談企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資管理論文(參考版)
2024-11-17 00:10本頁面
【正文】 。這些對于決策者和管理層的要求是很高的。公司不僅要找到投資項(xiàng)目，而且要充分估計(jì)投資的收益率和風(fēng)險(xiǎn)。 投資風(fēng)險(xiǎn)的存在要 求企業(yè)加強(qiáng)投資前、投資中及投資后的風(fēng)險(xiǎn)控制與管理，提高對風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性和不確定性的認(rèn)識，掌握風(fēng)險(xiǎn)投資管理的主動(dòng)權(quán)，有目的有意識地通過計(jì)劃、組織、實(shí)施、控制等的管理活動(dòng)對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行處理．將風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的損失減少到最低限度，盡最大限度地實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)。從投資組合看，投資種類越多，組合風(fēng)險(xiǎn)越小，從投資項(xiàng)目的相關(guān)性看，完全負(fù)相關(guān)的項(xiàng)目組合，風(fēng)險(xiǎn)最小。它要求企業(yè)專業(yè)化得到了充分發(fā)展、已擁有非常雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和競爭能力，足以支持其在所選定的其他領(lǐng)域生存和發(fā)展。多元化主要是一個(gè) 企業(yè)在專業(yè)化不能解決其生存和發(fā)展的問題。正如一位總裁所告誡的：永遠(yuǎn)不要收購自己不知道如何運(yùn)作的業(yè)務(wù)。因此，企業(yè)在選擇跨行業(yè)經(jīng)營時(shí)，應(yīng)對自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和管理能力做出恰如其分的評價(jià)，不宜盲目上馬，否則，不僅可能不能分散風(fēng)險(xiǎn)，反而會(huì)給企業(yè)帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)間的關(guān)聯(lián)性越小，分散特定行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的可能性越大。 2．行業(yè)的分散。筆者認(rèn)為，企業(yè)在如何運(yùn)用多樣化經(jīng)營方式來分散投資風(fēng)險(xiǎn)的問題上應(yīng)注意以下幾點(diǎn)： 1．地區(qū)的分散。 談企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資管理 7 （ 2） 多樣化經(jīng)營注意的問題 多樣化經(jīng)營能夠分散風(fēng)險(xiǎn)。目前我國大多企業(yè)效益不佳的原因之一就是未能形成規(guī)模投資效益，運(yùn)營成本高，無競爭力。其次，必須預(yù)測本企業(yè)能夠占有多大市場份額、市場需求大小，只有充分了解 市場情況，才能防范市場風(fēng)險(xiǎn)。 投資風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理 投資不可避免地存在風(fēng)險(xiǎn)，必須加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理。 項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)分析是一項(xiàng)極其復(fù)雜的工程，投資風(fēng)險(xiǎn)決策正確與否，與企業(yè)命運(yùn)息息相關(guān)。敏感系數(shù)等于 1。 ③計(jì)算出敏感系數(shù)。敏感性分析的具體方法如下： ①尋找敏感性因素，從諸多不確定因素中找出對投資方案有重大 影響 ，而且在項(xiàng)目壽命周期內(nèi)可能發(fā)生較大變化的主要不確定性因素。在環(huán)境因素分析的基礎(chǔ)上，對直接風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行定性與定量相結(jié)合，是分析項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的基本程序，其分析的最終目的是對直接風(fēng)險(xiǎn)因素的變化狀況進(jìn)行定量描述。 最后，投資環(huán)境是不斷變化的，這是投資風(fēng)險(xiǎn)的根源所在，企業(yè)必須適應(yīng)這種變化，減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，這就要求決策者 充分預(yù)見未來投資環(huán)境的變化情況，做出最大可能趨利避險(xiǎn)的投資決策。企業(yè)進(jìn)行投資環(huán)境分析，對合理準(zhǔn)確的預(yù)測項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)狀況，做出正確的投資風(fēng)險(xiǎn)決策有重要的意義： 首先，通過對投資環(huán)境的研究，可以使企業(yè)充分了解市場供求狀況、國家經(jīng)濟(jì)政策、資源的供應(yīng)情況．以及國內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)和技術(shù)發(fā)展動(dòng)向，只有了解了這些因素后，才能預(yù)測投資項(xiàng)目的發(fā)展形式，保證做出正確的投資決策。經(jīng)濟(jì)形式主要包括經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)增長穩(wěn)定性、國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和國家產(chǎn)業(yè)政策等，決策者要在對經(jīng)濟(jì)形式變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)充分預(yù)測的基礎(chǔ)上，決定企業(yè)投資規(guī)模和類型。在分析環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素時(shí)應(yīng)著重分析以下兩個(gè)方面： 第一 ， 投資的一般環(huán)境，指政治形式和經(jīng)濟(jì)形式。直接風(fēng)險(xiǎn)因素是指與項(xiàng)目微觀投資效益指標(biāo)有直接聯(lián)系的因素，都可以量化描述，如產(chǎn)品價(jià)格，銷量，成本等；間接風(fēng)險(xiǎn)因素是企業(yè)投資的客觀環(huán)境，是影響企業(yè)投資效益的各種外部因素的總和，投資環(huán)境的變化會(huì)帶來直接風(fēng)險(xiǎn) 因素的變化，因此投資環(huán)境的不確定性是產(chǎn)生項(xiàng)目投資風(fēng)
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