【正文】 (二)市盈率=股價(jià)/每股收益=(倍)39 / 39。答：（一）先求加權(quán)股本：=（上年年初股本12+上年新增股本實(shí)際使用月份）/12 =（700012+70002/106）12=7700（萬股） W0 t2 `2 \% f } {amp。2. ，上年初總股本7000萬股，6月份有一次送股行為，送股比例為10：2。C8≈ ( K39。MA5(7)+C7≈第八天均值= MA5(8)=MA5(6)+C6=第七天均值= MA5(7)=MA5(5)+u第六天均值=MA5(6)=Cm $ }0第五天均值=（++++）/5= / K, cMAn(m1)+ I {) G第二種方法:公式法MAn(m)=單位：元答：第一種方法:第五天均值=（++++）/5=第六天均值=（++++）/5=第七天均值=（++++）/5=第八天均值=（++++）/5= ) x s E, }6第九天均值=（++++）/5= 3 O } r39。第三版P19. 內(nèi)幕消息是指為內(nèi)幕人員所知悉、尚未公開的和可能影響證券市場價(jià)格的重要消息。（√）第三版P18. 公司發(fā)生重大虧損或者遭受超過凈資產(chǎn)20%以上的重大損失應(yīng)該被歸屬于公司的重大事項(xiàng)。（）第三版P36216. 美國證券監(jiān)管制度在世界上較為成熟，是自律性監(jiān)管的典型代表。（）第三版P34814. 財(cái)產(chǎn)鎖定是那些手中現(xiàn)金流量比較充裕的公司面臨惡意收購時(shí)所經(jīng)常運(yùn)用的一種反購并策略。（）第三版P33733812. 如果某股票某天換手率比較高，說明股當(dāng)日成交活躍。（√）第三版P31910. 移動(dòng)平均線會(huì)頻繁的發(fā)出買進(jìn)或賣出的信號，使投資者容易受到迷惑。（）第三版P2997. T型K線圖下影線越長，空方力量越強(qiáng)。第三版P298出現(xiàn)十字星的K線往往暗示著行情要反轉(zhuǎn)。第三版P2994. 對于帶有上下影線的陽線，上影線越長，下影線越短，對多方越有利。（√）3. 帶有上影線的光腳陰線是先抑后揚(yáng)型。 D. 罰款四、判斷題1. 證券投資的技術(shù)分析一定程度上是建立在公司的財(cái)務(wù)狀況和對宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析的基礎(chǔ)上。 B. 限制或暫停其證券經(jīng)營業(yè)務(wù)C. 沒收非法所得第三版P425A. 應(yīng)單處或者并處警告D. 虛假陳述9. 證券市場中除了證券欺詐行為外，其他違規(guī)行為還包括（ABCD）。B. 欺詐客戶C. 擅自發(fā)行證券 第三版P421A. 內(nèi)幕交易 B、二級市場購買C、協(xié)議收購D. 凈價(jià)收購法股份回購可以采?。˙CD）三種方式。D. 購回與接管目標(biāo)公司價(jià)格確定的方法主要有（ABCD）。 C. 擴(kuò)張 第三版P313A、旗形出現(xiàn)前期，一般應(yīng)該有一個(gè)旗桿B、旗形持續(xù)的時(shí)間要長越好C、旗形持續(xù)的時(shí)間不應(yīng)太長D、旗形在形成之前和被突破之后，成交量一般較大E、旗形在形成的過程中，成交量從左向右逐漸減少廣義上的購并應(yīng)包括（BCD）等方式。D. 一字型（AC）情況下考慮買入股票（實(shí)線代表均線，虛線代表股價(jià)線，縱軸代表價(jià)格，橫軸代表時(shí)間）如果在此處看不見圖，可以看作業(yè)本。B. 帶有上下影線的陰線C. 十字型 第三版P284A. 證券的價(jià)格完全由市場的供給與需求決定B. 證券價(jià)格走勢有其一定的趨勢C. 證券價(jià)格的走勢能夠在有關(guān)圖表中得到反映D. 證券市場的規(guī)范有利于提高技術(shù)分析的準(zhǔn)確性（AB）k線收盤價(jià)小于等于開盤價(jià)A. 光頭光腳的陰線 C. 30% B. 20%第三版P405A. 公司涉及重大訴訟B. 公司的股份發(fā)生5%及以上份額的增加或減少C. 在正常營業(yè)外公司或控股公司重要資產(chǎn)發(fā)生得失D. 公司從海外引入一名新的部門經(jīng)理24. 當(dāng)投資者對某家上市公司的股票持有比例達(dá)到（C）時(shí)，除了按照規(guī)定報(bào)告外，還應(yīng)當(dāng)自事實(shí)發(fā)生之日起45日內(nèi)向公司所有股東發(fā)出收購要約，并同時(shí)刊登到有關(guān)報(bào)紙上。B. 重大事項(xiàng)公告書C. 招股說明書 D. 證券業(yè)協(xié)會(huì)22. 在證券發(fā)行信息披露制度中處于核心地位的文件是（A）。B. 證券交易所C. 證券公司 D. 財(cái)產(chǎn)鎖定21. 自律性管理監(jiān)督主要由證券市場內(nèi)一些機(jī)構(gòu)自行制定一套規(guī)章制度，這些機(jī)構(gòu)不包括（A）A. 證券監(jiān)督管理委員會(huì) B. 進(jìn)行管理層收購（MBO）C. 股份回購 第三版P368A. 實(shí)行員工持股計(jì)劃(ESOP) B. 避免購并公司形象的損害C. 鉆法律法規(guī)條文的空子 D. 競價(jià)拍賣法19. 對購并目標(biāo)公司進(jìn)行法律方面的審查分析目的是為了（D）。B. 凈資產(chǎn)法第三版P359A. 