信用風險管理實踐講座課件(參考版)
2025-03-10 22:23本頁面
【正文】 企業(yè)財務危機的早期信號 ? 銷售的非預期下降 ? 非計劃的存貨積壓 ? 平均收帳期延長 ? 過度擴張 ? 過度依賴銀行貸款 ? 過度依賴關聯(lián)公司 ? 管理層重要人員或財務人員突然或連續(xù)變更 ? 支付利息 /銷售收入大于 6% ? 企業(yè)的借款大于月平均銷售額的 4倍 對中小企業(yè)融資工作的認識 ? 設立擔保公司為具有發(fā)展前景的中小企業(yè)增信是政府扶持中小企業(yè)的有效手段 ,也是中小企業(yè)服務體系的重要環(huán)節(jié) ? 中小企業(yè)信貸需要理論 ,但更需要實踐 . ? 以行業(yè)為參照 ,是審視中小企業(yè)的最佳視角 . ? 對中小企業(yè)資產(chǎn)周轉和現(xiàn)金流量的把握是作好信貸工作的基礎 . ? 控制授信額度和監(jiān)管資金用途是中小企業(yè)信貸的關鍵 ? 力求債權不處于次級狀態(tài) . ? 家族企業(yè)的信用水平相對穩(wěn)定 . 謝謝大家 ! 演講完畢，謝謝觀看！ 。 臺灣中小企業(yè)信用評估指數(shù) Y= /流動負債 + /資產(chǎn)總額 /凈資產(chǎn) + /銷售收入 + /現(xiàn)金流出量 此函數(shù)的分界點為 %,大于 15%的企業(yè)為正常企業(yè)，小于 %可能會在未來一年內發(fā)生財務危機 根據(jù)信用評估指數(shù)對企業(yè)雙因數(shù)評分進行調整，得出企業(yè)信用等級 企業(yè)經(jīng)營安全分析 ? 企業(yè)經(jīng)營安全是由兩個因素交集而成 =100%盈虧平衡點銷售率 盈虧平衡點銷售額 =固定成本 /1(變動成本 /實際銷售額 ) 盈虧平衡點銷售率 =盈虧平衡點銷售額 /實際銷售額 =資產(chǎn)變現(xiàn)率 他人資本比率 資產(chǎn)變現(xiàn)率 =資產(chǎn)變現(xiàn)金額 /資產(chǎn)賬面金額 他人資本比率 =他人資本 /(自有資本 +他人資本 ) A0, B0表明企業(yè)經(jīng)營狀況良好 ,可進行有計劃的擴張 A0, B0表明企業(yè)已處于經(jīng)營不善境地 ,隨時有財務危機 A0, B0表明企業(yè)財務狀況尚好，但銷售能力不足 A0, B0表明企業(yè)經(jīng)營處于不安全狀態(tài)，隨時有關門危機 Excel建模進行財務報表預測 ? 利用盡職調查整理出的企業(yè)歷史數(shù)據(jù)和企業(yè)所在行業(yè)的數(shù)據(jù)，建立企業(yè)財務報表模型，對企業(yè)的潛在風險進行評價和預測 ? 對企業(yè)的潛在風險進行敏感分析，初步判斷企業(yè)的違約概率，動態(tài)管理企業(yè)的信用風險 ? 對銀行授信額度進行調整的重要工具 ? 保后監(jiān)管的基礎 財務報表預測 ? 財務報表預測是公司信用分析的重要手段，通過對財務報表的預計，我們可以對未來年度公司所需融資的量及當財務和銷售數(shù)據(jù)變化時，公司所受的影響及潛在的信用風險作出判斷，并相應地實施風險監(jiān)管 財務建模方法 ? 一般的財務報表建模都是由銷售驅動的，即假設資產(chǎn)負債表和損益表的科目多數(shù)是直接或間接地與銷售收入相關（也就是銷售百分比法），在資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)部分的項目都可以設為銷售收入的函數(shù)，流動負債（主要是商業(yè)信用）也可設為銷售收入的函數(shù)，上述函數(shù)的設置要依據(jù)對公司的歷史銷售百分比和行業(yè)銷售百分比的數(shù)據(jù)的采集，余下的債務（付息）和所有者權益一般是由公司財務政策決定的 財務報表建模方法 ? 在上述銷售百分比確定以后，利用會計恒等式，確定模型的觸發(fā)變量，一般我們用現(xiàn)金及等價物帳戶作為觸發(fā)變量，恒等式為現(xiàn)金及等價物 =負債和所有者權益總計 流動資產(chǎn) 固定資產(chǎn)凈值。 財務分析的常用指標 ? 財務彈性：現(xiàn)金滿足投資比率 =近五年累計經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流 /同期內資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和，標準值： 0． 8 ? 獲取現(xiàn)金能力：銷售現(xiàn)金比率 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /銷售額，標準值：0． 2 ? 現(xiàn)金流量：現(xiàn)金債務總額比 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /期末負債總額，標準值： 0． 25 ? 盈利能力：銷售毛利率，標準值 15%；銷售凈利率，標準值： 5% ? 負債能力：負債權益比 =負債總額 /股東權益，標準值： 1． 2；已獲利息倍數(shù)，標準值： 2． 5 ? 資產(chǎn)管理能力：總資產(chǎn)周轉率，標準值： 0． 8 ，營業(yè)周期 =存貨周轉天數(shù) +應收帳款周轉天數(shù)，標準值： 200天 ? 變現(xiàn)能力：流動比率 =流動資產(chǎn)總計 /流動負債總計，標準值： 2 保守速動比率 =0． 8（貨幣資金 +短期投資 +應收票據(jù) +應收帳款凈額） /流動負債，標準值： 1 雙因素評級 ? 將收集整理后的企業(yè)財
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