【正文】 A．封閉式基金需要通過(guò)證券交易所募集和交易，必須遵守證券交易所的規(guī)則 B．上市開(kāi)放式基金需要通過(guò)證券交易所募集和交易，必須遵守證券交易所的規(guī)則C．交易型開(kāi)放式指數(shù)基金需要通過(guò)證券交易所募集和交易，必須遵守證券交易所的規(guī)則D．經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)授權(quán)，證券交易所對(duì)基金的投資交易行為承擔(dān)著重要的一線(xiàn)監(jiān)控管理職責(zé)60、零息債券以__面值的價(jià)格發(fā)行和交易。A．凈認(rèn)購(gòu)金額為49 B．認(rèn)購(gòu)費(fèi)用低于500元人民幣 C．認(rèn)購(gòu)份額為49 D．認(rèn)購(gòu)金額為50000元人民幣5__可能導(dǎo)致不可控跟蹤誤差產(chǎn)生。A．合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格的申請(qǐng)及審核 B．QDII基金產(chǎn)品的申請(qǐng)及核準(zhǔn) C．經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)資格申請(qǐng)，D．基金份額發(fā)售5%。A．建立評(píng)級(jí)模型 B．計(jì)算評(píng)級(jí)數(shù)據(jù) C．劃分評(píng)價(jià)等級(jí) D．劃分基金類(lèi)別5屬于低風(fēng)險(xiǎn)、低回報(bào)的基金產(chǎn)品。A．政策風(fēng)險(xiǎn)B．經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) C．信用風(fēng)險(xiǎn) D．購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)5保護(hù)基金投資者的合法利益要使基金投資者免受__等行為的損害。A．直銷(xiāo)中心 B．代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn) C．電話(huà) D．互聯(lián)網(wǎng)50、下列關(guān)于基金分析與評(píng)價(jià)的一致性原則，說(shuō)法正確的有__。A．% B．1% C．% D．2%4以下屬于基金上市交易公告書(shū)的主要披露事項(xiàng)的有__。A．對(duì)會(huì)員單位的自律管理 B．對(duì)從業(yè)人員的自律管理 C．對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的自律管理D．對(duì)代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的自律管理4在我國(guó)，對(duì)__從證券市場(chǎng)中取得的收人，包括買(mǎi)賣(mài)股票，債券的差價(jià)收入，股權(quán)的股息，紅利收入，債券的利息收入及其他的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。A．受托投資資金 B．營(yíng)運(yùn)資金 C．自有資本 D．銀行貸款4基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)有未履行報(bào)送手續(xù)、基金宣傳推介材料和上報(bào)的材料不一致其他違規(guī)情形時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)或證監(jiān)局依法采取的行政監(jiān)管或行政處罰措施包括__。A．小盤(pán)平衡基金 B．中盤(pán)成長(zhǎng)基金 C．中盤(pán)混合基金 D．大盤(pán)價(jià)值基金4基金會(huì)計(jì)報(bào)表至少應(yīng)包括__。A：安全保管基金財(cái)產(chǎn)B：保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料 C：辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)D：復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格__是指披露中存在應(yīng)披露而未披露的信息，以致影響投資者作出正確的投資決策。A：研究部 B：交易部C：監(jiān)察稽核部 D：市場(chǎng)部3按照《證券投資基金法》和其他相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，基金財(cái)產(chǎn)不得用于__。A．上證國(guó)債指數(shù) B．上證企業(yè)債指數(shù) C．中國(guó)債券指數(shù) D．中證全債指數(shù)3根據(jù)基金投資目標(biāo)的不同，基金可以劃分為_(kāi)_。