【正文】 西南財經(jīng)大學天府學院 某企業(yè)現(xiàn)金流量表的財務(wù)分析探討
。比率越高 ,企業(yè)承擔債務(wù)的能力越強 。 現(xiàn)金利息保障倍數(shù)同企業(yè)的償債能力呈正比 ， 若該比率越大 ，那么企 業(yè)的償債能力就越強 ； 反之 ， 則企業(yè)的償債能力越弱 。 反之，償債能力則變?nèi)酢? =（現(xiàn)金凈流入額 現(xiàn)金凈流出額） /流動負債增加額 該指標表明單位數(shù)量的流動負債增加，所帶來的現(xiàn)金流量凈額的增加量。 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流入 /流動負債 ； 該指標也稱為超速動比率 ， 判斷企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營能否產(chǎn)生足夠現(xiàn)金流量以償還到期債務(wù) ，反映流動負債所能得到的現(xiàn)金保障程度 。 償債能力分析 償債能力是指企業(yè)償付各項隨時可能到期的債務(wù)的能力。該集團每 1 元資產(chǎn)所能創(chuàng)造的現(xiàn)金流量較低 ,僅在 左右之間浮動。 對于主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金流量來說 ,該集團的此項指標值維持在 之間 ,表明其不僅能收回當期的全部銷售收入 ,而且還收回了前期的部分應(yīng)收賬款 ； 同時也說明該集團銷售收入實現(xiàn)后所增加的資金轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速度快 ,質(zhì)量比較高。 通過對該 X集團的 20212021年的現(xiàn)金流量表創(chuàng)現(xiàn)能力指標計算得出如表 2所示結(jié)果。意味著企業(yè)的貨款回收越快，流動資金的使用效率越高 。 =銷售商品勞務(wù)現(xiàn)金流入 /主要業(yè)務(wù)收入。企業(yè) 獲取現(xiàn)金能力 的強弱 是 與 經(jīng)營活動 中的 現(xiàn)金凈流入與投入資源的比值 大小密切相關(guān) ?，F(xiàn)金凈流量呈現(xiàn)先降后升的發(fā)展勢態(tài)。 , 企業(yè)發(fā)展態(tài)勢較快。 4 年投資活動現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出比分別為%、 %、 %、 %。 。20212021 年經(jīng)營活動凈流量 :2021 年比 2021 年下降了 %,2021 年雖比 2021 年增長了 %, 但 2021 年比 2021 年又下 降了 %。 趨勢分析 集團 4 年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量、籌資活動現(xiàn)金流量及現(xiàn)金、等價物凈增加額如表 1 所示。說明 公司信譽較高，籌資能力較強 。 投資活動中：現(xiàn)金流入量 元 現(xiàn)金流出量 元 該公司投資活動的現(xiàn)金流入流出比為 ，公司投資活動引起的現(xiàn)金流入 流出 比 較小，表明公司正處于發(fā)展時期。 公司 現(xiàn)金流出主要在經(jīng)營活動方面，其投資活動、籌資活動占用流出現(xiàn)金很少。由此可以看出公司其現(xiàn)金流入產(chǎn)生的主要來源為經(jīng)營活動，其投資活動、籌資活動基本對于企業(yè)的的現(xiàn)金流入貢獻很小。下文將以 X集團代指案例公司 , 對其財務(wù)指標進行分析 , 以了解其財務(wù)狀況。 第二 , 可以客觀揭示企業(yè)真正的價值 。 主要從結(jié)構(gòu)、創(chuàng)現(xiàn)能力及償債能力等三大方面入手。正常的現(xiàn)金流量循環(huán)理應(yīng)能夠保持企業(yè)的流動性。在企業(yè)經(jīng)營中，流動性可以通過現(xiàn)金流量循環(huán)來創(chuàng)造。因此，只有合理安排好現(xiàn)金流量，企業(yè)才能實現(xiàn)發(fā)展的目標。要擴大 生產(chǎn)規(guī)模，不僅固定資產(chǎn)投資會擴大，還有存貨、應(yīng)收賬款、營業(yè)費 1廖佑蓮 ， 《現(xiàn)金流量表分析在企業(yè)財務(wù) 管理中的意義》，《 商場現(xiàn)代化 》， 2021 年第 3 期 西南財經(jīng)大學天府學院 某企業(yè)現(xiàn)金流量表的財務(wù)分析探討 第 11 頁 共 34 頁 用都會增加，這些都會使現(xiàn)金流出量擴大。