【正文】 績效 管理 績效 管理 詳細(xì)預(yù)算和 投資計劃 項目審查 意見 戰(zhàn)略及行動 計劃制定 項目審批 項目監(jiān)控 績效 管理 項目回顧 績效 管理 運行成果 集團戰(zhàn)略發(fā)展部 業(yè)務(wù)實體戰(zhàn)略發(fā)展部 項目實施部門 集團審計部 項目實施進 度跟蹤表 階段驗收報告 內(nèi)部審計報告 完工驗收報告 審計報告 項目實施進 度跟蹤表 內(nèi)部審計報告 項目批 準(zhǔn)文件 可行性研究報告 專家意見 各部門意見匯總表 投資管理委員會書 面意見 集團聘請專家的意見 集團科技與投資委員 會書面意見 整改意見 董事會決議 整改意見 董事會決議 整改意見 董事會決議 | Page 48 項目投資管理總結(jié) 提高投資項目可行性分析的質(zhì)量，需要系統(tǒng)的和規(guī)范的流程來評估，實施和回顧不同投資機會的 結(jié)果 建立投資評估框架 分析機會 評估和批準(zhǔn)投資 監(jiān)控投資 流程特點 ? 確定主要業(yè)務(wù)成功標(biāo)準(zhǔn)以指導(dǎo)投資戰(zhàn)略 ? 投資評估與業(yè)務(wù)計劃相聯(lián)系 ? 建立最低投資回報率 , 它隨業(yè)務(wù)風(fēng)險和 beta 值的變化而變化 ? 投資的標(biāo)準(zhǔn)授權(quán)程序 ? 確定項目的保證人 ? 檢查項目對企業(yè)的全面影響 , 發(fā)現(xiàn)相關(guān)風(fēng)險 ? 包含有形和無形的標(biāo)準(zhǔn) ? 在業(yè)務(wù)實際環(huán)境中優(yōu)化解決方案 ? 建立業(yè)務(wù)實例 ? 根據(jù)加權(quán)的成功標(biāo)準(zhǔn)評估項目 ? 進行敏感性分析 ,根據(jù)內(nèi)在風(fēng)險折現(xiàn) ? 評估與稅收計劃結(jié)合 ? 評估對股東價值的影響 ? 分析企業(yè)在項目前后的價值 ? 建立業(yè)績衡量標(biāo)準(zhǔn) , 落實到具體管理人員以監(jiān)控其提高 ? 包含在定期的管理報告周期 內(nèi) ? 監(jiān)控風(fēng)險 , 當(dāng)收益目標(biāo)沒有達(dá)到時考慮放棄 | Page 49 目錄 0 背景、本報告目的 1 集團管控架構(gòu) 2 重點流程設(shè)計 a. 全面預(yù)算 b. 財務(wù)核算與報告 c. 投資管理 3 改進目標(biāo)、要點 | 統(tǒng)一的宏觀經(jīng)濟假設(shè)附加的產(chǎn)品市場假設(shè) 周期 整合 目標(biāo) 指標(biāo) 統(tǒng)一 預(yù)測 準(zhǔn)確 改進目標(biāo) –我們建議著重于以下重要的改進目標(biāo) 分析 緊密聯(lián)系的戰(zhàn)略規(guī)劃和財務(wù)預(yù)算 預(yù)算充分體現(xiàn)并支持戰(zhàn)略 跟蹤差異，揭示深層問題，及時反饋戰(zhàn)略與計劃，有效支持決策 關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)的評估與更新 體現(xiàn)戰(zhàn)略與計劃的成功要素 層層細(xì)化的目標(biāo)體系 嚴(yán)肅的目標(biāo)與靈活的計劃相結(jié)合 縮短循環(huán)周期 5個月 戰(zhàn)略規(guī)劃 4個月 財務(wù)預(yù)算 1個月 統(tǒng)一集團與業(yè)務(wù)實體的預(yù)算體系 設(shè)計統(tǒng)一的預(yù)算與分析工具并切實實施 滾動預(yù)測，動態(tài)指導(dǎo)業(yè)務(wù) 每季度一次 戰(zhàn)略與預(yù)算準(zhǔn)確性高 關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)預(yù)警和溯源，多方法架構(gòu)的深入財務(wù)分析 預(yù)算與分析 | 基本消除人工對帳與抵消錯誤，以及表間不匹配 集成 時效 準(zhǔn)確 改進目標(biāo) (續(xù) ) 全面、深入、共享的財務(wù)與管理信息 二十余張財務(wù)與管理報表，深入到業(yè)務(wù)單元 加快報告速度 提前三天或更快 準(zhǔn)確性提高，效率提高 財務(wù)報告 Desktop SystemIBM 3X74Desktop