盡職調(diào)查與項目評審(參考版)
2025-03-02 16:43本頁面
【正文】 第三部分 財務因素分析 合并工作底稿的分析 案例 4 案例 5 一看“誰最大” 二看“誰變了” 三看“講了什么故事” 第三部分 財務因素分析 財務報表分析綜述 謝謝 ！ 。 合并過程中的異動： 合并抵銷主要發(fā)生在哪些項目上，其業(yè)務實質(zhì)是什么（比如關聯(lián)銷售、集團內(nèi)部往來、長期投資等） 在合并數(shù)據(jù)的基礎上算大賬。 了解收入、利潤的分布： 哪家公司收入規(guī)模大，哪家公司盈利多。這種情況不需要做特別的分析，只需將財務核實所要求的資產(chǎn)、收入等項目逐項核實，在評審能說清哪些是外賬資料全備的，哪些是只能通過內(nèi)部統(tǒng)計表或進出庫單部份印證的就行。那么項目經(jīng)理要選擇重大項目進行剔除分析。 報表分析及項目經(jīng)理調(diào)研工作點評 第三部分 企業(yè)財務因素分析 一、擔保業(yè)務財務分析的目標 二、企業(yè)財務報表“三看”要訣 三、資產(chǎn)負債表分析 四、利潤的核實與損益表分析 五、集團合并報表的分析 五、集團合并報表的分析 正規(guī)的母公司與控股子公司的合并：取得合并工作底稿并分析。 進行明細項目分析： 這是一個從財務報表第一層數(shù)據(jù)看不出太多問題的企業(yè)，但往下一個層級，即看出貨幣資金、其他應收等資產(chǎn)分布和資金來源與關聯(lián)公司有密切關系，這是一張加總報表，究竟哪些部分屬于關聯(lián)公司，哪些屬于貸款主體，特別是收入和應收賬款，項目經(jīng)理沒有分析，對企業(yè)的核心資產(chǎn)及業(yè)務主體的歸屬，缺少基本判斷。是如何形成的？ 2023年入 3566 收萬元，應收賬款 720萬元，報稅收入 922萬元： 究竟收入是深圳的還是異地關聯(lián)公司的，是“內(nèi)外有別”還是“掛羊賣狗”。 公司成立于 2023年 7月，注冊資本 500萬元。 典型的“技改”項目： 擴產(chǎn)后的市場容量，公司對融資成本的耐受度，公司的流動性風險是這類項目的關注點。且其他應收與固定資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換隨意，體現(xiàn)的異地投資項目的產(chǎn)權是不明晰的。 其他應收巨大： 顯示經(jīng)營重心的轉(zhuǎn)移，項目經(jīng)理雖說明了存在異地投資的情況，部份反擔保也是異地項目的資產(chǎn)，但對項目的全貌及可能引致的風險沒有充分的分析，而這正是本項目的核心所在。 應收賬款 1705萬元、存貨 1702萬元： 今年收入增長 19%，應收賬款卻增長 72%，存貨增長 79%，說明生產(chǎn)與銷售出現(xiàn)了異常。 出租收入： 雖然不一定在報表中，但項目經(jīng)理表述這是企業(yè)當前的主要收入，卻沒有對出租收入的收租明細表、租期、出租率有任何分析。 毛利率和銷售費用變動異常： 未作說明。更關鍵的是，如果留存收益是虛構(gòu)的，就意味著企業(yè)還有巨額的隱性負債。 報表分析及項目經(jīng)理調(diào)研工作點評 第三部分 財務因素分析 案例分析 1 企業(yè)基本情況：從事 金屬制品及鋼材銷售 ，兼從事小產(chǎn)權房出租。 ”對于權利人、訂價標準、取得時間、工程款是否結(jié)清均未批露?？梢娢捶治鰯?shù)據(jù)。而在評審報告的客戶結(jié)構(gòu)分析中，項目經(jīng)理還描述該客戶結(jié)算方式為月結(jié) 90天。 貨幣資金 487萬元： 對公戶 160萬元，私人戶 293萬元，項目經(jīng)理核實了私人賬戶并取得了賬號。 ?年末異常的、有“調(diào)賬”嫌疑的大項： 產(chǎn)品成本或收入明細賬中，如有異常大項，進行剔除調(diào)整，可估算相對準確的利潤水平。 ?管理者或企業(yè)購置資產(chǎn)的輕松程度 （雖然新購資產(chǎn)也會對應有新增的貸款）。 越是利潤高的企業(yè)，其業(yè)務上量對融資的剛性需求越低（當然另一個因素是應收賬款管理良好，收錢快）。 第三部分 財務因素分析 四、利潤的核實與損益表分析 經(jīng)驗總結(jié) 財務核實與其他信息相應證 ?行業(yè)的盈利水平。 但對于材料與成品對應關系不明顯的產(chǎn)品則幫助不大。 科目 虛增利潤手段提示 收 入 虛增后對掛應收賬款 、 關聯(lián)低買高賣 、 打時間差提前確認收入 、 隱瞞壞賬虛掛潛虧 成本稅金 利用存貸調(diào)節(jié)成本 期間費用 虛掛待攤 、 遞延 、 在建工程等減少當期費用 其他業(yè)務利潤 主業(yè)虧副業(yè)補：關聯(lián)收租 外收凈額 堤內(nèi)損失堤外補 ， 關聯(lián)賣設備 、 政府補貼 ， 投資收益 與關聯(lián)方資產(chǎn)賤買貴賣 凈 利 潤 ? 第三部分 財務因素分析 四、利潤的核實與損益表分析 證明企業(yè)盈利很難，但證明其不盈利就相對容易。 陷阱六：大股東欠款，借米還糠 。 陷阱四：高額收益源于關聯(lián)交易 。 虛增利潤的七大陷阱 陷阱二：虛減成本和費用 。 ? 為了上市：這時企業(yè)的對稅報表都是有大額盈利的，這是近年會越來越多遇到的。 其他應收和長期投資： 近期的關聯(lián)投資活動 存 貨： 與企業(yè)所稱的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是否相符 固定資產(chǎn)： 生產(chǎn)經(jīng)營的擴大或減小趨勢 借款和其他應付款： 企業(yè)近期融資活動 應付賬款： 企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及融資活動 二看“誰變了？”和三看“講什么故事” ? 資產(chǎn)項目與權益負債項目變動的相關性 ? 資產(chǎn)項目與損益表項目的相關性 第三部分 企業(yè)財務因素分析 一、擔保業(yè)務財務分析的目標 二、企業(yè)財務報表“三看”要訣 三、資產(chǎn)負債表分析 四、利潤的核實與損益表分析 五、集團合并報表的分析 第三部分 財務因素分析 四、利潤的核實與損益表分析 隱瞞利潤： ? 主要是為了避稅，這是以前最常見的情
環(huán)評公示相關推薦
鄂ICP備17016276號-1