A：集合投資 B：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)性 C：分散風(fēng)險(xiǎn) D：專(zhuān)業(yè)理財(cái)3在債券合約中未規(guī)定利息支付的債券是__。)31924年3月21日，馬薩諸塞投資信托基金在波士頓成立，這是被認(rèn)為真正具有現(xiàn)代面貌的投資基金，也是第一只____ A：公司型開(kāi)放式基金 B：契約型投資基金 C：股票基金 D：封閉式基金3普通股票是標(biāo)準(zhǔn)的股票，通過(guò)發(fā)行普通股票所籌集的資金成為股份公司__的基礎(chǔ)。A．貝塔系數(shù) B．久期 C．跟蹤誤差 D．信用等級(jí)二、多項(xiàng)選擇題（在每題的備選項(xiàng)中，有 2 個(gè)或 2 個(gè)以上符合題意，至少有1 個(gè)錯(cuò)項(xiàng)。A．機(jī)構(gòu)投資者優(yōu)先 B．價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先 C．單筆交易量大者優(yōu)先 D．大宗交易優(yōu)先2投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀基金合同、招募說(shuō)明書(shū)等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身的__判斷基金是否和投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)。A．3 B．5 C．10 D．152基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的監(jiān)察稽核負(fù)責(zé)人遇有下列哪些重大問(wèn)題，應(yīng)及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告__ A．基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)違規(guī)使用基金銷(xiāo)售專(zhuān)戶(hù) B．基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)挪用投資人資金或基金資產(chǎn) C．基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)同時(shí)銷(xiāo)售多只基金D．基金銷(xiāo)售中出現(xiàn)的其他重大違法違規(guī)行為2債券與股票的相同點(diǎn)包括__。A．60% B．70% C．80% D．90%2我國(guó)封閉式基金的交收實(shí)行__交割、交收。A．有助于培育成熟的投資理念B．有助于增強(qiáng)基金行業(yè)的市場(chǎng)化調(diào)節(jié)機(jī)制 C．有助于增強(qiáng)基金投資者的自我保護(hù)能力 D．有助于保障基金投資者的高收益回報(bào)2國(guó)外基金直銷(xiāo)渠道的特點(diǎn)不包括__。A．前10名股票明細(xì)和前5名債券明 B．行業(yè)分類(lèi)的股票投資組合 C．券種分類(lèi)的債券投資組合 D．投資組合報(bào)告附注1基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的員工培訓(xùn)應(yīng)符合__的相關(guān)要求，培訓(xùn)情況應(yīng)記錄并存檔。A：基金份額持有人 B：基金管理人 C：基金托管人 D：基金監(jiān)管人1____是基金管理人和基金托管人簽訂的協(xié)議，主要目的在于明確雙方在基金財(cái)產(chǎn)保管、投資運(yùn)作、凈值計(jì)算、收益分配、信息披露及相互監(jiān)督等事宜中的權(quán)利義務(wù)及職責(zé)，確?；鹭?cái)產(chǎn)的安全，保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益。A．基金托管人認(rèn)為有必要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)的，應(yīng)當(dāng)向基金管理人提出書(shū)面提議 B．當(dāng)基金托管人召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)的提議被基金管理人否決后，基金托管人不得自行召集會(huì)議C．基金管理人決定召集基金托管人提議的基金份額持有人大會(huì)的，應(yīng)當(dāng)自出具書(shū)面決定之日起60日內(nèi)召開(kāi)D．代表基金份額5%以上的基金份額持有人認(rèn)為有必要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)的，應(yīng)當(dāng)向基金管理人提出書(shū)面提議1根據(jù)《證券投資基金銷(xiāo)售人員執(zhí)業(yè)守則》，從事基金銷(xiāo)售不得有下列行為_(kāi)_。A．保險(xiǎn)公司 B．基金管理公司 C．商業(yè)銀行 D．證券公司1開(kāi)放式基金的基金合同生效要求其所募集份額不少于__份。