SystemDesktop SystemLaptop puterDotmatrix printerDotmatrix printerDotmatrix printer統(tǒng)一集團與業(yè)務(wù)實體的核算體系 設(shè)計統(tǒng)一的核算與分析工具并切實實施 統(tǒng)一 | 加強項目結(jié)果對投資決策的 反饋 融資 定位 整合 審批 監(jiān)控 反饋 改進目標(biāo) (續(xù) ) 明確組織結(jié)構(gòu)定位 明確投資權(quán)限 明確審批流程和各部門職能 定義規(guī)范合理的審批流程 各個部門緊密合作的管理 科學(xué)的管理流程體系設(shè)計 融資計劃同投資計劃相配合 在戰(zhàn)略規(guī)劃和項目審批階段引入規(guī)范的融資計劃 對各種投資項目有效的監(jiān)控 加強監(jiān)控手段和改進監(jiān)控方法 規(guī)范反饋機制和流程 項目投資管理 Desktop SystemIBM 3X74Desktop SystemDesktop SystemLaptop puterDotmatrix printerDotmatrix printerDotmatrix printer質(zhì)量 提高投資決策質(zhì)量 改進分析方法和流程 演講完畢，謝謝觀看！ 。 詳情請參見下一頁的流程概覽圖。 項目正式運行后，集團戰(zhàn)略發(fā)展部不再對投資項目進行跟蹤監(jiān)督，而是由財務(wù)部和經(jīng)濟運行部進行日常運營的監(jiān)督。集團戰(zhàn)略發(fā)展部可以通過派出董事要求由外部咨詢機構(gòu)進 行達(dá)綱驗收，或要求獲得大綱驗收報告的復(fù)印件，或要求直接參與達(dá)綱驗收。在試運行階段，集團戰(zhàn)略發(fā)展部繼續(xù)選擇一些金額較大或戰(zhàn)略意義重大的投資項目進行跟蹤監(jiān)督 ，形式上同項目實施階段一樣。 集團審計部除了應(yīng)戰(zhàn)略發(fā)展部要求對投資項目進行審計，也可自行決定對一些投資項目進行審計，并把結(jié)果反饋給戰(zhàn)略發(fā)展部，人事部等有關(guān)部門。集團戰(zhàn)略發(fā)展部可以選擇一些金額較大或戰(zhàn)略意義重大的投資項目進行跟蹤監(jiān)督，要求提供投資合同給集團備案，要求業(yè)務(wù)實體項目實施部門提供定期的和關(guān)鍵里程碑時點的項目跟蹤表和有關(guān)項目驗收文件備案。 這里，集團財務(wù)部門并沒有直接參與投資項目的預(yù)算審核，而是通過年度預(yù)算和季度滾動預(yù)測，來對集團整體投資項目預(yù)算進行監(jiān)控。 ? 項目準(zhǔn)備和審批階段 項目的準(zhǔn)備和審批流程已經(jīng)在前面的 ” 組織結(jié)構(gòu)和審批流程 “ 中進行了詳細(xì)的闡述。集團戰(zhàn)略發(fā)展部的作用在于匯總并協(xié)調(diào)各業(yè)務(wù)實體的行動計劃和戰(zhàn)略目標(biāo)。其中，對于非上市公司業(yè)務(wù)實體，考慮到其將來上市的可能性，以及為了理順和簡化投資管理關(guān)系，我們推薦將來采用同上市公司業(yè)務(wù)實體相同的方法對其進行管理，但目前也可暫時采用第一類 “ 直接管理 ” 的方法對其進行管理。并同時將有關(guān)調(diào)查結(jié)果反饋給人事部門，協(xié)助其做好業(yè)績考核工作。請參見下圖： 直接管理 項目實施和運行階段的監(jiān)控 項目實施和運行階段監(jiān)控點示意圖 0 完工驗收 里程碑 1 里程碑 2 達(dá)綱驗收 項目啟動 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 戰(zhàn)略發(fā)展部監(jiān)控點 財務(wù)部付款監(jiān)控點 財務(wù)部和經(jīng)濟運營部 的日常運營監(jiān)控點 項目實施階段 項目運行階段 | Page 44 項目投資管理 直接管理 項目回顧 戰(zhàn)略發(fā)展部正式退出對項目的監(jiān)控后，雖然不再負(fù)有管理的責(zé)任，但應(yīng)定期地有選擇的對一些投資項目進行后續(xù)跟蹤，了解其運行情況。 直接管理 項目準(zhǔn)備和審批階段 項目 A 項目 B 項目 C 項目 D 項目 E 項目 A 項目 B 項目 E 項目 CD 項目組合 A,CD,E 項目組合 B,CD,E 項目組合 A,CD,E 項目投資決策 整體投資組合決策 合并不可分割的項目 區(qū)分互斥的項目 選擇最優(yōu)的投資組合 項目 A1,A2... 