【正文】 。有學(xué)者認為，銀監(jiān)會對城商行的評級很有可能為民企參股城商行、對城商行實行混合所有制的股權(quán)多元化埋下伏筆。也有部分學(xué)者和業(yè)內(nèi)人士認為，德隆系的崩盤及其給參股、控股的城商行帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險，也敦促并加快銀監(jiān)會推出對城商行評級和差別監(jiān)管的速度。依據(jù)是中小企業(yè)一般地域色彩較濃，實力較弱，很難得到四大國有商業(yè)銀行和全國性股份制銀行的支持，一般只能從城市商業(yè)銀行那里獲得這種支持。新的管治構(gòu)架結(jié)合之前銀監(jiān)會針對股份制商業(yè)銀行推出的風(fēng)險評級體系、對四大國有商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)要求來分析，業(yè)界普遍認為，隨后銀監(jiān)會還將對農(nóng)村信用社、政策性銀行等推出相應(yīng)的風(fēng)險評級，以構(gòu)造新的管治構(gòu)架，把所有銀行業(yè)機構(gòu)悉數(shù)納入新的監(jiān)管體系。此次評級之后，城商行還會有另一個“收獲”，那就是對股份制商業(yè)銀行的影響。通過對112家商業(yè)銀行實行有選擇的并購重組，將會達到“放開一批，帶動一批，限制一批”的良好效果；銀監(jiān)會對城商行的評級同時又使城商行的風(fēng)險和價值凸現(xiàn)出來，財務(wù)更加明朗，為各類機構(gòu)參股、控股城商行提供了指南，便于引進國內(nèi)外戰(zhàn)略機構(gòu)參與城商行的發(fā)展。評級的效果對城商行來說，銀監(jiān)會的評級將對一些優(yōu)質(zhì)銀行的加快發(fā)展起到積極作用，使其優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，拓寬經(jīng)營規(guī)范和業(yè)務(wù)品種，進而發(fā)展成為股份制銀行，并有機會上市融資，同時也對一些資產(chǎn)質(zhì)量相對較差的城商行帶來機遇。首先，通過評級、實行差別化監(jiān)管，可以對城商行進行扶優(yōu)限劣式的正向激勵，進而為探索金融機構(gòu)的退出機制、實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，提供經(jīng)驗積累和技術(shù)支持；其次，通過評級技術(shù)的完善，為銀監(jiān)會建立、健全完善的非現(xiàn)場監(jiān)管措施打造平臺。銀監(jiān)會對城商行的監(jiān)管“繩索”漸漸收緊，從政策走勢來看，本階段銀監(jiān)會發(fā)布的各項監(jiān)管政策，吸納了國際上較為先進的監(jiān)管理念和手段—激勵監(jiān)管。監(jiān)管城商行以8月8日將要運營的東北振興銀行為例，根據(jù)銀監(jiān)會一位官員透露，銀監(jiān)會對其主辦行規(guī)定了7項標(biāo)準(zhǔn)：良好的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控機制；8%以上的資本充足率，10%以下的不良資產(chǎn)率和中等以上的風(fēng)險評級；與政府脫鉤；國外戰(zhàn)略投資者的加盟，以收購城市商業(yè)銀行和城市信用社為前提等。據(jù)他估計，獲得較高評級的城商行將為數(shù)不多。其中，德隆入駐的多家商業(yè)銀行都不同程度地存在股東關(guān)聯(lián)貸款超標(biāo)問題，而且成都商業(yè)銀行去年的票據(jù)風(fēng)險也凸顯出城商行的種種弊端。而且在票據(jù)詐騙、空轉(zhuǎn)等風(fēng)險中，城商行都處于風(fēng)險的前沿地帶?！拔ｋU”的城商行大多數(shù)城市商行早已“危機四伏”。