現(xiàn)金流量法 第三版PA. A公司繼續(xù)存在，B公司取消法人資格B. B公司繼續(xù)存在，A公司取消法人資格C. A、B均繼續(xù)存在，但兩公司重新組建C公司D. A、B均取消法人資格，組成一家新公司17. 為解決購并公司的貨源供應(yīng)不暢和貨源價(jià)格控制問題，同時(shí)也為了便于公司控制銷售價(jià)格穩(wěn)定，一般會(huì)采?。˙）戰(zhàn)略。D. 65%算式：3000247。 C. 35% （1512）100＝＝15. 某股當(dāng)日新上市，共成交3000萬股，而該股流通總股本為8000萬股，該股當(dāng)日的換手率為（B）。 C. B. D. 30算式：（）247。第三版P336A. 50 D. 即不買入也不賣出12. 一般情況下，在20區(qū)域下，（C）是買入信號。B. 賣出第三版P332A. 買入 D. %算式：（）247。C. % D、特別突出10. ，該股票的乖離率（5日）為（A）。 C、較好 B、一般 D、8. 移動(dòng)平均線呈空頭排列時(shí)的情況是（A）A. 股票價(jià)格、短期均線、中期均線、長期均線自上而下依次排列B. 股票價(jià)格、短期均線、中期均線、長期均線自下而上依次排列C. 長期均線、股票價(jià)格、短期均線、中期均線自下而上依次排列D. 短期均線、中期均線、長期均線、股票價(jià)格自下而上依次排列一般來說，市盈率低的股票，投資價(jià)值（C）A、很差 B、 D、與成交量無關(guān)，如做5日均線，該股票第六天的均值為（B）。 B、成交量較大C、成交量比較溫和第三版P307A、成交量較小 D. 陽線實(shí)體較短，上影線也較短4. 對于帶有上下影線的陰線，（A）空方實(shí)力最強(qiáng)。第三版P297A. 陽線實(shí)體較長，上影線較短 C. 陽線 B. 倒T型瓊斯股指是以（A）為基點(diǎn)100點(diǎn)的指數(shù)。19. 以散布謠言等手段影響證券發(fā)行、交易，與他人串通，進(jìn)行不轉(zhuǎn)移證券所有權(quán)的虛買虛賣，以制造證券的虛假價(jià)格的行為屬于（操縱市場行為）。第三版P3551我國上市公司在購并及資產(chǎn)重組中經(jīng)常運(yùn)用的方式是（股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)置換、收購兼并）。第三版P35915. 生產(chǎn)同類產(chǎn)品廠商之間或者同一市場領(lǐng)域競爭的經(jīng)營者之間進(jìn)行的購并稱為（橫向購并）。第三版P33913. 如果購并公司要成為目標(biāo)公司的絕對控股股東的話，必須滿足控股比例在（50%）以上。第三版P333112. 威廉指標(biāo)的數(shù)值介于（0——100）之間。第三版P3232811. 平滑異同移動(dòng)平均線是為了彌補(bǔ)（移動(dòng)平均線）頻繁買入或賣出信號而設(shè)計(jì)的一種技術(shù)分析方法。第三版P299（三個(gè)高點(diǎn)和兩個(gè)低點(diǎn)）是喇叭形形成標(biāo)志。第三版P2997. 字星K線的上影線如果比較長，說明（空方力量稍強(qiáng)）。第三版P2972986. 十字星K線的收盤價(jià)如果比上一交易日的（高），則為紅十字星。第三版P2864. 光頭光腳的陽線開盤價(jià)等于（最高價(jià)），收盤價(jià)等于（最低價(jià)）。第三版P2942. 技術(shù)分析的對象是（圖表）；技術(shù)分析的要素是（價(jià)）、量、（時(shí)）、空。市場在第一種趨勢下運(yùn)行時(shí)，其振幅至少在（20%）。一個(gè)逐步確立權(quán)威的和獨(dú)立的評級制度對一個(gè)正在發(fā)展中的證券市場尤為重要，它起到一種把關(guān)、過濾、調(diào)節(jié)和標(biāo)簽的作用，給人以一種清新、放心的感覺，又能自然澄清各種謠傳和猜測，給市場帶來自律和規(guī)范。3）信用評級有利于規(guī)范交易與管理。信用評級也能為債務(wù)人提供有關(guān)籌資所需的必要和可靠的信息，幫助其確定恰當(dāng)?shù)幕I資決策。信用評級機(jī)構(gòu)通過一系列科學(xué)測定，把債務(wù)人清償力的可信賴程度，即違約概率，以快捷、準(zhǔn)確和方便的形式公諸于眾，使投資者對某一固定收益的投資對象與其他已評級債券相比較，從而清楚地判斷可能遭受違約損失的程度，排除對某個(gè)級別以下的債券投資的考慮，降低投資風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。貝塔系數(shù)的計(jì)算公：b＝[Cov(ra，rp)]247。貝塔系數(shù)高于1即證券價(jià)格比總體市場更波動(dòng)。貝塔系數(shù)利用回歸的方法計(jì)算。如果是負(fù)值，則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反：大盤漲的時(shí)候它跌，大盤跌的時(shí)候它漲。貝塔系數(shù)是統(tǒng)計(jì)學(xué)概念，它反映的是某一投資對象相對于大盤的表現(xiàn)情況。但也不一概而論，從股東來看，在通貨膨脹加劇時(shí)期，企業(yè)多借債可以把損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債券人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，企業(yè)多借債可以獲得額外的利潤。是指公司總資產(chