油脂企業(yè)套期保值方案(參考版)
2024-11-13 14:39本頁面
【正文】 。在經(jīng)過 5月調(diào)整后，豆油下跌動能明顯減弱，盡管上方面臨前期跳空缺口的壓力，但隨著天氣市的到來，豆油繼續(xù)下跌的空間相對有限，如果做空以短線為主，在震蕩筑底過程中可擇機少量建立中長線多單，沖高減磅，回調(diào)再買入，輕倉操作的策略。但國內(nèi)受進(jìn)口限制政策影響，看似巨大的大豆進(jìn)口數(shù)量實際上可能僅能使豆油保持與去年同期相當(dāng)?shù)墓?yīng)量，國內(nèi)豆油供需狀況或?qū)⒙跃o于全球水平。 基本面來看，油脂油料市場仍面臨全球大豆供需趨于寬松的利空因素。 vi. 附加說明 本標(biāo)準(zhǔn)由大連商品交易所負(fù)責(zé)解釋。 v. 檢驗方法、檢驗規(guī)則、標(biāo)簽 a) 含磷量檢驗 按 GB 5537執(zhí)行。 b) 質(zhì)量等級指標(biāo)： 項目 質(zhì)量指標(biāo) 氣味、滋味 具有大豆原油固有的氣味、滋味，無異味 油脂企業(yè)套保方案 北京市東城區(qū)東直門南大街 3號國華投資大廈 10 層 國都期貨 研發(fā)部 水分及揮發(fā)物 (%)≤ 不溶性雜質(zhì) (%) ≤ 酸值 (mg KOH/g)≤ 過氧化值（ mmol/kg）≤ 溶劑殘留量 (mg/kg)≤ 100 含磷量 (mg/kg) ≤ 200 a) 衛(wèi)生指標(biāo)：按 GB 1535中的規(guī)定執(zhí)行。 b) 其他術(shù)語和定義：符合 GB1535中的相關(guān)規(guī)定。凡是不注日期的 引用文件，其最新版本適用于本標(biāo)準(zhǔn)。 ii. 規(guī)范性引用文件 下列文件中的條款通過本標(biāo)準(zhǔn)的引用而成為本標(biāo)準(zhǔn)的條款。 b) 大連商品交易所豆油期貨合約中所規(guī)定的大豆原油是指以大豆為原料加工的不能供人類直接食用的大豆油，產(chǎn)地不限。交割結(jié)算價（元 /噸）247。 買、賣方交割違約合約數(shù)量的公式為： （ 1）賣方交割違約合約數(shù)量（手） =應(yīng)交標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量（手） 已交標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量（手） （ 2）買方交割違約合約數(shù)量（手） =[應(yīng)交貨款（元） 已交貨款（元） ]247。配對日結(jié)算時，交易所對買賣雙方會員配對持倉按配對日結(jié)算價進(jìn)行結(jié)算處理，產(chǎn)生的盈虧在當(dāng)日的《大連商品交易所會員資金結(jié)算表》中單獨列示。持有交割月單向買持倉的買方可以通過會員向交易所申報交割意向，配對日閉市后，買方會員的配對買持倉的交易保證金轉(zhuǎn)為交割預(yù)付款。辦理時間為交割月第一個交易日至交割月最后交易日前一交易日。 2. 滾動交割 定義：滾動交割是指在合約進(jìn)入交割月以后，由持有標(biāo)準(zhǔn)倉單和賣持倉的賣方客戶主動提出，并由交易所組織匹配雙方在規(guī)定時間完成交割的交割方式 交割流程： 交割步驟 買方 賣方 貨款 發(fā)票 倉單 持倉 發(fā)票 倉單 配對日（第一日） 配對買持倉的交易保證金轉(zhuǎn)為交割預(yù)付款 提供增值稅專用發(fā)票信息 配對持倉從交割月合約的持倉量中扣除 索取增值稅專用發(fā)票信息 提交對應(yīng) 持倉的標(biāo)準(zhǔn)倉單 交收日（第三日） 支付剩余交割貨款 最快當(dāng)日可拿到賣方開具的增值稅專用發(fā)票 當(dāng)日收市后即可拿到標(biāo)準(zhǔn)倉單 收到 80%的交割貨款，增值稅專用發(fā)票合格后可收到余下20%貨款 配對后 7日內(nèi)提交增值稅專用發(fā)票 滾動交割注意事項 ： （ 1）黃豆 1號、黃大豆 2號、玉米、豆粕、豆油合約可采用滾動交割。 （ 4）期轉(zhuǎn)現(xiàn)的持倉從當(dāng)日持倉量中扣除，交易結(jié)果不計入當(dāng)日結(jié)算價和成交量。 （ 2）提出期轉(zhuǎn)現(xiàn)申請的客戶必須是單位客戶，期轉(zhuǎn)現(xiàn)的期限為該合約上市之日起至交割月份前一個月倒數(shù)第三個交易日（含當(dāng)日）。 1. 期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨 定義：期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨（以下簡稱期轉(zhuǎn)現(xiàn)）是指持有同一交割月份合約的交易雙方通過協(xié)商達(dá)成現(xiàn)貨買賣協(xié)議，并按照協(xié)議價格了結(jié)各自持有的期貨持倉，同時進(jìn)行數(shù)量相當(dāng)?shù)呢浛詈蛯嵨锝粨Q。 客戶的實物交割須由會員辦理，并以會員名義在交易所進(jìn)行。 根據(jù) 大連商品交易所交割細(xì)則 ， 黃大豆 1號、黃大豆 2號、豆粕、 豆油的交割采用實物交割方式。用于交割提貨的資金由期貨部在接到現(xiàn)貨部門提出的交割數(shù)量后在交割月的前一個月向財務(wù)部提出申請；賣出保值頭寸交割后，要求期貨經(jīng)紀(jì)公司必須將全部交割貨款盡快匯到企業(yè)資金賬戶上。期貨部在保值方案中應(yīng)制定資金需求計劃。如因資源、資金、運輸?shù)仍虿荒苋缙谵k理交割則及時向企業(yè)主管領(lǐng)導(dǎo)匯報，由其進(jìn)行協(xié)調(diào)處理，確定不能進(jìn)行交割則必須提前通知期貨部作平倉處理?，F(xiàn)貨部門組織資源并發(fā)運至指定倉庫，由指定單位進(jìn)行驗收、制作倉單，并根據(jù)期貨部的書面指令將倉單交由期貨經(jīng)紀(jì)公司進(jìn)行實物交割，或由財務(wù)部按期貨部提出的資金計劃籌集貨款交指定的期貨經(jīng)紀(jì)公司辦理實物交割。如市場行情發(fā)生變化需要對保值方案進(jìn)行較大修正，則需由期貨領(lǐng)導(dǎo)小組討論確定。 套期保值方案的實施 在企業(yè)套期保值方案確定后，由期貨部制定套期保值操作方案并經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)后進(jìn)行具體運作，其運作結(jié)果在每日報送期貨領(lǐng)導(dǎo)小組成員的期貨日報中反映，企業(yè)主管期貨業(yè)務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)對保值方案的實施情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。 套期保值方案的制定 期貨部在廣泛收集信息，全面分析國際、國內(nèi)市場趨勢基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)制定企業(yè)年度或階段性套期保值建議方案并提交企業(yè)期貨業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)小組討論研究后，形成可操作的套期保值方案。 四、 套期保值交易程序及制度 市場行情分析 油脂企業(yè)套保方案
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