變化較大的可能是，各指標(biāo)的風(fēng)險權(quán)重和基于城商行自身的一些特有因素、發(fā)展規(guī)劃等做了一些調(diào)整，其基本思路還是基于國際上較為成熟的“駱駝”（Camels）評級體系。銀監(jiān)會還將對所有城商行在市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、企業(yè)規(guī)模等方面設(shè)置不同門檻，評級較高的優(yōu)質(zhì)城商行將可能獲準(zhǔn)跨區(qū)域發(fā)展，從事某些金融業(yè)務(wù)或開發(fā)一些金融創(chuàng)新產(chǎn)品，而對一批風(fēng)險重重、積重難返的城商行將采取更加嚴厲的限制措施，引導(dǎo)其并購、重組和進行一系列實質(zhì)性的資產(chǎn)、股權(quán)債權(quán)置換等改革，最后以評級結(jié)果來確定對城商行進行現(xiàn)場檢查的頻率和范圍。四、國家對城市商業(yè)銀行的監(jiān)管力度加大繼今年2月5日銀監(jiān)會公布《股份制商業(yè)銀行風(fēng)險評級體系》（第3號文）以來，近日，又傳來了銀監(jiān)會將對全國112家城市商業(yè)銀行（以下簡稱城商行）首度評級，并以此暫作分類監(jiān)管依據(jù)的消息。中國商業(yè)銀行要積極引進先進的風(fēng)險管理技術(shù)，努力提高風(fēng)險管理水平，同時不斷優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，改變過度依賴存貸款利差收入的單一盈利模式，努力提高債券、票據(jù)等低風(fēng)險權(quán)重的資產(chǎn)占比。對資本覆蓋風(fēng)險要求的認識。在這樣的輿論氛圍和慣性思維下，國內(nèi)銀行業(yè)步入了片面求大的歧途，高息攬存、通過循環(huán)開具承兌匯票虛增存款、不計風(fēng)險和成本放貸等在西方商業(yè)銀行看來不可思議的經(jīng)營行為，在國內(nèi)銀行中卻屢見不鮮。由于銀行的資本是有限的，能夠據(jù)以覆蓋的風(fēng)險資產(chǎn)數(shù)量也是有限的；而風(fēng)險資產(chǎn)是伴隨著業(yè)務(wù)的發(fā)生而發(fā)生的，由此產(chǎn)生的必然結(jié)果就是：銀行規(guī)模的擴張也是有限的。適應(yīng)環(huán)境與形勢的變化，中國商業(yè)銀行必須深化兩個認識。就修水壩的例子而言，可能修筑一個防百年洪水的堤壩是既經(jīng)濟，又有效益的選擇，同時這種容忍度又能為所有股東所接受。穩(wěn)健一點的，資本需要就多一些，盈利就少一些；激進一點的，盈利高一些，風(fēng)險也大一些。在巴塞爾新協(xié)議中，對這條資本“水壩”已做了最低要求的限制。水壩的高低和資本的準(zhǔn)備其道理是一樣的，銀行在經(jīng)營當(dāng)中必須決定到底需要多少經(jīng)濟資本來作準(zhǔn)備。這是風(fēng)險管理當(dāng)中的容忍度問題，銀行經(jīng)營者所能接受的風(fēng)險容忍度就反映了其風(fēng)險偏好。但問題在于，如果要修筑防千年洪水的堤壩，造價會非常昂貴；修筑防百年洪水的堤壩，則可以大大降低造價；而要修筑防十年洪水的堤壩，則可能非常廉價。在這種情況下，堤壩的高度決定了其抵御洪水的能力。資本的覆蓋能反映出經(jīng)營者的風(fēng)險偏好，判斷出一個經(jīng)營者是審慎，是激進的，或者既講求審慎、又追求盈利。所謂風(fēng)險資本就是指覆蓋風(fēng)險資產(chǎn)的資本，它是從前面所說的內(nèi)容中得出來的，也是巴塞爾協(xié)議所要求的。以上兩種損失的概念出現(xiàn)后，就出現(xiàn)了相關(guān)的資本定義。由于不知道它會不會發(fā)生，因此無法列作當(dāng)期成本，而必須以資本來做準(zhǔn)備，也可以稱之為資本覆蓋。總之，關(guān)于預(yù)期損失，最重要的特點有三個：第一，預(yù)期損失是可以量化的；第二，預(yù)期損失是一個常量；第三，預(yù)期損失要直接列支成本，直接從收益當(dāng)中減除，如發(fā)放一筆貸款正常情況下必須提撥備，撥備的過程就是增加成本?