A．《證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》 B．《證券投資基金》 C．《證券發(fā)行與承銷(xiāo)》 D．《證券投資基金銷(xiāo)售基礎(chǔ)知識(shí)》當(dāng)單個(gè)交易日開(kāi)放式基金的凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的__時(shí)會(huì)產(chǎn)生巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)，投資人將可能無(wú)法及時(shí)贖回持有的全部基金份額。A．基金的募集與銷(xiāo)售 B．特定客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) C．投資咨詢(xún)服務(wù)業(yè)務(wù) D．基金的投資管理__是指不采用申購(gòu)、贖回等基金交易方式，將一定數(shù)量的基金份額按照一定規(guī)則從某一投資者基金賬戶(hù)轉(zhuǎn)移到另一投資者基金賬戶(hù)的行為。A．償還性 B．流動(dòng)性 C．安全性 D．收益性理論上，轉(zhuǎn)增股本之后，每股價(jià)格相應(yīng)__。A：基金單位資產(chǎn)凈值 B：基金市場(chǎng)供求關(guān)系 C：基金發(fā)行時(shí)的面值 D：基金發(fā)行時(shí)的價(jià)格以下幾種金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)按從低到高的順序?yàn)開(kāi)___ A：銀行存款、國(guó)債、公司債券、股票 B：國(guó)債、銀行存款、公司債券、股票 C：股票、公司債券、國(guó)債、銀行存款 D：國(guó)債、銀行存款、股票、公司債券世界各國(guó)和地區(qū)對(duì)證券投資基金的稱(chēng)謂不盡相同，目前的稱(chēng)謂有__。)下列關(guān)于基金市場(chǎng)參與主體的說(shuō)法，正確的有__。錯(cuò)選、多選或未選均無(wú)分。中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)退出分布圖（2017年Q1）第五篇：江蘇省2017年基金從業(yè)資格：私募股權(quán)投資退出機(jī)制模擬試題江蘇省2017年基金從業(yè)資格：私募股權(quán)投資退出機(jī)制模擬試題本卷共分為2大題60小題，作答時(shí)間為180分鐘，總分120分，80分及格。清算是一個(gè)企業(yè)倒閉之前的止損措施，并不是所有投資失敗的企業(yè)都會(huì)進(jìn)行破產(chǎn)清算，申請(qǐng)破產(chǎn)并進(jìn)行清算是有成本的，而且還要經(jīng)過(guò)耗時(shí)長(zhǎng)，較為復(fù)雜的法律程序。清算：投資人最不愿意看到的退出方式對(duì)于已確認(rèn)項(xiàng)目失敗的創(chuàng)業(yè)資本應(yīng)盡早采用清算方式退回以盡可能多地收回殘留資本，其操作方式分為虧損清償和虧損注銷(xiāo)兩種。如未來(lái)阿里集團(tuán)進(jìn)行IPO，阿里巴巴集團(tuán)有權(quán)在IPO之際回購(gòu)雅虎剩余持有股份的50%。通常此種方式適用于那些經(jīng)營(yíng)日趨穩(wěn)定但上市無(wú)望的企業(yè)，根據(jù)雙方簽訂的投資協(xié)議，創(chuàng)業(yè)投資公司向被投企業(yè)管理層轉(zhuǎn)讓所持公司股份。總體而言，企業(yè)回購(gòu)方式的退出回報(bào)率很低但是穩(wěn)定，一些股東回購(gòu)甚至是以?xún)斶€類(lèi)貸款的方式進(jìn)行，總收益不到20%。而且轉(zhuǎn)讓的價(jià)格也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于二級(jí)市場(chǎng)退出的價(jià)格。就股權(quán)轉(zhuǎn)讓而言，證監(jiān)會(huì)對(duì)此種收購(gòu)方式持鼓勵(lì)態(tài)度并豁免其強(qiáng)制收購(gòu)要約義務(wù)，雖然通過(guò)協(xié)議收購(gòu)非流通的公眾股不僅可以達(dá)到并購(gòu)目的，還可以得到由此帶來(lái)的價(jià)格租金。股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)嚎焖俚耐顺龇绞焦蓹?quán)轉(zhuǎn)讓指的是投資機(jī)構(gòu)依法將自己的股東權(quán)益有償轉(zhuǎn)讓給他人，套現(xiàn)退出的一種方式。受圓通速遞借殼上市影響，大楊創(chuàng)世在4月11日復(fù)牌后，收出5個(gè)漲停。2016年上半年證監(jiān)會(huì)監(jiān)管不斷趨嚴(yán)，證監(jiān)會(huì)于2016年6月17日修改《上市公司重大資產(chǎn)重組辦法》向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，這是重組辦法繼2014年11月之后的又一次修改，旨在規(guī)范借殼上市行為，給“炒殼”降溫。