【正文】 2023年 3月 3日星期五 9時 14分 9秒 21:14:093 March 2023 ? 1一個人即使已登上頂峰，也仍要自強不息。 2023年 3月 3日星期五 下午 9時 14分 9秒 21:14: ? 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。勝人者有力，自勝者強。 :14:0921:14Mar233Mar23 ? 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 , March 3, 2023 ? 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 2023年 3月 3日星期五 9時 14分 9秒 21:14:093 March 2023 ? 1空山新雨后，天氣晚來秋。 。 :14:0921:14:09March 3, 2023 ? 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 :14:0921:14Mar233Mar23 ? 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 , March 3, 2023 ? 很多事情努力了未必有結果，但是不努力卻什么改變也沒有。 2023年 3月 3日星期五 9時 14分 9秒 21:14:093 March 2023 ? 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 。 :14:0921:14:09March 3, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 :14:0921:14Mar233Mar23 ? 1故人江海別，幾度隔山川。 , March 3, 2023 ? 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 ? 境外戰(zhàn)略投資者的引入，大大地提高了我國 銀行海外上市融資 的成功率。 （二）我國商業(yè)銀行增加資本的途徑 ? 增加 核心資本 國家財政注資 股票市場融資 (《巴塞爾協(xié)議 Ⅲ 》推出，融資壓力加大） 引入戰(zhàn)略投資者 增加未分配利潤 ? 增加 附屬資本 增提準備金（普通準備金可計入附屬資本） 發(fā)行長期 次級債券 發(fā)行金融可轉換債券 戰(zhàn)略投資者 ? 是指 謀求長期戰(zhàn)略意義，愿意長期持有較大股份，并積極參與公司治理 的法人投資者。 ? 結論： 要想每股收益最大，就應該選擇以發(fā)行 資本票據 的方式 從外部籌措資本 。目前銀行有普通股 800萬股，總資產 10億，股權資本為 6000萬。 ，有償還期。 交所得稅。 以附屬債務形式籌集資本優(yōu)劣勢對比 優(yōu)勢 劣勢 原有股東對銀行的 控制權 。 券利息高，并且 優(yōu)先股的股息不能作為費用在稅前支付 因而其 資金成本較高。 可獲得杠桿作用效益。 。 發(fā)行成本高（發(fā)行限制較嚴、手續(xù)多、還要向承銷機構和一些中介機構支付發(fā)行費或調查費）。 較發(fā)達，有利于商業(yè)銀行在短期內籌到所需資本。 ，因此 普通股形成的資本是銀行最穩(wěn)定的資本 。 ? 當已知銀行的資產收益率（ ROA）、資本比率（ EC1/TA1）、銀行紅利分配比率（ DR），可以求出 SG1。 ? 如果銀行 能在不影響股票價格 的情況下 增加未分配利潤， 則是 銀行充實資本的第一選擇。 ? 從企業(yè)支付能力的角度看，這是一種真正穩(wěn)定的股利政策，但這一政策將導致公司股利分配額的頻繁變化，傳遞給外界一個公司不穩(wěn)定的信息，所以很少有企業(yè)采用這一股利政策。 ? 假定某公司某年可供分配的利潤為 900萬元，下一年有一項投資項目需資金 1200萬元，公司的目標資本結構為權益資本占 60%，債務資本占 40%，問按剩余股利政策本年應分配多少現金股利？ ? 采取剩余股利政策的 根本理由 在于 ——保持理想的資本結構 ，使綜合資金成本較低。 內部籌集的優(yōu)點和弊端？ ? 創(chuàng)利能力（ 開源節(jié)流 ） ? 開源 ——擴大盈利性資產的規(guī)模 合理制定貸款價格 增加中間業(yè)務收入 ? 節(jié)流 ——盡量降低存款成本 減少貸款和投資的損失 減少各項管理費用 避免出現重大損失事件 四種股利政策 ? 剩余股利政策 ? 適用于企業(yè)初創(chuàng)期或衰退期 ? 固定股利支付率政策 ? 適用穩(wěn)定發(fā)展、財務狀況比較穩(wěn)定的企業(yè) ? 固定股利或穩(wěn)定增長股利政策 ? 適用于經營比較穩(wěn)定或處于成長期且信譽一般的企業(yè) ? 低政策股利加額外股利政策 ? 適用于利潤、現金流量波動較大或處于高速發(fā)展的企業(yè) ? 剩余股利政策 ——是以 首先滿足公司資金需求為出發(fā)點的 股利政策。 ? 財務杠桿比率（ EM） =資產總額 /所有者權益 一、分子策略 ? （一）商業(yè)銀行資本的 內部籌集 ? 