，F(xiàn)代銀行風(fēng)險管理理論都是將不同類企業(yè)每年按違約概率來統(tǒng)計管理的。通過這樣一個公式，就可以把預(yù)期損失具體地量化出來。比如，對于信用風(fēng)險可以用客戶的違約概率乘以違約損失率，再乘以風(fēng)險敞口來將其量化。預(yù)期損失是一個固定的量。總而言之，異常損失是一個非常小的概率事件，沒有辦法以資本金來做準(zhǔn)備，必須以其他辦法來管理。在這種情況下，如要把任何可能出現(xiàn)的風(fēng)險都覆蓋，意味著銀行發(fā)放多少貸款，就必須拿多少的資本金作風(fēng)險準(zhǔn)備，這是不可能做到的。銀行的損失可看做是一個正態(tài)分布，它的尾部是很長的。11事件導(dǎo)致在世貿(mào)中心辦公的企業(yè)大量破產(chǎn)，銀行因此有50筆貸款出現(xiàn)違約，較不景氣時期又多出40筆，多出的這部分違約貸款所造成的損失，就是異常損失。非預(yù)期損失不是一個固定的正常值，而是一個波動值。在正常年份，每年有1筆違約，那么就把這筆違約所產(chǎn)生的損失叫做預(yù)期損失。關(guān)于這三種損失，可以舉一個形象的例子?，F(xiàn)代銀行風(fēng)險管理理論中，把損失分為三類，即預(yù)期損失、非預(yù)期損失和異常損失?，F(xiàn)代銀行在經(jīng)營中面臨各種風(fēng)險，而風(fēng)險的直接后果就是可能產(chǎn)生的各種損失。上個世紀(jì)80年代前后，西方銀行發(fā)生三次危機的主要原因就在于這種聯(lián)系還沒有建立。資本必須覆蓋風(fēng)險：一個現(xiàn)代銀行的基本原理資本必須覆蓋風(fēng)險，也就是資本必須和可能產(chǎn)生的風(fēng)險建立某種聯(lián)系。如果風(fēng)險管理先進，銀行就可以縮小分母使分數(shù)的值增大。以市場風(fēng)險為例，如果一家銀行市場風(fēng)險的計量和管理水平高，則可以執(zhí)行內(nèi)部模型法。新協(xié)議實行的資本彈性管理，主要是由西方十國集團活躍銀行提出的。新巴賽爾協(xié)議有三大支柱，即最低資本充足率要求、央行監(jiān)管和市場紀(jì)律，其中變化最大的是最低資本充足率要求。為滿足銀行界對于風(fēng)險更敏感的監(jiān)管框架的需要，在西方銀行的倡議下，巴塞爾委員會又在醞釀出臺新協(xié)議。但是，由于西方十國的影響力深遠，以及這些活躍銀行在國際銀行業(yè)的地位顯赫，目前全世界已有100多個國家的銀行執(zhí)行了該協(xié)議。這個協(xié)議的初衷就是為了制定一個共同的資本準(zhǔn)則，該準(zhǔn)則的關(guān)鍵就是銀行的資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4%。1987年，美聯(lián)儲和英格蘭銀行聯(lián)合向巴塞爾清算委員會提出要在世界上建立共同的資本體系，目的就是要限制在資本不足的情況下銀行規(guī)模的過度擴張。巴塞爾資本協(xié)議產(chǎn)生的背景是上世紀(jì)80年代世界銀行業(yè)發(fā)生的幾次嚴重危機。巴塞爾協(xié)議：資本充足率的始作俑者在近20年中，國際現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展取得了公認的三大進步：第一個進步是關(guān)于資本的理論，其中包括對資本充足率、經(jīng)濟資本以及資本覆蓋風(fēng)險的理論；第二個進步是由商業(yè)銀行的內(nèi)部特性所派生出來的風(fēng)險計量技術(shù)的進步，主要是指風(fēng)險計量逐漸從定性分析發(fā)展到了全面的定量分析；第三個進步是現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理體制正向著扁平化、專業(yè)化和系統(tǒng)化的方向發(fā)展。