相對(duì)正在排隊(duì)等候IPO的公司而言，借殼的平均時(shí)間大大減少，在所有資質(zhì)都合格的情況下，半年以?xún)?nèi)就能走完整個(gè)審批流程，借殼的成本方面也少了龐大的律師費(fèi)用，而且無(wú)需公開(kāi)企業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)。F、審核通過(guò)，新三板掛牌流程完成。D、主辦券商設(shè)立內(nèi)核機(jī)構(gòu)，對(duì)新三板掛牌公司進(jìn)行審核。B、新三板掛牌公司需要啟動(dòng)股改程序，由有限公司以股改基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值整體折股變更為股份公司。新三板掛牌時(shí)間及流程 新三板掛牌一般46個(gè)月。新三板掛牌費(fèi)用目前主流券商的掛牌新三板的費(fèi)用普遍在150萬(wàn)元左右，甚至有券商報(bào)出200萬(wàn)的價(jià)格。其三，新三板掛牌條件寬松，掛牌時(shí)間短，掛牌成本低。相對(duì)于其他退出方式，新三板主要有以下優(yōu)點(diǎn)：其一，新三板市場(chǎng)的市場(chǎng)化程度比較高且發(fā)展非?？臁？ㄌm尼克也將加入滴滴出行董事會(huì)。%的股權(quán)，%的經(jīng)濟(jì)權(quán)益，%的經(jīng)濟(jì)權(quán)益。意味著員工人均每年可以創(chuàng)造出3500萬(wàn)的凈利潤(rùn)。并購(gòu)案例（1）——騰訊86億美元巨款并購(gòu)Supercell2016年6月21日，%的股權(quán)，交易總額約86億美元（約合人民幣566億元），這是騰訊史上最大一筆并購(gòu)，騰訊也憑此從一家中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)大企業(yè)變身為全球游戲巨頭。并購(gòu)?fù)顺鑫磥?lái)將會(huì)成為重要的退出渠道，這主要是因?yàn)樾鹿砂l(fā)行依舊趨于謹(jǐn)慎狀態(tài)，對(duì)于尋求快速套現(xiàn)的資本而言，并購(gòu)能更快實(shí)現(xiàn)退出。并購(gòu)?fù)顺龅膬?yōu)點(diǎn)在于不受IPO諸多條件的限制，復(fù)雜性較低、花費(fèi)時(shí)間較少。從2014年1月2017年2月23日A股（主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板）所有新股發(fā)行的數(shù)據(jù)，計(jì)算的平均數(shù)如下。其在每個(gè)審核階段所經(jīng)歷的平均時(shí)長(zhǎng)如下：目前IPO提速后，上市時(shí)長(zhǎng)已經(jīng)有所減少。而且IPO之后存在禁售期，這就使得收益不能快速變現(xiàn)或推遲變現(xiàn)。IPO相比其他退出方式，對(duì)企業(yè)資質(zhì)要求較嚴(yán)格，手續(xù)較繁瑣，成本過(guò)大。在IPO之后，投資機(jī)構(gòu)可拋售其手里持有的股票獲得高額的收益。IPO:投資人最喜歡的退出方式IPO，即首次公開(kāi)發(fā)行股票(InitialPublic Offering)，是指企業(yè)發(fā)展成熟以后，通過(guò)在證券市場(chǎng)掛牌上市使私募股權(quán)投資資金實(shí)現(xiàn)增值并退出資本的方式。對(duì)于PE而言，退出決策就是利潤(rùn)分配決策，以什么方式和什么時(shí)間退出可以使投資收益最大化則成為最佳退出決策的選擇。一定程度上，以何種方式退出將成為PE成功與否的重要標(biāo)志。由于被投資企業(yè)內(nèi)部成長(zhǎng)過(guò)程和結(jié)果的多樣性以及所依賴(lài)外部環(huán)境與條件的差異性，PE的退出路徑也呈現(xiàn)出多樣化的特點(diǎn)。退出策略是PE運(yùn)作過(guò)程的最后也是至關(guān)重要的環(huán)節(jié)，PE的成功與否在很大程度上體現(xiàn)為退出的有效和成功與否。PE的退出機(jī)制是投資資本的加速器和放大器，為PE提供必要的流動(dòng)性、連續(xù)性和穩(wěn)定性。只有建立暢通的退出機(jī)制才能為PE基金提供持續(xù)的流通性和發(fā)展性。私募股權(quán)投資退出是指股權(quán)投資機(jī)構(gòu)或個(gè)人在其所投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展相對(duì)成熟后，將其持有的權(quán)益資本在市場(chǎng)上出售以收回投資并實(shí)現(xiàn)投資收益的過(guò)程，退出是判斷一個(gè)投資機(jī)構(gòu)盈利指標(biāo)的重要參考。雖然主板、新三板、注冊(cè)制等多層次資本市場(chǎng)逐漸完善，但退出依然是國(guó)內(nèi)各大投資機(jī)構(gòu)最為棘手的難題。A．及時(shí)更新原有的客戶(hù)記錄B．定期向客戶(hù)提供有用的信息服務(wù)