【正文】 企業(yè)上市前引進投資者應(yīng)當(dāng)注意的問題： ?應(yīng)當(dāng)把握的私募規(guī)模為：私募完成后不會導(dǎo)致發(fā)行人最近三年內(nèi)控股股東或?qū)嶋H控制人 、 董事 、 高級管理人員發(fā)生重大變化 。 ?通過引進投資者可以改善企業(yè)治理結(jié)構(gòu) 、 財務(wù)制度和信息透明度 。 （ 1）發(fā)行人收購競爭方擁有的競爭性業(yè)務(wù)； （ 2）競爭方將競爭性業(yè)務(wù)作為出資投入發(fā)行人，獲得發(fā)行人的股份； （ 3）發(fā)行人對競爭方進行吸收合并； （ 4）發(fā)行人將競爭性的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給競爭方； （ 5）競爭方將競爭性的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給無關(guān)聯(lián)的第三方； （ 6）發(fā)行人放棄與競爭方存在同業(yè)競爭的業(yè)務(wù)； （ 7）控股股東及實際控制人今后不再進行同業(yè)競爭的有法律約束力的書面承諾。 關(guān)聯(lián)交易的調(diào)整方法 企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題 — 關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競爭 ?同業(yè)競爭是指上市公司所從事的業(yè)務(wù)與其控股股東 、 實際控制人及其所控制的企業(yè)所從事的業(yè)務(wù)相同或近似 ， 雙方構(gòu)成或可能構(gòu)成直接或間接的競爭關(guān)系 。 ?關(guān)聯(lián)事務(wù)協(xié)議應(yīng)具體明確 ,按照市場原則來確定關(guān)聯(lián)交易的價格 。 ? 關(guān)聯(lián)企業(yè)的調(diào)整常見的手段有：對關(guān)聯(lián)企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)進行調(diào)整 , 以降低其關(guān)聯(lián)性 ,以及對關(guān)聯(lián)企業(yè)予以收購等等 。 主要關(guān)聯(lián)方 關(guān)聯(lián)交易 （ 1）控股股東及其控制或參股的公司； （ 2）控股股東及主要股東對股份公司有重大影響的法人或自然人； （ 3）合營企業(yè)，聯(lián)營企業(yè)； （ 4）主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員、核心技術(shù)人員、核心技術(shù)提供者或與上述人士關(guān)系密切的家庭成員以及其控制的其他企業(yè)。 企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題 — 關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競爭 關(guān)聯(lián)關(guān)系，是指公司控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員與其直接或者間接控制的企業(yè)之間的關(guān)系，以及可能導(dǎo)致公司利益轉(zhuǎn)移的其他關(guān)系。 ?省級環(huán)境保護行政主管部門自受理企業(yè)核查申請之日起 ， 于 30個工作日內(nèi)組織有關(guān)專家或委托有關(guān)機構(gòu)對申請上市的企業(yè)和申請再融資的上市企業(yè)所提供的材料進行審查和現(xiàn)場核查 ， 將核查結(jié)果在有關(guān)新聞媒體上公示 10天 ， 結(jié)合公示情況提出核查意見及建議 ， 以局函的形式報送證監(jiān)會 ， 并抄報國家環(huán)保部 。 ?申請再融資的上市企業(yè)：除符合上述對申請上市企業(yè)的要求外 ， 還應(yīng)核查以下內(nèi)容：募集資金投向不造成現(xiàn)實的和潛在的環(huán)境影響；募集資金投向有利于改善環(huán)境質(zhì)量；募集資金投向不屬于國家明令淘汰落后生產(chǎn)能力 、 工藝和產(chǎn)品 ，有利于促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 。 重污染行業(yè)暫定為：冶金 、 化工 、 石化 、 煤炭 、 火電 、 建材 、 造紙 、釀造 、 制藥 、 發(fā)酵 、 紡織 、 制革和采礦業(yè) 。 合同條款包括：土地的租用年限 、 租金及到期后對土地的處置計劃 。 因此 ， 出資者應(yīng)當(dāng)以出讓方式取得土地使用權(quán) ， 然后再出租給公司 。 ② 劃撥方式取得的土地應(yīng)當(dāng)辦理出讓手續(xù)后方可租賃 。 