商業(yè)銀行經(jīng)營學(xué)之表外業(yè)務(wù)(參考版)
2025-01-16 13:06本頁面
【正文】 2023年 2月 1日星期三 6時 6分 56秒 06:06:561 February 2023 ? 1一個人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 2023年 2月 1日星期三 上午 6時 6分 56秒 06:06: ? 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 :06:5606:06Feb231Feb23 ? 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 , February 1, 2023 ? 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 2023年 2月 1日星期三 6時 6分 56秒 06:06:561 February 2023 ? 1空山新雨后，天氣晚來秋。 。 :06:5606:06:56February 1, 2023 ? 1意志堅強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 :06:5606:06Feb231Feb23 ? 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 , February 1, 2023 ? 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 2023年 2月 1日星期三 6時 6分 56秒 06:06:561 February 2023 ? 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 。 :06:5606:06:56February 1, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 :06:5606:06Feb231Feb23 ? 1故人江海別，幾度隔山川。 , February 1, 2023 ? 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 ? 同時，建立商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)定期報告制度： ? 商業(yè)銀行應(yīng)按照規(guī)定的格式，于每年4月 10日、 7月 10日、 10月 10日之前向監(jiān)管部門和統(tǒng)計部門報送上一季度的中間業(yè)務(wù)開展情況，于每年 1月 10日之前報送上年第四季度的中間業(yè)務(wù)開展情況，每年 1月 20日之前報送上一年度全年的中間業(yè)務(wù)開展情況； ? 商業(yè)銀行每年初應(yīng)就上一年度中間業(yè)務(wù)的基本情況、存在問題和下一年度的發(fā)展計劃向監(jiān)管部門報送總結(jié)報告。 我國對商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù) 加強(qiáng)風(fēng)險管理的基本規(guī)定 ? （四） 商業(yè)銀行要加強(qiáng)風(fēng)險管理，建立中間業(yè)務(wù)定期報告制度。 ? 其次規(guī)定 ， 表外業(yè)務(wù)各項目應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表的正面 ， 合計金額的下端用附注形式反映出來 。 ? （ 三 ） 調(diào)整會計揭示方法 ? 國際會計準(zhǔn)則委員會針對傳統(tǒng)會計制度的缺陷 ，對表外業(yè)務(wù)的會計揭示問題作了一個規(guī)定 。 ? 二 、 表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險 ? （ 一 ） 信用風(fēng)險； （ 二 ） 市場風(fēng)險；（ 三 ） 國家風(fēng)險； （ 四 ） 流動性風(fēng)險；（ 五 ） 籌資風(fēng)險； （ 六 ） 結(jié)算風(fēng)險； （ 七 ）運(yùn)作風(fēng)險； （ 八 ） 定價風(fēng)險； （ 九 ） 經(jīng)營風(fēng)險； （ 十 ） 信息風(fēng)險 。 ? 對于借款人來說 ， 貸款出售促進(jìn)了融資的便利性 。 ? （ 一 ） 貸款出售的類型 ? 更改； 轉(zhuǎn)讓； 參與 。 第七節(jié) 其他主要的表外業(yè)務(wù) ? 一 、 貨款承諾 ? 貸款承諾是銀行與借款客戶之間達(dá)成的一種具有法律約束力的正式契約 ， 銀行將在有效承諾期內(nèi) ， 按照雙方約定的金額 、 利率 ， 隨時準(zhǔn)備應(yīng)客戶的要求向其提供信貸服務(wù) ， 并收取一定的承諾傭金 。 ? 3有效期限的長短 ? 同樣是期權(quán)，購買一份六個月期限的看漲期權(quán)合約比購買一份三個月的同樣期權(quán)合約支付的期權(quán)費(fèi)要高。 ? 標(biāo)的資產(chǎn)價格的易變程度 ? 對于期權(quán)而言，合約的持有人可以在合約到期前的任何時候執(zhí)行合約。 ? 行權(quán)價格與市場價格 ? 行權(quán)價格與市場價格是影響期權(quán)價格最主要的因素。如果期權(quán)費(fèi)比較低，則投資者會更多的選擇期權(quán)合約，否則將更多的選擇期貨合約。 ? 也就是說，期貨合約在避免潛在損失的時候也排除了潛在收益的獲得。一個在現(xiàn)貨市場上購買國債的投資者，有兩種可供選擇的方案來避免因利率上升、債券價格下降的風(fēng)險：一是他可以在期貨市場上賣出一筆數(shù)量相同的期貨合約；二是他可以在期權(quán)市場上購買一份國債的看跌期權(quán)合約。 ? 在看漲期權(quán)與看跌期權(quán)中，買賣雙方的盈虧如圖 6－ 1， 6－ 2所示 。 ? 從以上分析可知，在期權(quán)合約的買賣過程中，存在盈利的不對稱性，期權(quán)買方的潛在損失是有限的，而潛在盈利則可能是無限的；相反，期權(quán)賣方的潛在盈利是有限的，而潛在損失可能是無限的。 ? 當(dāng)市價在行權(quán)價格和行權(quán)價格減去每股期權(quán)費(fèi)之間時，買方的凈收益為負(fù)，而賣方的凈收益為正；當(dāng)市價恰好等于行權(quán)價格減每股期權(quán)費(fèi)時，雙方的凈收益均為零；當(dāng)市價低于行權(quán)價格減去每股期權(quán)費(fèi)時，買方的凈收益為正，而賣方的凈收益為負(fù)。 ? 與看漲期權(quán)相對應(yīng)，看跌期權(quán)的盈虧也存在不對稱現(xiàn)象。 ? 可見，看漲期權(quán)中買賣雙方的獲利是不對稱的，期權(quán)買方的最大損失也就是全部期權(quán)費(fèi)，而他的潛在的盈利卻是無窮大的。內(nèi)在價值是指指定的金融資產(chǎn)市價與行權(quán)價格之間的差額和零兩者中的較大者：若金融資產(chǎn)的市價低于行權(quán)價格，則內(nèi)在價值為零；否則為市價與行權(quán)價格的差額。而期權(quán)賣方的凈收益為負(fù)，并隨著股票價格的上漲而無限制的不斷下降。 ? 若股價高于 22元，該投資者會選擇執(zhí)行期權(quán)合約，從而賺取差價收益，而他的差價收益大于期權(quán)費(fèi)，凈收益為正。 ? 若股價在 20元至 22元之間，該投資者會選擇執(zhí)行期權(quán)合約，因為他現(xiàn)在可以以低于市價的價格購入股票，從而獲得差價收入，只是他的差價收入小于期權(quán)費(fèi)，凈收益為負(fù)，不過只要執(zhí)行期權(quán)合約就可以多少彌補(bǔ)一些期權(quán)費(fèi)。 ? (二 )期權(quán)價值分析 ? 下面以看漲期權(quán)為例分析期權(quán)的價值。金融期權(quán)是以金融工具為標(biāo)的物的期權(quán)合約。由于期貨合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約，它對金融市場的最大貢獻(xiàn)是降低了交易成本和規(guī)避風(fēng)險。套利活動的最終結(jié)果是期貨合約的價格最終將等于現(xiàn)貨價格和持有證券的成本之和。 ? 若期貨價格高于現(xiàn)貨價格，套利者肯定會在現(xiàn)貨市場上低價買進(jìn)，而在期貨市場上高價賣出，從而賺取差價，套利者的這種行為最終會迫使期貨價格下降、現(xiàn)貨價格上升，從而達(dá)到一致，反之亦然。 ? 前面曾談到，之所以在期貨市場上能達(dá)到套期保值的目的，是因為期貨價格變動和現(xiàn)貨價格變動具有同步性。 ? 它綜合反映了許多買者和賣者對當(dāng)時和以后某一時間某種金融商品價格的觀點，也反映了該種金融商品的供求情況。 ? 發(fā)現(xiàn)價格 ? 在金融期貨市場上買者和賣者之間以公開競價的方式進(jìn)行交易。 ? 這種操作之所以可以規(guī)避和減少風(fēng)險，是因為期貨價格變動與相關(guān)現(xiàn)貨價格變動具有同步性，并隨著合約到期日的臨近而逐步趨近。對于占大多數(shù)的投資者而言，如何通過金融市場操作化解風(fēng)險是很重要的。 ? (二 )金融期貨合約的作用 ? 套期保值 ? 期貨合約市場的一個重要作用就是為合法的商業(yè)活動提供套期保值的機(jī)會。 ? 而對于期貨的出售者而言，情況正好相反。 ? 等到了 6月 1日若正如其所料，該股價格降為每股 80元，則 A可先按 80元購入，再按100元賣出，獲利為 1000（ 100－ 80） ＝20230元。 ? 空頭交易： 預(yù)測將來某一時期證券價格可能下降的交易方法。（對方先按 80元買入后按 100元賣給 A） ? 而對于期貨的出售者而言，情況正好相反。 ? 等到了 6月 1日若正如其所料，該股價格漲到了每股 120元，則 A先按 100元的協(xié)議價格買入，后按 120元的市價賣出，獲利 1000（ 120－ 100）＝ 20230元。 ? 期貨交易的基本方法： ? 多頭交易 ：預(yù)測證券價格蔣要上漲時所采用的交易方法。 ? 交易中有投資者，也有投機(jī)者。 ? 特點： ? 成交和交割不同步 ? 會給雙方帶來收益和損失 ? 交割時可以采用清算方式相互軋抵，不一定用實物交換。是現(xiàn)代市場上最常見的交易方式之一。 ? 其中套期保值者是通過金融期貨交易來規(guī)避各種金融風(fēng)險的交易者，他們是金融期貨市場的主要參與者； ? 套利者是指那些利用同種金融期貨合約在不同市場間、不同交割日期間，或同一市場、同一交割日期的不同金融期貨合約間暫時的價格差異，通過同時買進(jìn)和賣出，賺取差價收益的交易者； ? 投機(jī)者則是根據(jù)他們對合約的預(yù)測，通過低價買進(jìn)、高價賣出以獲取利潤的交易者。 ?
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