債券交易手冊(參考版)
2024-08-16 02:21本頁面
【正文】 9 。 可以看出，通過一次回購，%%。141500365247。=）； ?。?），可獲利1700（）=8194（元）； ?。?）%7000091247?！ ±翰襟E如下： ?。?）（6）100手（1手=1000元面值），需資金141500元； ?。?）當(dāng)天以買入的國債為抵押可回購資金100000元（回購比例1︰，141500247。91100%=%（不考慮復(fù)利及手續(xù)費）。收益率為4820247。 低價買入，高價賣出 投資者在國債二級市場上可以象買賣股票一樣低買高賣國債獲取差價?！ ±?996年6月14日買入十年期96國債（6）（代碼000696）一萬元，%，每年付息一次，2006年6月14日到期，投資者每年獲取利息收入1183元，10年總計獲利11830元，%（不考慮復(fù)利）?！ λ兄虚L期的附息國債，一般計算它的復(fù)利到期收益率，該復(fù)利到期收益率也就是附息國債的內(nèi)含收益率（或內(nèi)部收益率，IRR），內(nèi)含收益率以下面的公式為基礎(chǔ)計算： 式中：y：復(fù)利到期收益率；w：交易結(jié)算日至下一利息支付日的天數(shù)除以上一利息支付日（LIPD）至下一利息支付日（NIPD）之間的天數(shù)，即： C：每次支付的利息額；n：剩余的利息支付次數(shù)；Pb：交易結(jié)算日的市場價格。 目前，財政部計算國債到期收益率的方法如下： 對剩余期限為一年及一年期以下的國債，一般計算單利到期收益率，計算公式為：Y=(MPb)/(Pb*N)*100% 式中 Y： 單利到期收益率；M： 到期一次還本付息額；Pb：市場買入價；n： 從買入到持有到期的剩余年份數(shù)。目前，社會上使用的國債收益計算方法較多，概念不清，不利于投資者進行投資。99100%=% 到期收益率 到期收益率是指投資者在二級市場上買入已經(jīng)發(fā)行的債券并持有到期滿為止的這個期限內(nèi)的年平均收益率。發(fā)行價格100% 例：某債券面值為100圓，年利率為6%，期限5年，我以99圓買進，問認購者收益率為多少？代入公式可得：[1006%+（10099）247。認購者收益率=[年利息收入+（面額發(fā)行價格）247。2]247。我以95元買進，我預(yù)計2年后會漲到98元，并在那時賣出，要求我的持有期收益率。持有年數(shù)]247。95100%=% 持有期收益率 由于債券可以在發(fā)行以后買進，也可以不等到償還到期就賣出，所以就產(chǎn)生了計算這個債券持有期的收益率問題。即： 即期收益率=年利息收入247。債券面值100% 通過這個公式我們可以知道，只有在債券發(fā)行價格和債券面值保持相同時，它的名義收益率才會等于實際收益率。以成交價格和每百元國債應(yīng)計利息額之和作為結(jié)算價格，以結(jié)算金額（結(jié)算價格成交量）為基數(shù)計算交易經(jīng)
數(shù)學(xué)相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1