根據(jù) 《 規(guī)范國有土地租賃若干意見（ 國土資發(fā) （ 1999） 222號 ） 》 ， 承租人通過向國家租賃土地取得土地使用權(quán) ， 在按規(guī)定支付土地租金并完成開發(fā)建設(shè)后 ， 經(jīng)土地行政主管部門同意或根據(jù)租賃合同約定 ， 可將承租土地使用權(quán)轉(zhuǎn)租 、 轉(zhuǎn)讓或抵押 。 企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題 — 土地 ? 以租賃方式取得土地 公司以租賃方式取得土地使用權(quán)的常見形式包括：向股東租賃和向土地管理部門租賃 。 企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題 — 土地 ? 以土地使用權(quán)折股出資時 ， 要遵守以下法律 、 法規(guī)要求： ① 以出讓方式取得的土地使用權(quán)出資的 ， 出資者應(yīng)當(dāng)具有土地證 、 土地使用權(quán)出讓合同或轉(zhuǎn)讓合同 ， 且上述土地使用權(quán)上不存在限制折價入股的擔(dān)保物權(quán) 。 ?折價入股 。 ④ 改變土地用途的轉(zhuǎn)讓 ， 必須取得土地管理部門的同意并按新的土地使用方式繳納 （ 或補交 ） 土地使用權(quán)出讓金 。 ② 土地使用權(quán)人必須在對土地進行一定開發(fā)之后才可以轉(zhuǎn)讓其權(quán)利 。 即采用出讓方式從國家土地管理部門取得土地使用權(quán) ， 也可通過轉(zhuǎn)讓方式從其他土地使用權(quán)人手中取得土地使用權(quán) 。 （ 2） 對投資 、 聯(lián)營企業(yè)將上述房地產(chǎn)再轉(zhuǎn)讓的 ， 應(yīng)征收土地增值稅 。 企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題 稅收 根據(jù) 《 土地增值稅暫行條例 》 的規(guī)定，對于轉(zhuǎn)讓國有土地使用權(quán)、地上建筑物及其附著物并取得收入的單位和個人需要按其所取得的增值額繳納土地增值稅。 （ 2） 非公司制國有獨資企業(yè)或國有獨資有限責(zé)任公司 ， 以其部分資產(chǎn)與他人組建新公司 ， 且該國有獨資企業(yè) （ 公司 ） 在新設(shè)公司中所占股份超過 50％ 的 ， 對新設(shè)公司承受該國有獨資企業(yè) （ 公司 ） 的土地 、 房屋權(quán)屬 ， 免征契稅 。根據(jù)財政部和國家稅務(wù)總局聯(lián)合公布 《 關(guān)于企業(yè)改制重組若干契稅政策的通知（財稅 [2023]175號） ，對于企業(yè)改制重組時所涉及的契稅可以享受以下優(yōu)惠政策： （ 1） 企業(yè)整體改制或整體變更時 ， 對改建后的公司承受原企業(yè)土地 、 房屋權(quán)屬 ，免征契稅 。 （ 3） 當(dāng)企業(yè)以不動產(chǎn) 、 無形資產(chǎn)出資時 ， 根據(jù) 《 財政部 、 國家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營業(yè)稅問題的通知 》 （ 財稅 [2023]191號規(guī)定 ） 規(guī)定不需要繳納營業(yè)稅 。 （ 2） 當(dāng)企業(yè)以貨物出資時 ， 應(yīng)當(dāng)視同貨物銷售繳納增值稅 。 （ 1） 當(dāng)企業(yè)以整體經(jīng)營性資產(chǎn)出資并發(fā)起設(shè)立公司時 ， 屬于轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán) ，即整體轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn) 、 債權(quán) 、 債務(wù)及勞動力的行為 。企業(yè)主要資產(chǎn)形態(tài)可以分為有形動產(chǎn)、無形資產(chǎn)和不動產(chǎn)。 但如果法人股東與公司所適用的所得稅率不一致時 ， 法人股東是需要補繳所得稅差額部份 。 ② 盈余公積和未分配利潤進行轉(zhuǎn)增時視同利潤分配行為 。 企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題 稅收 ? 資本公積 、 盈余公積及未分配利潤中屬于法人股東的部份 根據(jù) 《 國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知 》 （ 國稅發(fā)〔 2023〕 118號 ） 規(guī)定 ， “ 除另有規(guī)定者外 ， 不論企業(yè)會計賬務(wù)中對投資采取何種方法核算 ， 被投資企業(yè)會計賬務(wù)上實際做利潤分配處理 （ 包括以盈余公積和未分配利潤轉(zhuǎn)增資本 ） 時 ， 投資方企業(yè)應(yīng)確認(rèn)投資所得的實現(xiàn) ” 。 根據(jù) 《 國家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個人所得稅的通知 》 （ 國稅發(fā) [1997]19