項(xiàng)目資金來源與融資方案(參考版)
2024-07-28 13:16本頁面
【正文】 序號 資金來源 數(shù)量 資本成本 1 短期借款 50 % 2 借券 100 % 3 優(yōu)先股票 150 % 4 普通股票 600 % 5 保留盈余 100 % 序號 資金來源 數(shù)量 比例 1 短期借款 50 2 借券 100 3 優(yōu)先股票 150 4 普通股票 600 5 保留盈余 100 6 合計(jì) 1000 使用上式計(jì)算得該項(xiàng)目的加權(quán)資本成本為 %。 資金成本計(jì)算 資金成本一般用相對數(shù)表示 ， 稱為資金成本率 。 ? 投資者進(jìn)行資金結(jié)構(gòu)決策的依據(jù) 。 資金使用成本一般與所籌資金的多少和使用時間長短有關(guān) ， 具有經(jīng)常性 、定期支付的特點(diǎn) ， 是資金成本的主要內(nèi)容 。 ? 資金籌集成本：籌集資金過程中所需的費(fèi)用 ， 如手續(xù)費(fèi) 、 公證費(fèi) 、擔(dān)保費(fèi)等 。 ?增加發(fā)行普通股票 ， 須給新股東投票權(quán)和控制權(quán) ， 進(jìn)而會降低原有股東的控制權(quán) 。 ?發(fā)行股票籌資資金 ， 可降低公司負(fù)債比率 ， 提高財(cái)務(wù)信用 ， 增強(qiáng)融資擴(kuò)張能力 。 ?彈性融資方式 ， 由于股息不像利息須按期支付 ， 融資風(fēng)險低 。 ?優(yōu)先股：在公司利潤分配方面較普通股票有優(yōu)先權(quán)的股份 。 ? 發(fā)行債券有一定的限度 ， 如超過負(fù)債比例 ， 借債成本會大幅度提高或無法發(fā)行 。 ? 會提高負(fù)債比率 ， 增加企業(yè)風(fēng)險降低企業(yè)的財(cái)務(wù)信譽(yù) 。 ? 若全部資金收益率大于利息率 ， 該方式可提高股東收益率 。 ? 企業(yè)控制權(quán)不變 ， 因?yàn)閭钟姓邿o權(quán)選舉董事和參與企業(yè)管理 。 ?自營租賃 ?回租租賃 ?轉(zhuǎn)租賃 發(fā)行債券 債券 （ Bond） 是借款單位為籌集資金而發(fā)行的一種信用憑證 ， 它證明持券人有權(quán)按期取得固定利息并到期收回本金 。 在該方式下 ， 設(shè)備由出資人完全按照承租人的要求選定 ， 出租人對設(shè)備的性能 、 物理性質(zhì) 、 老化風(fēng)險及維修保養(yǎng)不負(fù)任何責(zé)任 。 簽訂貸款合同時 ， 一般會對貸款期 、 提款期 、 寬限期和還款期做出明確規(guī)定： ?貸款期：貸款合同生效日 → 最后一筆貸款本金和利息還清日 ?提款期：貸款合同生效日 → 合同規(guī)定的最后一筆貸款本金提取日 ?寬限期：貸款合同生效日 → 合同規(guī)定的第一筆貸款本金歸還日 ?還款期：合同規(guī)定的第一筆貸款本金歸還日 → 貸款本金和利息全部還清日 國外債務(wù)籌資 國外貸款 混合、聯(lián)合和銀團(tuán)貸款 國際金融機(jī)構(gòu)貸款 出口信貸 外國銀行貸款 外國政府貸款 融資租賃 亦稱金融租賃或資本租賃 ， 指不帶維修條件的設(shè)備租賃業(yè)務(wù) 。 信托投資公司 財(cái)務(wù)公司 保險公司 商業(yè)銀行就是以經(jīng)營存 、 放款為主要業(yè)務(wù) ， 并以盈利性 、安全性和流動性為主要經(jīng)營原則的信用機(jī)構(gòu) 。 國內(nèi)債務(wù)籌資 國家政策性銀行不以盈利為目的，實(shí)行保本經(jīng)營，貸款利率低，期限長。 股票融資可以采取公募和私
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