易法遂以最簡(jiǎn)便的不以或取信息為要件直接以客觀行為成立要件衍生出了制止短線交易的規(guī)定即對(duì)人6個(gè)月內(nèi)反向交易本股票的課以民事責(zé)任以發(fā)揮事前的嚇阻功能因此誕生了歸入權(quán)制度?！ ?934年參院銀行及貨幣會(huì)的調(diào)查指出的弊端之一就是董事、經(jīng)理人及大股東利用其特殊地位獲取消息買賣股票圖利?！ ∪?、短線交易問題 就世界各國(guó)和地區(qū)立法情況看雖然大多數(shù)都制止交易但是規(guī)定制止“短線交易〞的并不多主要見于中國(guó)、等和地區(qū)。筆者認(rèn)為作為公務(wù)員應(yīng)該同時(shí)遵守?公務(wù)員法?第四十二條和第五十三條的規(guī)定不能斷章取義?！ 〈送饨鼇碛行┥弦?公務(wù)員法?第四十二條為根據(jù)提出經(jīng)有關(guān)批準(zhǔn)公務(wù)員可以兼任上的董事、監(jiān)事、經(jīng)
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