按新標(biāo)準(zhǔn)計算，目前國內(nèi)各家銀行的資本充足率將普遍下降兩個百分點以上，均達不到8%的要求。另一方面，對計入資本的項目進行了調(diào)整，特別是剔除了專項撥備、其他準(zhǔn)備金及當(dāng)年未分配利潤，導(dǎo)致資本凈額下降。與老辦法相比，新辦法在計算資本充足率時，主要有兩方面的變化：一方面，表內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重大幅提高，有8類資產(chǎn)項目風(fēng)險權(quán)重出現(xiàn)較大變化，如房地產(chǎn)抵押貸款的風(fēng)險權(quán)重過去是50%，現(xiàn)在是100%；國有特大型、大型企業(yè)保證貸款風(fēng)險權(quán)重分別由50%和70%提高到100%。而隨著國有銀行股份制改造和中國金融體制市場化改革的不斷推進，國內(nèi)商業(yè)銀行將來遇到的資本充足率約束必然越來越強。在市場各方的激烈反對下，這場可轉(zhuǎn)債風(fēng)波，最終以該銀行修改發(fā)行方案告終。對于上市銀行來說，銀行的任何增資舉動都會引起投資者的極大關(guān)注，導(dǎo)致強烈的市場反應(yīng)。因此，銀行的老股東特別是大股東對增資往往持審慎的態(tài)度。投資者在進行投資決策時，首先考慮的是投資收益率和機會成本。比如，香港金融監(jiān)管局將最低資本充足率視為“神圣不可侵犯”的準(zhǔn)則，在香港設(shè)有分行的商業(yè)銀行，一旦其資本充足率接近監(jiān)管低限，該局就會不斷地提請銀行高層關(guān)注，并警示如突破底線將不得不采取“你們不愿看到的限制性措施”。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會成立后，采取了一系列措施，嚴格資本充足率的監(jiān)管，使國內(nèi)商業(yè)銀行普遍感到了壓力。資本充足率：一個嚴峻的課題近年來，隨著中國金融改革開放的深入，國內(nèi)金融市場、金融監(jiān)管、金融政策等逐步與國際接軌，資本充足率正從一個看似遙遠的理論話題，日益成為擺在中國商業(yè)銀行面前的現(xiàn)實課題。由于商業(yè)銀行的風(fēng)險管理、資本配置、市值預(yù)期等都與資本充足率密切相關(guān),因此，它必將對中國銀行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生深遠的影響。在全部銀行業(yè)金融機構(gòu)中，約占全部銀行業(yè)資產(chǎn)總額的55%，吸收的各類存款占全部銀行存款的57%，貸款占55%，結(jié)算業(yè)務(wù)占比高達80%。公司治理結(jié)構(gòu)存在嚴重缺陷國有商業(yè)銀行脫胎于計劃體制下政府主導(dǎo)型的銀行體制，帶有濃厚的行政色彩，存在多頭管理的現(xiàn)象，并由此導(dǎo)致經(jīng)營者目標(biāo)多重化的治理結(jié)構(gòu)缺陷。國有商業(yè)銀行從傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)向現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)變還需一個較長過程。大量不良貸款給國有銀行帶來沉重包袱，削弱了其市場競爭力。但與國際先進水平相比，國有商業(yè)銀行不良貸款仍處較高水平。資本充足率偏低，反映了國有商業(yè)銀行資產(chǎn)擴張和資本金補充不相匹配，使其經(jīng)營具有一定程度的脆弱性。資本充足率較低去年底，%。因此，社會各界是這場改革的受益者，其享受的金融服務(wù)將有更大的便利性和更好的增值性，存放在銀行的資金將更加安全。按照國務(wù)院的部署，要用3年左右時間將兩家試點銀行改造成為具有國際競爭力的現(xiàn)代股份制商業(yè)銀行，即在中國銀行業(yè)服務(wù)市場全面對外開放的前夜———2006年底，達此目標(biāo)。