債券交易手冊(編輯修改稿)
2025-09-01 02:21 本頁面
【文章內容簡介】 的精度（小數點后保留8位）計算，交割單應計利息總額按“4舍5入”原則，以元為單位保留2位小數列示?！ 八泐^不算尾”，即起息日當天計算利息，到期日當天不計算利息； 交易日掛牌顯示的每百元應計利息額是包括交易當日在內的應計利息額?！ 嵭袃魞r申報和凈價撮合成交。以成交價格和每百元國債應計利息額之和作為結算價格，以結算金額（結算價格成交量）為基數計算交易經手費等費用；報價系統(tǒng)和行情發(fā)布系統(tǒng)應同時顯示凈價價格和每百元應計利息額?！ ∪?國債收益率計算 名義收益率 名義收益率=年利息收入247。債券面值100% 通過這個公式我們可以知道，只有在債券發(fā)行價格和債券面值保持相同時，它的名義收益率才會等于實際收益率?！ 〖雌谑找媛省 〖雌谑找媛室卜Q現(xiàn)行收益率，它是指投資者當時所獲得的收益與投資支出的比率。即： 即期收益率=年利息收入247。投資支出100% 例：某債券面值為100元，票面年利率為6%，發(fā)行時以95元出售，那么在購買的那一年投資人的收益率是多少？（經分析這是一個即期收益率問題）則它的即期收益率為1006%247。95100%=% 持有期收益率 由于債券可以在發(fā)行以后買進，也可以不等到償還到期就賣出，所以就產生了計算這個債券持有期的收益率問題。 持有期收益率=[年利息+（賣出價格買入價格）247。持有年數]247。買入價格100% 例：某債券面值為100元，年利率為6%，期限5年，每年付息一次。我以95元買進，我預計2年后會漲到98元，并在那時賣出，要求我的持有期收益率。則我的持有期收益率為[1006%+（9895）247。2]247。95100%=% 認購者收益率 從債券新發(fā)行就買進，持有到償還期到期還本付息，這期間的收益率就為認購者收益率。認購者收益率=[年利息收入+（面額發(fā)行價格）247。償還期限] 247。發(fā)行價格100% 例：某債券面值為100圓，年利率為6%，期限5年，我以99圓買進，問認購者收益率為多少？代入公式可得：[1006%+（10099）247。5]247。99100%=% 到期收益率 到期收益率是指投資者在二級市場上買入已經發(fā)行的債券并持有到期滿為止的這個期限內的年平均收益率?！ 鴤找媛适欠从呈袌隼屎秃饬繃鴤顿Y價值的重要指標。目前，社會上使用的國債收益計算方法較多，概念不清，不利于投資者進行投資。為此，特推薦財政部計算國債到期收益率的方法，供投資者參考?！ ∧壳埃斦坑嬎銍鴤狡谑找媛实姆椒ㄈ缦拢骸 κＳ嗥谙逓橐荒昙耙荒昶谝韵碌膰鴤?，一般計算單利到期收益率，計算公式為：Y=(MPb)/(Pb*N)*100% 式中 Y： 單利到期收益率；
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