項目 B1,B2... 項目 C1,C2... 項目 D1,D2... 項目 E1,E2... 使用 NPV或 IRR NPV排序 將通用投資周期計算的NPV排序 接受 NPV或 IRR最高的投資組合 用通用投資期計算 NPV, 接受 NPV最高的投資組合 接受 NPV最高的投資組合 IRR排序 投資決策樹 | Page 43 項目投資管理 項目實施和運行階段的監(jiān)控是保證投資項目實施質(zhì)量，及時調(diào)整投資策略，并不斷改進今后投資分析和決策質(zhì)量的重要手段。注意不僅要考慮方案的投資回報率，同時還要考慮風(fēng)險因素對 NPV所用折現(xiàn)率的調(diào)整。 項目投資決策指個別投資項目的不同備選方案間的選擇。 直接管理 項目準(zhǔn)備和審批階段 項目審批 董事會 項目審批 常務(wù)委員會 項目立項 /初審 戰(zhàn)略發(fā)展部及戰(zhàn)略發(fā)展部總經(jīng)理 項目審批 總裁 人事計劃 經(jīng)營目標(biāo) 行動計劃 項目 融資計劃 詳細(xì)可行性研究 融資計劃 審批 可行性 審批 詳細(xì)預(yù)算 審批 財務(wù)計劃 法律咨詢 項目啟動 其他職能 部門 各部門意 見匯總表 附件 (具體 法律意見 書 ) 各部門意 見匯總表 附件 (具體 融資方案 ) 各部門意 見匯總表 附件 (具體 人員招聘、 調(diào)動、薪 金計劃 ) 資金需求 各部門意 見匯總表 附件 (如有 必要 ) 意見 征詢 意見 征詢 意見 征詢 可行性研究報告 專家意見 各部門意見匯總表及附件 項目融資計劃報告 書面 意見 書面 意見 科技與投資委 員會書面意見 審批后的項目融資計劃報告 專家 意見 項目批準(zhǔn)文件 | Page 42 項目投資管理 根據(jù)年初的行動計劃、年度投資和融資整體計劃，在項目審批階段進行詳細(xì)的投資可計劃和可行性研究。集團公司各職能部門除在意見匯總表上發(fā)表意見外，還應(yīng)視具體情況提供詳細(xì)的意見和計劃，尤其是財務(wù)部門的融資方案和人事部門的人事計劃。 直接管理 戰(zhàn)略規(guī)劃階段 營運計劃 | Page 41 項目投資管理 ? 項目立項 /初審階段 首先由戰(zhàn)略發(fā)展部門根據(jù)年度的行動計劃在戰(zhàn)略目標(biāo)的指導(dǎo)下設(shè)計詳細(xì)的項目投資計劃和可行性研究，也可由下屬控股業(yè)務(wù)單元起草，集團戰(zhàn)略發(fā)展部和戰(zhàn)略發(fā)展部總經(jīng)理進行初審。 在戰(zhàn)略規(guī)劃階段的投融資計劃是框架性的，如各業(yè)務(wù)實體的總投資額、各投資方向的資本分配比例、資產(chǎn)負(fù)債比例、融資手段等 (注：年度的投融資計劃應(yīng)報董事會批準(zhǔn) )。同時，投資計劃同融資計劃的匹配不僅體現(xiàn)在金額上，而且體現(xiàn)在時間的匹配上。 績效 管理 績效 管理 績效 管理 績效 管理 合同、章程復(fù)核意見 項目批 準(zhǔn)文件 各部門意見 匯總表 融資計劃 可行性研究報告 專家意見 各部門意見匯總表 科技于投資委員會 書面意見 項目實施進 度跟蹤表 階段驗收報告 內(nèi)部審計報告 完工驗收報告 審計報告 項目實施進 度跟蹤表 內(nèi)部審計報告 資金調(diào)度指令 融資決策 付款申請 相關(guān)支持文件 運行結(jié)果 財務(wù)報表 調(diào)整要求 | Page 40 業(yè)務(wù)戰(zhàn)略 主要行動計劃 營運計劃 財務(wù)計劃 經(jīng)營目標(biāo) 人事計劃 IT計劃 投資計劃 ? 目標(biāo)客戶 ? 產(chǎn)品定位 ? 優(yōu)先服務(wù) ? 技術(shù)選擇 ? 需求和收入預(yù)測 ? 財務(wù)模型 ? 目標(biāo)內(nèi)部回報率 ? 目標(biāo)資本支出和營運支出比率 融資 計劃 ? 組織上和運營上的要求 ? 投資要求 ? 量化的業(yè)務(wù)實例 ? 第 1年 固定的 ? 第 25年 預(yù)測的 關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)(“ KPI”) ? 投資回報率 ?