并購(gòu)業(yè)務(wù)盡職調(diào)查指引(參考版)
2024-08-14 04:10本頁(yè)面
【正文】 ? 為此次并購(gòu)貸款融資（如有）所提供的各項(xiàng)擔(dān)保、質(zhì)押及證明其有效性的文件。（六）法律事項(xiàng)? 所有影響公司、公司的高管或董事的重要法律訴訟、判決、行政復(fù)議、政府調(diào)查或問詢事項(xiàng)的一覽表；? 公司在法律方面正在或潛在的訴訟、行政復(fù)議、仲裁等事項(xiàng)的一覽表；? 近 3 年公司聘請(qǐng)的律師就公司的業(yè)務(wù)、人員卷入的重大訴訟案件向有關(guān)各方發(fā)出的信函；（七）并購(gòu)交易事項(xiàng)? 有權(quán)部門對(duì)并購(gòu)交易出具的批復(fù)文件或證明文件（如需要） 。13 / 16（三）經(jīng)營(yíng)協(xié)議? 公司所有借款（包括銀行信用額度） 、擔(dān)保、其他財(cái)務(wù)安排或與之相關(guān)的有價(jià)證券的協(xié)議或文件；? 參股公司或合營(yíng)公司的借款、擔(dān)保等情況的協(xié)議或文件；? 近 5 年公司與債權(quán)人之間的重要函件；? 公司或股東與任一方簽署的有關(guān)證券的任何協(xié)議，包括股票、債券、期權(quán)等的發(fā)行、認(rèn)購(gòu)、擔(dān)保方面的協(xié)議；? 公司簽署的任何合資、合營(yíng)、管理、經(jīng)營(yíng)或咨詢協(xié)議；? 公司近 5 年簽署的所有財(cái)產(chǎn)剝離或收購(gòu)的協(xié)議及相關(guān)文件；? 公司的主要客戶名單、與其簽署的合同副本、公司的所有分銷協(xié)議、重要的銷售合同、公司主要的原材料供應(yīng)商名單及供貨合同；? 公司擁有或租入的主要財(cái)產(chǎn)清單，公司擁有的無形資產(chǎn)清單及狀況；? 公司重要的保險(xiǎn)單一覽表、近 3 年顧客投訴的記錄、近 5 年的研究開發(fā)報(bào)告；? 其他反映公司經(jīng)營(yíng)狀況的重要文件。（二）財(cái)務(wù)信息1．財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)? 公司近 3 年的經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)表；? 公司最新一期的內(nèi)部財(cái)務(wù)報(bào)表；? 公司當(dāng)前的內(nèi)部預(yù)算、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃與預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)計(jì)劃與預(yù)測(cè)及所有長(zhǎng)期預(yù)算、資本擴(kuò)張的戰(zhàn)略性計(jì)劃或相關(guān)內(nèi)容的報(bào)告；? 公司提供的過去 2 年及今后 2 年的按季度的財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，并說明過去的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與實(shí)際的偏差；? 公司成立以來股份發(fā)行情況及收購(gòu)者的出價(jià)情況的文檔；? 近 3 年負(fù)責(zé)審計(jì)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師或內(nèi)部審計(jì)人員出具的針對(duì)該公司內(nèi)部控制制度、會(huì)計(jì)方法或程序的管理建議書或報(bào)告，以及公司對(duì)此回應(yīng)的報(bào)告。2． 公司所有權(quán)? 公司詳細(xì)的股權(quán)結(jié)構(gòu)圖；? 自成立以來所有關(guān)于股本變化以及股份轉(zhuǎn)讓的細(xì)節(jié)，包括公司之成立進(jìn)程及自公司成立以后的合并、收購(gòu)、分拆活動(dòng)或重組之所有文件及資料（包括交易對(duì)方的名稱，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格） ；? 公司下屬控股和參股公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)圖，并說明公司持有主要控、參股公司（持股權(quán)5%）成員股權(quán)的歷次變動(dòng)情況，主要控、參股公司的名稱、法定注冊(cè)地、擁有或租賃的不動(dòng)產(chǎn)地址一覽表；主要控、參股公司所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)（專利、商標(biāo)、服務(wù)標(biāo)志、商品名稱、許可）或權(quán)益及其對(duì)公司業(yè)務(wù)的重要性。2．需要注意的問題? 公司是否曾受到違規(guī)通知和處罰？? 現(xiàn)場(chǎng)走訪參觀時(shí)觀察對(duì)廢水、廢氣、廢渣的處理是否與操作規(guī)章一致？? 是否接到有環(huán)保方面的訴訟？? 排污費(fèi)是否安期支付? 今后環(huán)保方面的法規(guī)的立法趨勢(shì)及其對(duì)公司的影響？3．資料搜索指南? 公司排污的許可證? 廢水、廢氣、廢渣的排放處理報(bào)告? 土壤、地下水檢測(cè)化驗(yàn)報(bào)告? 環(huán)境評(píng)估顧問實(shí)地檢測(cè)報(bào)告三、盡職調(diào)查清單（一）基本情況1．公司基本情況11 / 16? 公司的執(zhí)照與章程；? 