工商管理者需要的金融知識(shí)概述(參考版)
2025-01-02 23:07本頁面
【正文】 n \利率互換案例 .docn 反思：n \創(chuàng)中國品牌需改變?nèi)谫Y觀念 .docn 第四節(jié) 利息與利率n 一、利息的本質(zhì)n 二、利率的種類n 三、利率的決定和影響因素n 四、利率的作用n 一、利息的本質(zhì) n 利息是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化，是利潤的分割 n 資金時(shí)間價(jià)值的補(bǔ)償跨時(shí)交易n 犧牲流動(dòng)性的補(bǔ)償n 違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償n 通貨膨脹的補(bǔ)償n 二、 利率的種類n 按計(jì)息的時(shí)間分：年利率；月利率；日利率 (拆息業(yè)務(wù) )（常用于銀行之間的業(yè)務(wù)往來） n 月息 3厘，即 3‰ 年息 3厘，即 3%n 按計(jì)息的方式分：單利；復(fù)利。 ? 主要類型 n 貨幣互換：交易雙方交換不同幣種、相同期限、等值資金的債務(wù)或資產(chǎn)，以避免匯率風(fēng)險(xiǎn)。? 性質(zhì)? （ 1）類似商業(yè)信用：工商企業(yè)以賒銷或分期付款的形式向消費(fèi)者提供商品或勞務(wù)? （ 2）屬于銀行信用，有兩種方式：銀行直接向消費(fèi)者個(gè)人發(fā)放貸款（住房按揭）；銀行向提供商品的企業(yè)發(fā)放貸款（消費(fèi)信貸 ）? 形式? （ 1）分欺付款? （ 2）信用卡：短期透支? （ 3）消費(fèi)貸款? 買方信貸、賣方信貸；信用貸款、抵押貸款?作用：?（ 1）提高人們的消費(fèi)水平?（ 2）促進(jìn)消費(fèi)商品的生產(chǎn)與銷售，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)?（ 3）引導(dǎo)消費(fèi)，調(diào)節(jié)消費(fèi)結(jié)構(gòu)?（ 4）調(diào)節(jié)市場供求關(guān)系?（ 5）促進(jìn)新技術(shù)的運(yùn)用，新產(chǎn)品的推銷以及產(chǎn)品的更新?lián)Q代?（ 6）過度消費(fèi)：供求矛盾與物價(jià)上漲；支付能力：危機(jī)時(shí)期 ?\那個(gè)美國老太忽悠了十三億中國人 .docn （五）證券信用：股票、債券?企業(yè)以發(fā)行股票和債券的形式籌集資金的一種信用方式?信用與股份制 ?信用： n 所有權(quán)、使用權(quán)兩權(quán)分離 n 大規(guī)?；I資：資本密集與技術(shù)密集企業(yè) n 條件：還本付息 —— 利息 /股息 +紅利 n 變現(xiàn)：存款提取 /股票拋售 n 結(jié)論：信用制度是股份制的基礎(chǔ)n （六）民間信用?定義：企業(yè)之間、個(gè)人之間、企業(yè)與個(gè)人之間發(fā)生的不規(guī)范信用?特征 n 無正規(guī)的金融工具作信用載體 n 自發(fā)性強(qiáng)；利率較正規(guī)信用高 n 風(fēng)險(xiǎn)較大 ?活動(dòng)特征：與一國 /地區(qū)的正式金融服務(wù)程度成反比n 四、信用工具的種類n （一）種類的演變 n 商業(yè)信用 — 銀行信用 — 證券信用 — 新型信用工具 n （二）種類劃分 ?融資者性質(zhì)：直接 /間接 ?被接受程度：無限 /有限 ?償還期長短：短期 /長期 /不定期n 支票?當(dāng)事人 n 出票人 —— 付款人 —— 收款人 n [帳戶所有者 ] [銀行 ] [帳戶所有者 /第三者 ] ?分類 n 公司支票 /個(gè)人支票 n 記名支票 /不記名支票 n 現(xiàn)金支票 /轉(zhuǎn)帳支票n 信用證 ?商業(yè)信用證：異地貿(mào)易 /國際貿(mào)易n 進(jìn)口商 /買方 —— 銀 行 —— 出口商 /賣方 n 保證金 /合同 — 信用證 — 按期足量交貨 ?旅行信用證n 旅行者 —— 國內(nèi)銀行 —— 國外銀行 n 存款 /帳戶 信用證 付款n 信用卡?發(fā)卡機(jī)構(gòu) n 特約商戶 n 持卡人 ?問題：偽造 /遺失 /惡意透支n 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單?額度大，有起點(diǎn)金額限制 n 期限固定：短期 —3/6/9/12 個(gè)月 n 可 轉(zhuǎn) 讓：二級(jí)市場 n 銀行：吸收數(shù)額較大、期限穩(wěn)定的資金n （三）信用工具的特征? 償還性 —— 信用特征的體現(xiàn)之一 n 兩個(gè)極端：紙幣 +活期存款；永續(xù)債券（永久付息不還本） n 債務(wù)人 /債權(quán)人：使用時(shí)間 +償還時(shí)間 /消費(fèi)的時(shí)間選擇 +收益與物價(jià)的預(yù)期 ? 流動(dòng)性 n 貨幣 /其他金融工具 n 償還期：反比 /債務(wù)人信用：正比 ? 風(fēng)險(xiǎn)性 n 信用風(fēng)險(xiǎn)（爽約風(fēng)險(xiǎn)）：不能及時(shí)和 /或足額償還 n 市場風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等 n 償還期：反比 /流動(dòng)性 +債務(wù)人信譽(yù)：正比n 收益性 —— 收益率：信用特征體現(xiàn)n 名義收益率 /票面收益率 =規(guī)定收益 /票面金額 n 即期收益率 =信用工具的規(guī)定收益 /當(dāng)期市場價(jià)格 n 實(shí)際收益率 ? 認(rèn)購者收益率 [發(fā)行時(shí)購買并持有到期 ] n = [年利息 +（面值 發(fā)行價(jià)） /償還期 ]/買入價(jià) ? 持有期收益率 [買進(jìn)賣出的持有期收益 ] n =[年利息 +（賣出價(jià) 買入價(jià)） /持有期 ]/買入價(jià) ? 最終收益率 [買已發(fā)舊債券并持有到期 ] n =[年利息 +（面值 買入價(jià)） /剩余年限 ]/買入價(jià)n 五、信用工具的行市n 利息：收益的一般形態(tài)? 利息的來源與實(shí)質(zhì)： n 貸出資金索取的報(bào)酬，是資本營運(yùn)所形成利潤的一部分? 現(xiàn)實(shí)：利息是收益的一般形態(tài) n 資金貸出與否：利息是可能取得或?qū)⑷〉玫氖杖? n 借者：利潤 =利息與企業(yè)主收入 ,利息率 (與投資回報(bào)率的對(duì)比 ) 成為衡量投資與否的標(biāo)準(zhǔn)之一 ? 轉(zhuǎn)化原因： n 資本所有權(quán)的廣化：貨幣資本天然具有收益性（忽略生產(chǎn)創(chuàng)造價(jià)值這一實(shí)質(zhì)） n 利率衡量收
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