債券交易手冊(cè)-文庫(kù)吧
2025-07-21 02:21 本頁(yè)面
【正文】 相互抵銷(xiāo)，確定出應(yīng)當(dāng)交割的債券數(shù)量和應(yīng)當(dāng)交割的價(jià)款數(shù)額，然后按照“凈額交收”原則辦理債券和價(jià)款的交割?！ ?債券的交割 債券的交割就是將債券由賣(mài)方交給買(mǎi)方，將價(jià)款由買(mǎi)方交給賣(mài)方?！ ≡谧C券交易所交易的債券，按照交割日期的不同，可分為當(dāng)日交割、普通日交割和約定日交割三種。目前，深滬證券交易所規(guī)定為當(dāng)日交割。當(dāng)日交割是在買(mǎi)賣(mài)成交當(dāng)天辦理券款交割手續(xù)?！ ∵^(guò)戶(hù) 債券成交并辦理了交割手續(xù)后，最后一道程序是完成債券的過(guò)戶(hù)。過(guò)戶(hù)是指將債券的所有權(quán)從一個(gè)所有者名下轉(zhuǎn)移到另一個(gè)所有者名下?；境绦虬ǎ骸 ?債券賣(mài)出方在完成清算交割后，在其現(xiàn)金帳戶(hù)上增加與該筆交易價(jià)款相等的金額，在證券賬上扣減相同數(shù)量的該種債券?！ ?債券買(mǎi)入方在完成清算交割后，在其現(xiàn)金賬戶(hù)上減少價(jià)款，同時(shí)在其證券賬戶(hù)上增加債券的數(shù)量?！ 《?債券的交易方式 債券的交易方式 債券的交易方式可分為債券現(xiàn)貨交易、債券回購(gòu)交易、債券期貨交易。 ，是債券交易中最古老的交易方式。是債券買(mǎi)賣(mài)雙方對(duì)債券的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格均表示滿(mǎn)意，在成交后立即辦理交割，或在很短的時(shí)間內(nèi)辦理交割的一種交易方式。以上交所為例，投資者可直接通過(guò)證券賬戶(hù)在上交所全國(guó)各證券經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)買(mǎi)賣(mài)已經(jīng)上市的債券品種。 ?。ǔ鋈剑┖唾?gòu)券方在達(dá)成一筆交易的同時(shí)，規(guī)定出券方必須在未來(lái)某一約定時(shí)間以雙方約定的價(jià)格再?gòu)馁?gòu)券方那里購(gòu)回原先售出的那筆債券，并以商定的利率（價(jià)格）支付利息?！ ?，交割和清算按照期貨合約中規(guī)定的價(jià)格在未來(lái)某一特定時(shí)間進(jìn)行的交易?！ ?guó)債凈價(jià)交易 從2002年3月25日（星期一）起實(shí)施 凈價(jià)交易是指在現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)時(shí)，以不含有自然增長(zhǎng)應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格報(bào)價(jià)并成交的交易方式。在凈價(jià)交易條件下，由于國(guó)債交易價(jià)格不含有應(yīng)計(jì)利息，其價(jià)格形成及變動(dòng)能夠更加準(zhǔn)確地體現(xiàn)國(guó)債的內(nèi)在價(jià)值、供求關(guān)系及市場(chǎng)利率的變動(dòng)趨勢(shì)?！ ?shí)行國(guó)債凈價(jià)交易仍遵循交易所現(xiàn)行交易規(guī)則，以每百元國(guó)債價(jià)格（凈價(jià)）進(jìn)行申報(bào)并撮合成交，以成交價(jià)格和應(yīng)計(jì)利息額之和作為結(jié)算價(jià)格；報(bào)價(jià)系統(tǒng)同時(shí)顯示凈價(jià)價(jià)格和每百元應(yīng)計(jì)利息額；交易清算及交割單打印系統(tǒng)自動(dòng)計(jì)算應(yīng)計(jì)利息額并在交割單上分別列明結(jié)算價(jià)、凈價(jià)及應(yīng)計(jì)利息額?！ ?yīng)計(jì)利息額=票面利率247。365天已計(jì)息天數(shù) 上述公式各要素具有以下含義： 應(yīng)計(jì)利息額。零息國(guó)債是指發(fā)行起息日至成交日所含利息金額；附息國(guó)債是指本付息期起息日至成交日所含利息金額?！ ∑泵胬?。固定利率國(guó)債是指發(fā)行票面利率；浮動(dòng)利率國(guó)債是指本付息期計(jì)息利率?！ ∧甓忍鞌?shù)及已計(jì)息天數(shù)。1年按365天計(jì)算，閏年2月29日不計(jì)算利息（下同）；已計(jì)息天數(shù)是指起息日至成交當(dāng)日實(shí)際日歷天數(shù)。當(dāng)票面利率不能被365天整除時(shí)，計(jì)算機(jī)系統(tǒng)按每百元利息額
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