說明公司的名稱、法定注冊(cè)地、擁有或租賃的不動(dòng)產(chǎn)地址一覽表；所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)（專利、商標(biāo)、服務(wù)標(biāo)志、商品名稱、許可）或權(quán)益及其對(duì)公司業(yè)務(wù)的重要性。2．需要注意的問題? 對(duì)收購(gòu)兼并的審批程序如何？確保獲得各審批程序的所需批文；? 此次并購(gòu)是否涉及違反反壟斷法？? 此次并購(gòu)如涉及國(guó)有資產(chǎn)，是否具有相應(yīng)國(guó)資管理部門的批準(zhǔn)？? 為并購(gòu)融資（如有）提供的各項(xiàng)擔(dān)保、質(zhì)押是否充分和有效？? 此次并購(gòu)交易的方案（如有）是否合理、可行，如該方案為并購(gòu)方提供，了解其意圖并對(duì)其可行性進(jìn)行分析。2．需要注意的問題? 公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)（包括重大虧損或高額盈利）情況，虧損（如有）的原因是什么？? 公司未來的經(jīng)營(yíng)方向；? 根據(jù)近期計(jì)劃或規(guī)劃進(jìn)行的投資項(xiàng)目可能對(duì)公司的控制權(quán)、資金、債務(wù)等方面造成哪些負(fù)面影響？? 近期是否曾更換審計(jì)師？審計(jì)師報(bào)告是否有保留意見？審計(jì)內(nèi)容中對(duì)管理層的建議內(nèi)容是否較長(zhǎng)且指出內(nèi)控的許多不足？? 會(huì)計(jì)政策是否與投資方所在國(guó)有很大出入？? 對(duì)壞帳等的會(huì)計(jì)估計(jì)是否過于樂觀和寬松？? 存貨和應(yīng)收帳款帳齡分析? 歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)同期比較變化的原因和業(yè)務(wù)上的推動(dòng)因素？? 按產(chǎn)品或地域分的分部會(huì)計(jì)報(bào)表分析? 按產(chǎn)品或地域分的銷量和單價(jià)、毛利、促銷費(fèi)用、管理人員數(shù)量和人均開支、研發(fā)人員數(shù)量和人均開支、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率，應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率、資本開支占收入比例等比較分析? 擔(dān)保訴訟等或有負(fù)債的詳細(xì)分析，包括公司與子公司各項(xiàng)擔(dān)保、保單、委托理財(cái)?shù)葏f(xié)議造成或有負(fù)債的潛在影響分析；如果是外債，還需對(duì)國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)及匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析；? 目前的稅收優(yōu)惠是否在兼并收購(gòu)后還能延續(xù)？公司歷史賦稅是否合規(guī)？避稅操作是否合法？? 企業(yè)是否已對(duì)主要資產(chǎn)投保？? 土地使用證、房產(chǎn)權(quán)證是否完備？3．資料搜索指南? 歷史財(cái)務(wù)報(bào)表及附注? 對(duì)歷史業(yè)績(jī)的管理層分析與討論7 / 16? 公司提供的未來 5–10 年的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)? 公司提供的過去 2 年及今后 2 年的按季度的財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)? 過去的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與實(shí)際的偏差? 財(cái)務(wù)報(bào)表及附注? 會(huì)計(jì)師對(duì)管理層的建議書? 獨(dú)立會(huì)計(jì)師盡職調(diào)查報(bào)告? 可比公司對(duì)其財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的管理層分析和討論（五）反映并購(gòu)雙方法律和監(jiān)管環(huán)境情況的內(nèi)容1．目的確保公司依法成立并擁有經(jīng)營(yíng)其業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照，找出任何實(shí)際的和潛在的法律訴訟；理解公司所處的政治和監(jiān)管環(huán)境，理解兼并收購(gòu)所涉及的審批程序，以便及早開展游說工作、獲得支持、降低獲準(zhǔn)審批的不確定性2．需要注意的問題（1）法律? 營(yíng)業(yè)執(zhí)照是否有效？是否按時(shí)進(jìn)行年檢？? 所有權(quán)結(jié)構(gòu)是否明確？（上市公司）股權(quán)是否已抵押或質(zhì)押？? 主要合同是否合規(guī)？是否有特殊性條款會(huì)對(duì)公司兼并收購(gòu)后造成不利？續(xù)簽有何條件？? 公司、子公司相關(guān)法律協(xié)議可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)；? 公司成立是否有相關(guān)部門的審查批準(zhǔn)？? 是否有任何產(chǎn)品責(zé)任、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、勞資關(guān)系等方面的訴訟或訴訟威
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