它往往是“拍腦袋”的產(chǎn)物，沒有經(jīng)過起碼的計算，有的甚至僅僅為念得順口。裁員，必須考慮時機、進度與區(qū)域。最近3年全國約有15萬以上的職工離開了國有銀行。在“制定清晰的發(fā)展戰(zhàn)略、建立科學(xué)決策機制”方面已見成效，在“建立市場化的人力資源管理體制以及建立審慎的會計、財務(wù)制度”方面也已啟動。450億美元是“輸血”還是“造血”，完全取決于下一步“內(nèi)部重組”成功與否。給銀行注資只是第一步。第三，強調(diào)機制轉(zhuǎn)變。第二，國家向銀行注入資本金而不是以往的剝離不良資產(chǎn)。這次改革是一次全新實踐和深刻變革，有三個顯著特點：第一，觸及國有銀行產(chǎn)權(quán)制度改革這個核心問題。但這次國務(wù)院對國有銀行改革的決心是超乎想像的，改革的措施務(wù)實而縝密。目前，中國銀監(jiān)會對中國銀行和中國建設(shè)銀行設(shè)定的股本回報率在2005年即達11%，遠遠高于現(xiàn)在國家外匯儲備運用的收益率。在這兩家銀行未完成股份制改造之前，這筆資金仍然做境外投資，只是投資主體由國家外匯管理局儲備司變成了這兩家銀行的外匯資金交易中心，這兩家銀行要給中央?yún)R金公司(國家專門成立的管理這450億美元注資的專業(yè)公司)以固定的回報，并且這個回報率不低于以前這筆資金在國家外匯儲備局手里運用所取得的收益率?，F(xiàn)在投資于國有銀行，只是改變它的投資對象而已，直接的收益不低于它投資于外國政府債券。以外匯儲備來注資國有銀行合乎外匯儲備的穩(wěn)定本國金融系統(tǒng)的功能。從理論上看，外匯儲備的目的主要是平衡國際收支，促進本國貨幣金融穩(wěn)定。在近期國際低利率的背景下，外匯儲備資產(chǎn)投資的收益率有限，同時又要承受國際金融市場劇烈波動的風(fēng)險。動用外匯儲備，何以出此“奇招”得益于中國出口的強勁增長以及長短期資本的凈流入，中國的外匯儲備快速增長，截至2003年12月末，國家外匯儲備余額達4033億美元。外資銀行和中資銀行的“貼身戰(zhàn)”將由此開始。其中已有84家獲準(zhǔn)從事人民幣業(yè)務(wù)，絕大多數(shù)外資銀行都已獲準(zhǔn)經(jīng)營全面外匯業(yè)務(wù)。現(xiàn)實也使國有銀行的股份制改革無法再等待、拖延下去。現(xiàn)在，我國改革進入攻堅階段，花錢都是硬支出，國家財政是沒有余力拿出這么一大筆資金的。并且，國有銀行的貸款仍在增長，每年仍需要新增資本金。但以目前的財政實力，不可能做到實質(zhì)性注資，只能采取形式上的注資。以現(xiàn)有的盈利水平，只能在6年以后方有留存盈利來補充資本。解決國有銀行資本不足，傳統(tǒng)上只有兩個辦法：一是國有銀行自身通過留存盈利來補充資本金。盡管如此。金融業(yè)，幾乎被公認為我國加入WTO后面臨的最大挑戰(zhàn)。V銀行業(yè)熱點分析一、中國銀行改革已經(jīng)進入了全面加速的階段2003年年底，國務(wù)院動用450億美元外匯儲備注資中國銀行和中國建設(shè)銀行實施股份制試點改革。根據(jù)混業(yè)經(jīng)營這一大均勢，我國金融監(jiān)管應(yīng)構(gòu)建打破銀行、證券、保險等分業(yè)界限的綜合性監(jiān)管體系和監(jiān)管原則，成立一個統(tǒng)一的金融監(jiān)管當(dāng)局。我國加入WTO，銀行、證券、保險和金融信息市場將面向世界逐步開放，我國的金融工作者特別是銀行監(jiān)管干部必須全面掌握這一協(xié)定的內(nèi)涵，掌握巴塞爾銀行監(jiān)管委員會制定的《有效銀行監(jiān)管核心原則》，要分期分批對廣大監(jiān)管干部進行培訓(xùn)，做到熟悉規(guī)則并能熟練地運用規(guī)則。另外，就是要加快對國際金融監(jiān)管規(guī)則與標(biāo)準(zhǔn)的學(xué)習(xí)和人才培訓(xùn)，提高我國加入W