增加各種準備金 （稅前提留可免交所得稅） ? 收益留存 主要手段 （銀行創(chuàng)利能力和股利政策） 分子策略 是指盡可能提高銀行的資本總量，優(yōu)化資本的結構。 ? 新協(xié)議也引入超額資本概念：一方面要求銀行應計提%的 資本留存超額資本 ，用于吸收嚴重經濟和金融衰退給銀行體系帶來的損失；另一方面各國可根據情況要求銀行在信貸高速擴張時期 （經濟上行期），提取 0%~%的 反周期超額資本 ，在經濟下行期用于吸收損失，以維護整個經濟周期內的信貸供給穩(wěn)定。 （二）核心內容 ? 資本劃分框架 ? 最低標準 ? 普通股權益（扣減后） ? 一級資本 ? 總資本 ? 資本留存超額資本 ? 最低標準加資本留存超額資本 ? 反周期超額資本范圍 ? 階段性實施安排（ 2023年 1月 1日 2023年 1月 1日以后） ? 根據協(xié)議要求 ,商業(yè)銀行必須上調資本金比率，以加強抵御金融風險的能力。 ? 《巴塞爾協(xié)議 Ⅲ 》受到了 2023年全球金融危機的直接催生。 三、 《巴塞爾協(xié)議 Ⅲ 》 ? （一）背景 ? 2023年 9月 12日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（下稱“巴塞爾委員會”）管理層會議在瑞士巴塞爾舉行，會議通過了備受矚目的加強銀行體系資本要求的改革方案，即“巴塞爾協(xié)議 Ⅲ ”。 ? 6）其他商業(yè)銀行自 2023年底開始實施經修訂后的資本監(jiān)管規(guī)定。銀監(jiān)會自 2023年初開始接受新資本協(xié)議銀行的申請。如果屆時不能達到銀監(jiān)會規(guī)定的最低要求，經批準可暫緩實施新資本協(xié)議，但不得遲于 2023年底。 ? 2）銀監(jiān)會將于 2023年進行定量影響測算，評估新資本協(xié)議實施對商業(yè)銀行資本充足率的影響。 ? 操作風險資本 計量方法 ——商業(yè)銀行應加強操作風險管理并積累相應的數據，為計提操作風險資本奠定基礎。 ? 市場風險資本 計量方法 ——應采取 內部模型法 計算市場風險的資本要求。 ? 分層推進 的原則 （允許各家商業(yè)銀行 實施的時間先后有別） ? 分步達標 的原則 （現階段要以 信貸業(yè)務 為重點推進 內部評級體系 建設） ? 信用風險資本 計量方法 ——商業(yè)銀行應采取 內部評級法計 算信用風險資本要求。 ? 實施新資本協(xié)議的目標 ——通過實施新資本協(xié)議，借鑒先進風險管理理念和方法，促使商業(yè)銀行改進風險計量手段，健全風險管理組織體系，全面提升風險管理能力，盡快縮小與國際先進銀行的差距，增強我國商業(yè)銀行的國際競爭力；同時完善商業(yè)銀行資本監(jiān)管制度，提高銀行監(jiān)管有效性，促進銀行體系穩(wěn)健運行和可持續(xù)發(fā)展。 ? 實施新資本協(xié)議是增強銀行監(jiān)管有效性的必然要求。 外部評級法 （標準法） 內部評級法 （ IRB法） 《新資本協(xié)議》 前 《新資本協(xié)議》 后 采用外部評級公司的評級結果確定風險權數 （大型企業(yè)） 商業(yè)銀行根據內部數據和標準，對客戶的風險進行評價 （大、中、小型企業(yè)） 對償債能力、償債意愿的整體評估 對客戶的風險進行評價 側重 定性 分析 （專家判斷法 )（主觀） （ 5C系統(tǒng)最為廣泛） 側重 定量 分析 (據此估計 PD、 LGD、 EAD) 最突出問題 ：對信用風險的評估缺乏一致性 最大的 優(yōu)點 ：能直接估計違約概率 (PD) 在我國運用較廣泛（我國商業(yè)銀行經營歷史較短，而且一致忽視數據積累，缺乏數據分析經驗和技術） 除需要銀行建立一致、明確的違約定義，還重視歷史數據的積累，至少積累 5年的數據 （三）我國實施《巴塞爾新資本協(xié)議》情況 ? 銀監(jiān)會發(fā)布《中國銀監(jiān)會實施新資本協(xié)議指導意見》，標志著我國正式啟動《巴塞爾新資本協(xié)議》的工程。 ? LGD（違約損失率） 是指預期違約的損失占風險敞口的比率。 ? 《巴塞爾新資本協(xié)議》要求銀行披露信息內容： ? 資本充足率 ? 資本構成 ? 風險敞口 及風險管理策略 ? 盈利能力 ? 管理水平及過程 兩項創(chuàng)新 ? 資本充足率的計算包括 ? 信用風險（ 88年） ? 市場風險（ 96年） ? 操作風險（ 99年） ? 引入了計量信用風險的 內部評級法（ IRB法） 它指出從外界使用硬性指標監(jiān)督銀行的資本充足性固然重要，但是只有銀行 加強內部控制， 從自身根部發(fā)掘問題，才能更加穩(wěn)妥地保證銀行的償付能力。 ? 自 2023年年底， 銀行業(yè)的壓力測試開始在大中型銀行普遍實施 ，并逐漸成為常規(guī)風險管理手段，房地產貸款壓力測試亦包含其中。 ? 2023年 12月 25日，銀監(jiān)會印發(fā)《商業(yè)銀行壓力測試指引》，要求國有商業(yè)銀行和股份制銀行最遲應于 2023年年底前，城市商業(yè)銀行和其他商業(yè)銀行最遲應于 2023年年底前按照