【正文】 b、 投資活動分析。分析時(shí) , 要從生產(chǎn)經(jīng)營的角度出發(fā) ， 看其生產(chǎn)能力、銷售能力、市場競爭能力、現(xiàn)金回籠能力、成本控制能力的強(qiáng)弱。動態(tài)分析是站在歷史和未來的角度 , 對企業(yè)現(xiàn)金流量的實(shí)質(zhì)性進(jìn)行認(rèn)識和判斷 , 以揭示企業(yè)現(xiàn)金流量的主要因素 ,預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量狀況： a、 經(jīng)營活動分析。靜態(tài)分析是對企業(yè)現(xiàn)金流量的初步認(rèn)識 , 目的是了解企業(yè)現(xiàn)金流量的基 某企業(yè)現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析探討 第 24 頁 共 34 頁 本狀況。一是采用百分比法將構(gòu)成現(xiàn)金流量表的各個(gè)流入流出項(xiàng)目 , 分別與現(xiàn)金流入流出總量進(jìn)行比較 , 分析判斷企業(yè)一定時(shí)期現(xiàn)金流入流出的主要項(xiàng)目 。 （ 1）、 靜態(tài)分析。主要包括結(jié)構(gòu)分析和指標(biāo)分析兩部分： 結(jié)構(gòu)分析 殷紅霞（ 2021）認(rèn)為 企業(yè)的現(xiàn)金流量由經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三部分構(gòu)成。 二、現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析 隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，現(xiàn)金流量表所反映的財(cái)務(wù)信息越來越受到投資者和企業(yè)決策者的重視。 現(xiàn)金流量表有利于加強(qiáng)資金管理 ,保證資金的合理走向 。 現(xiàn)金流量表對收支結(jié)余數(shù)來說更加準(zhǔn)確 。 通過業(yè)務(wù)現(xiàn)金流量表 ,報(bào)表使用者能夠了解現(xiàn)金流量的影響因素 ， 預(yù)測單位未來現(xiàn)金流量 ,為決策提供有利依據(jù) 。但現(xiàn)金流量表上的信息是對企業(yè)現(xiàn)金流動的 歷史 、現(xiàn)狀和結(jié)果所做的全面和系統(tǒng)的描述 ,它所反映的現(xiàn)金流量表上的信息 ,不能直接滿足財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的需要。企業(yè)在一個(gè)會計(jì)期內(nèi)的支付活動是多方面的，比如進(jìn)貨、發(fā)放工資、交納稅金等，這些支付項(xiàng)目的規(guī)模和結(jié)構(gòu)如何，能在一定程度上反映企業(yè)經(jīng)營的情況，對于這類重要的會計(jì)信息，現(xiàn)金流量表均給予了較全面的反映。這在現(xiàn)金流量表中有更直接的表達(dá)。 c、披露企業(yè)的償債能力。 b、披露企業(yè)真實(shí)的獲利能力。 現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析的作用 時(shí)光勝 (2021)總結(jié)現(xiàn)金流量表有如下作用： a、披露本期現(xiàn)金的來龍去脈。在現(xiàn)金流量表中 , 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物被視為一個(gè)整體 , 企業(yè)現(xiàn)金形式的轉(zhuǎn)換并不會產(chǎn)生現(xiàn)金 的流入或流出。從編制原則上看 , 現(xiàn)金流量表按照收付實(shí)現(xiàn)制原則編制 , 將權(quán)責(zé)發(fā)生制下的盈利信息調(diào)整為收付實(shí)現(xiàn)制下的現(xiàn)金流量信息 , 便于信息使用者了解企業(yè)凈利潤的質(zhì)量。 本文從現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)內(nèi)容和現(xiàn)金流量表所反映的 某企業(yè)現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析探討 第 21 頁 共 34 頁 各指標(biāo)入手，對各種相關(guān)理論和觀點(diǎn)進(jìn)行整理和歸納，希望有助于會計(jì)報(bào)表使用者更準(zhǔn)確及時(shí)掌握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，為其投資選擇和管理工作有所助益。掌握了現(xiàn)金流量表，就等于掌握了企業(yè)的財(cái)政命脈。 現(xiàn)金是滋潤企業(yè)生命的源泉，主要作用是決定公司短期生存能力，特別是繳付帳單的能力。 