所以，現(xiàn)金流量是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的基本保障，是維系企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的血脈，是企業(yè)生存的根本前提。在這個過程中，現(xiàn)金流量的循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營循環(huán)緊密地結(jié)合在一起。因此，利用現(xiàn)金流量進行企業(yè)價值評估，可以保證評估結(jié)果的科學性和真實性。 西南財經(jīng)大學天府學院 某企業(yè)現(xiàn)金流量表的財務(wù)分析探討 第 10 頁 共 34 頁 （二）、現(xiàn)金流量表財務(wù)分析的作用 1 企業(yè)每天都面臨生存和發(fā)展兩大課題。 流量 籌資活動是企業(yè)的重要財務(wù)事項之一，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動和財務(wù)狀況將會產(chǎn)生重大影響。經(jīng)營活動中的購、產(chǎn)、銷等經(jīng)濟業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)發(fā)展是企業(yè)維持正常生產(chǎn)經(jīng)營的必要條件，這些業(yè)務(wù)要保持良性循環(huán)，必然會引起大量的現(xiàn)金流入或流出，因而成為引起現(xiàn)金流量變動的主要原因。同時 , 分析企業(yè)財務(wù)管理水平和制定營運資金計劃 , 加強財務(wù)管理和用好企業(yè)的營運資金。 二、現(xiàn)金流量表財務(wù)分析的理論基礎(chǔ) （一）、現(xiàn)金流量表的基本內(nèi)容與結(jié)構(gòu) 1 現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和 現(xiàn)金等價物流入和流出的報表，是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)按照收付實現(xiàn)制原則編制的財務(wù)狀況變動表 , 1郭佳 ， 《 對現(xiàn)金流量表指標的分析研究 》，《 價值工程 》， 2021年第 10 期 西南財經(jīng)大學天府學院 某企業(yè)現(xiàn)金流量表的財務(wù)分析探討 第 9 頁 共 34 頁 將權(quán)責發(fā)生制下的盈利信息調(diào)整為收付實現(xiàn)制下的現(xiàn)金流量信息 , 便于信息使用者了解企業(yè)凈利潤的質(zhì)量。 （四）、論文結(jié)構(gòu) 本文分為四大部分。其次，本文結(jié)合現(xiàn)金流量表財務(wù)分析的理論基礎(chǔ)，運用案例分析方法對 X 集團公司現(xiàn)金流量表信息的綜合分析指標進行研究。 現(xiàn)金流量表有利于規(guī)范投資風險 ,謹慎預(yù)測未來 發(fā)展 狀況 ， 充分發(fā)揮其預(yù)警作用 ,使報表使用者做出 正確決策 ， 通過編制現(xiàn)金流量表 ,企業(yè) 管理者可以了解 企業(yè) 各部分現(xiàn)金是否合理 ,判斷財務(wù)狀況好壞 ,預(yù)測 企業(yè) 未來現(xiàn)金流量以及未來的發(fā)展情況 ,從而為合理調(diào)度現(xiàn)金 ,做出正確的經(jīng)營、投資和籌資決策提供有力保證 。 現(xiàn)金流量表有利于了解 企業(yè) 的償還能力、資金周轉(zhuǎn)能力 。 現(xiàn)金流量表對其他會計報表給予有利補充 。 現(xiàn)金流量能夠提供企業(yè)當期現(xiàn)金的流入、流出及結(jié)余情況，能夠反映企業(yè)在籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動中現(xiàn)金增減變化的情況，可以正確評價企業(yè)當前及未來的償債能力與支付能力，可以正確評價企業(yè)當期取得的利潤的質(zhì)量，因而它所揭示的現(xiàn)金凈流量比利潤表揭示的凈利潤更客觀、更能說明問題，所反映的現(xiàn)金流量信息在協(xié)調(diào)各種財務(wù)關(guān)系、組織財務(wù)活動等方 面起著重要 的 作用。報表使用者還必須借助于財務(wù)分析方法 ,按照特定的目的將現(xiàn)金流量表 上的信息進行再加工 ,才能在掌握企業(yè)以往經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金變動的基礎(chǔ)上 ,推斷和把握企業(yè)經(jīng)營的前景和未來的現(xiàn)金流量信息