油脂企業(yè)套期保值方案-文庫吧在線文庫
【正文】 割是指交易雙方按照合約和規(guī)則的規(guī)定通過該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移 ,了結(jié)未平倉合約的過程。每個交易日結(jié)束后，交易所將當(dāng)日執(zhí)行的期轉(zhuǎn)現(xiàn)有關(guān)信息予以公布。 3. 交割違約情形 具有下列行為之一的，構(gòu)成交割違約 : （ 1）在規(guī)定期限內(nèi)，賣方未能如數(shù)交付標(biāo)準(zhǔn)倉單的； （ 2）在規(guī)定期限內(nèi)， 買方未能如數(shù)解付貨款的。凡是注日期的引用文件，其隨后所有的修改單（不包括勘誤的內(nèi)容）或修訂版 均不適用于本標(biāo)準(zhǔn)。 b) 其他：按 GB 1535中的規(guī)定執(zhí)行。 油脂企業(yè)套保方案 北京市東城區(qū)東直門南大街 3號國華投資大廈 10 層 國都期貨 研發(fā)部 提示：此方案僅是對套期保值的簡單說明，如果企業(yè)真實參與套期保值還考慮交易成本和資金成本，還要充分考慮交割環(huán)節(jié)要涉及到的倉儲費、運輸費等交割費用，以及結(jié)合現(xiàn)貨的套保比例，具體情況可屆時向我公司進行咨詢，我們將根據(jù)貴企業(yè)的具體情況設(shè)計 針對性更強的套保方案 。盡管后期天氣因素將為油脂油料市場提供炒作空間，但美豆播種面積增加及生長狀況優(yōu)于去年同期及 5年平均水平增強了增產(chǎn)預(yù)期，供應(yīng)充足短期內(nèi)將對美豆反彈空間形成壓制。 iv. 質(zhì)量要求 a) 特征指標(biāo)：符合 GB1535中的相關(guān)規(guī)定。交易單位（噸 /手） 交割違約處理流程 時間 流程 注意事項 最后交割日（交收日）閉市后 交易所通知違約方和對應(yīng)守約方 違約通知通過會員服務(wù)系統(tǒng)隨當(dāng)日結(jié)算數(shù)據(jù)發(fā)送，會員服務(wù)系統(tǒng)一經(jīng)發(fā)送，即視為已經(jīng)送達 最后交割日（交收日）結(jié)算后 確定違約情況后，交易所收取違 約方違約部分合約價值 5%的違約金 滾動交割的交收日只有買方違約 下一交易日 11點以前 守約方向交易所遞交終止交割或繼續(xù)交割的意向書面 逾期未遞交意向的，按終止交割處理 后續(xù)處理 終止交割 交易所返還買方貨款或退還賣方倉單 交易所交割擔(dān)保責(zé)任了結(jié)；雙方違約的，按終止交割處理，并對雙方分別處以違約部分合約價值5%的罰款 油脂企業(yè)套保方案 北京市東城區(qū)東直門南大街 3號國華投資大廈 10 層 國都期貨 研發(fā)部 繼續(xù)交割 交易所在最后交割日后的三個交易日內(nèi)發(fā)布公告，并在第七個交易日組織征購、競賣，征購、競賣成功的支付給守約買方、賣方標(biāo)準(zhǔn)倉單或貨款；征購、競賣失敗的，由違約方支付給對應(yīng)守約方違約部 分合約價值 15%的賠償金 征購價格不高于交割結(jié)算價的125%，競賣價格不低于交割結(jié)算價的 75% 4. 大連商品交易所豆油交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn) i. 主題內(nèi)容與適用范圍 a) 本標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定了用于大連商品交易所交割的豆油質(zhì)量指標(biāo)與分級標(biāo)準(zhǔn)。 （ 3）進入交割月后，同時持有標(biāo)準(zhǔn)倉單（已辦理充抵保證金的倉單除外）和交割月單向賣持倉的客戶 可以通過會員提出交割申請，提出交割申請的相應(yīng)持倉和倉單予以凍結(jié)，其賣持倉對應(yīng)的交易保證金不再收取。 交割流程： 期轉(zhuǎn)現(xiàn)種 類 申請及批復(fù) 提交材料 雙方義務(wù) 貨款交收 交割費用 標(biāo)準(zhǔn)倉單期轉(zhuǎn)現(xiàn) 交易日 11：30前提出申請，交易所在申請的當(dāng)日內(nèi)予以審批 期轉(zhuǎn)現(xiàn)申請；現(xiàn)貨買賣協(xié)議；相關(guān)的貨款證明；相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)倉單、入庫單、存貨單等貨物持有證明 批準(zhǔn)日結(jié)算前，賣方提交相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)準(zhǔn)倉單、增值稅專用發(fā)票；買方付全額貨款 倉單交收和貨款支付由交易所負責(zé)辦理 按該品種交割手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)收取 非標(biāo)準(zhǔn)倉單期轉(zhuǎn)現(xiàn) 交易所在收到申請后的三個交易日內(nèi)予以審批 期轉(zhuǎn)現(xiàn)申請；現(xiàn)貨買賣協(xié)議；相關(guān)的貨款證明；相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)倉單、入庫單、存貨單等貨物持有證明 交易 雙方在現(xiàn)貨交易結(jié)束后向交易所提交貨物交收和貨款支付證明 ,交易所有權(quán)進行監(jiān)督和核查 貨物交收和貨款支付由交易雙方自行協(xié)商確定，交易所不承擔(dān)保證責(zé)任 按該品種交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)收取 注：詳見《大連商品交易所交割細則》 注意事項： （ 1）黃豆 1號、黃大豆 2號、豆粕、豆油合約均可采用期轉(zhuǎn)現(xiàn)交割。在保值方案確定后，按方案所需資金及時間要求及時足額提供保證金，如遇行情突變需臨時增加保證金時，則由期貨部提出書面報告經(jīng)有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)后由財務(wù)部增撥資金，平時保證金有富裕時應(yīng)及時調(diào)回企業(yè)。 為防止發(fā)生意見不一的多頭指揮，期貨保值運作實行單一指揮制度，即由企業(yè)主管期貨業(yè)務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)或企業(yè)經(jīng)理指揮期貨部操作，期貨領(lǐng)導(dǎo)小組成員及其他各方面針對期貨運作的意見則通過企業(yè)經(jīng)理或主管副經(jīng)理權(quán)衡后下達期貨部執(zhí)行。 根據(jù) 國產(chǎn) 大豆 1噸可以生產(chǎn)出 粕，可以確定大豆、豆油、豆粕三者的比例 約 6： 1： 5。 根據(jù)上文介紹， 大連商品交易所 的 豆 一 期貨合約 主要是針對 國產(chǎn) 食用豆 ，因此 國產(chǎn)大豆油脂企業(yè)可以直接用豆一期貨合約進行套保。從中同樣可統(tǒng)計分析出其正常波動區(qū)間，當(dāng)價差明顯偏離時，可根據(jù)實際情況選擇鎖定更具優(yōu)勢的一邊。 當(dāng)然，油廠參與套期保值的目的是規(guī)避價格波動對生產(chǎn) 銷售的影響，尤其是對于
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