本文 在研讀相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，經(jīng)過回顧與整理，歸納總結(jié)了國內(nèi)相關(guān)主要研究成果，從 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)及內(nèi)容、現(xiàn)金流量表反映的各項(xiàng)指標(biāo)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況 ， 希望通過研究 提煉出其中的各類 主體決策相關(guān)的信息，供決策者 參考 。 某企業(yè)現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析探討 第 20 頁 共 34 頁 文獻(xiàn)綜述 摘要 ： 現(xiàn)金流量表是財(cái)務(wù)報(bào)表的三個(gè)基本報(bào)告之一，也稱為賬務(wù)狀況變 動表，現(xiàn)金流量表按收付實(shí)現(xiàn)制對企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營、投資、籌資活動進(jìn)行計(jì)量，反映企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金流入和流出情況，是對權(quán)責(zé)發(fā)生制下編制的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的補(bǔ)充，其中反映出大量關(guān)于企業(yè)經(jīng)營狀況的有價(jià)值的信息。 由于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況問題所研究的內(nèi)容和范圍涉及面較廣，而筆 者的水平及文章的篇幅有限，本文還存在諸多不足，在本文研究工作及成果的基礎(chǔ)上，尚需繼續(xù)進(jìn)行深入研究和完善的問題如下 : 第一，可以進(jìn)一步從企業(yè)的收入來源分析、企業(yè)的審計(jì)報(bào)告分析、企業(yè)敏感帳戶分析、企業(yè)的會計(jì)政策分析等更多的方面對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合的分析。 第四，我國現(xiàn)金流量表編制過程、格式等，有可能使企業(yè)有粉飾現(xiàn)金流量的地方，這些本文沒有考慮。 第二，從資產(chǎn)負(fù)債表和利潤分配表對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的分析，也是有一定幫助的，本文由于篇幅等原因，也沒有將現(xiàn)金流量表的 一些指標(biāo)與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤分配表的一些指標(biāo)進(jìn)行比較分析，沒能更加客觀的評價(jià)企業(yè)在一定期間財(cái)務(wù)狀況信息。其分析是一個(gè)非常復(fù)雜的過程，不僅需要對企業(yè)的報(bào)表進(jìn)行分析，還需要對企業(yè)的內(nèi)、外部環(huán)境進(jìn)行全面的分析。 本文認(rèn)為，依據(jù)現(xiàn)金流量表從現(xiàn)金流量的角度對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，能夠更好地對企業(yè)的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行評價(jià)，因?yàn)楝F(xiàn)金流量表信息比資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表信息更能說明公司的償債能力和支付能力，并且彌補(bǔ)了權(quán)責(zé)發(fā)生制對會計(jì)信息產(chǎn)生的不良影響，同時(shí)考慮了風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹的影響，其數(shù)據(jù)來源更加可靠。 四、局限與展望 在飛速發(fā)展的市場經(jīng)濟(jì) 背景下，股東、債權(quán)人及企業(yè)經(jīng)營者運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)告提供數(shù)據(jù)及信息決策投資和經(jīng)營事宜，據(jù)此協(xié)調(diào)利益和資源的分配。一方面體現(xiàn)在其經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債比數(shù)值不斷縮小 ,償債能力不斷減 某企業(yè)現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析探討 第 18 頁 共 34 頁 弱 ； 另一方面?zhèn)鶆?wù)償還期卻越來越長。進(jìn)而提升公 司創(chuàng)現(xiàn)能力。公司的創(chuàng)現(xiàn)能力有限 ,但同時(shí)也表明公司的現(xiàn)金流量狀況尚有較大的改善空間。以期獲得更大的未來現(xiàn)金流入量。公司通過籌資活動的彌補(bǔ) ,扭轉(zhuǎn)了公司 現(xiàn)金流量下滑的趨勢。 最后 ,現(xiàn)金債務(wù)總額比率顯示，近 4 年的數(shù)據(jù)略有波動，但總體上處于低水平 ，表明了 企業(yè) 靠經(jīng)營活動產(chǎn)生的 現(xiàn)金流量償還所有債務(wù)的能力較弱 。 