不確定性分析教材(參考版)
2025-02-16 00:34本頁(yè)面
【正文】 39解 0 1 2 3 4 …… 10 P(140) 銷(xiāo)售收入 經(jīng)營(yíng)成本 我們以銷(xiāo)售收入 80萬(wàn)元，年經(jīng)營(yíng)成本 50萬(wàn)元為例，計(jì)算各個(gè)可能發(fā)生的事件的概率和凈現(xiàn)值 發(fā)生概率＝ P（銷(xiāo)售收入 80萬(wàn)元） P（經(jīng)營(yíng)成本 50萬(wàn)元） ＝ ＝ 40評(píng)價(jià)圖 140萬(wàn) 80萬(wàn) 50萬(wàn) 40萬(wàn) (20%) 60萬(wàn) (+20%) (+20%) 96萬(wàn)50萬(wàn) (+20%) 60萬(wàn)投資 (20%)64萬(wàn) 40萬(wàn) (20%) 40萬(wàn) (20%) 50萬(wàn) (+20%) 60萬(wàn) 各事件概率 凈現(xiàn)值 41凈現(xiàn)值期望值＝ +…+ = P（ NPV0） = + + + = 投資風(fēng)險(xiǎn)還是很大的，有 35％的可能性虧損 42⒉ 根據(jù)方差評(píng)價(jià)方案 方差的統(tǒng)計(jì)意義？公式 ～隨機(jī)變量 xi的均方差或標(biāo)準(zhǔn)差 ～隨機(jī)變量 xi的數(shù)學(xué)期望 ～隨機(jī)變量 xi2的數(shù)學(xué)期望 43根據(jù)方差評(píng)價(jià)決策項(xiàng)目方案時(shí)，一般認(rèn)為如果兩個(gè)方案某個(gè)指標(biāo) 期望值相等 時(shí)，則 方差小者風(fēng)險(xiǎn)小 ，優(yōu)，所以，若期望值相同時(shí)，選方差小的。期望值可用下式計(jì)算ni=1E（ X） = ? X iP iE(X) — 隨機(jī)變量 X的數(shù)學(xué)期望Xi — 隨機(jī)變量 X的各種可能取值 Pi — 對(duì)應(yīng)出現(xiàn) X i的概率值 38⒈ 根據(jù)期望值評(píng)價(jià)方案 例：某項(xiàng)目年初投資 140萬(wàn)元，建設(shè)期一年，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 9年， i=10%，經(jīng)預(yù)測(cè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期每年銷(xiāo)售收入為 80萬(wàn)元的概率為 ，在此基礎(chǔ)上年銷(xiāo)售收入增加或減少 20％的概率分別為 ， ，每年經(jīng)營(yíng)成本為 50萬(wàn)元的概率為 ，增加或減少 20％的概率分別為 。 它是研究不確定因素按一定 概率值 變動(dòng) 時(shí)，對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)影響的一種定量分析方法。35三、多因素敏感性分析 單因素分析忽略了各個(gè)變動(dòng)因素綜合作用的相互影響，多因素敏感性分析 研究 各變動(dòng)因素的各種可能的變動(dòng)組合，每次改變?nèi)炕蛉舾蓚€(gè)因素進(jìn)行敏感性計(jì)算 ，當(dāng)因素多時(shí)，計(jì)算復(fù)雜，工作量成倍增加，需要計(jì)算機(jī)解決。這樣，三個(gè)不確定因素K、 C、 P的敏感性大小與方向便躍然紙上了，而且計(jì)算也更簡(jiǎn)單些。NPV=K+[BC (1+ ?C)] (P/A,10%,10)(P/F,10%,1)32 敏感性分析計(jì)算表 (NPV,10%,萬(wàn)元 ) 變動(dòng) 量 變動(dòng) 因素 20% 10% 0 +10% +20% 平均+1% 敏感 程度 投 資額 K 不敏感 經(jīng)營(yíng) 成本 C 敏感 產(chǎn) 品價(jià)格 P
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