其次，企業(yè)的現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債凈增加額比率此項(xiàng)指標(biāo)比率為 或 (2021 年之前甚至一度出現(xiàn)了負(fù)值 ),表明該企業(yè)每增加 1 元的流動負(fù)債 ,現(xiàn)金的增加 額僅為 或 ,其償債能力顯然較弱。 依據(jù)上述公式結(jié)合現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)對該集團(tuán)的上述指標(biāo)計(jì)算如表 3所示。 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流入 /債務(wù)總額 ； 反映企業(yè)用當(dāng)年的現(xiàn)金流量償還所有債務(wù)的能力。 =（ 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 ＋ 現(xiàn)金利息支出 ＋ 所得稅付現(xiàn) ） ／ 現(xiàn)金利息支出 該指標(biāo)表明經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金是因支付利息所引起的現(xiàn)金流出的倍數(shù) ， 這一比率與同業(yè)水平相比 ， 可反映企業(yè)變現(xiàn)能力及支付約定利息的能力 。指標(biāo)越大，其反映企業(yè)償債能力越強(qiáng)。 該比率越高 ,企業(yè)的 支付能力越強(qiáng)；反之，企業(yè)支付能力越弱。 企業(yè)真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流量 ,用現(xiàn)金流量和債務(wù)的比較可以更好地反映 某企業(yè)現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析探討 第 15 頁 共 34 頁 企業(yè)償還債務(wù)的能力。表明該集團(tuán)的總資產(chǎn)創(chuàng)造現(xiàn)金凈流量的能力相對較弱 ,資產(chǎn)的利潤率并不高。 總資產(chǎn)現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負(fù) 債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體創(chuàng)現(xiàn)能力。 某企業(yè)現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析探討 第 14 頁 共 34 頁 表 2 X集團(tuán) 4年創(chuàng)現(xiàn)能力指標(biāo) % 指標(biāo) 2021 年度 2021 年度 2021 年度 2021 年度 銷售現(xiàn)金流量比率 主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金凈流量 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 由表 2可知 , 該集團(tuán)的銷售現(xiàn)金比率顯示其經(jīng)營活動創(chuàng)現(xiàn)率數(shù)值近幾年一直徘徊在較低水平 ,表明企業(yè)利潤主要來自其他渠道 , 其自身創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力則較差 ,經(jīng)營活動中存在某種風(fēng)險(xiǎn)。 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流入 /資產(chǎn)總額 ； 反映企業(yè)每一元資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力 ,表明企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的能力。該指標(biāo)越高，企業(yè)創(chuàng)現(xiàn)能力越強(qiáng)。 主要包括以下指標(biāo) 流量 比 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流入 /銷售額 ； 反映每一元銷售收入所能得到的凈現(xiàn)金流入 ,其數(shù)值越大越好。 創(chuàng)現(xiàn)能力分析 創(chuàng)現(xiàn)能力是從現(xiàn)金流量角度來評價(jià)企業(yè)的產(chǎn)出效率。現(xiàn)金及現(xiàn) 某企業(yè)現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析探討 第 13 頁 共 34 頁 金等價(jià)物凈增加額 ,2021年比 2021年下降 %,2021年比 2021年增長 %,2021 年比 2021 年再增長 %。購表明企業(yè)正處于發(fā)展上升期，擴(kuò)大生產(chǎn)的階段。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量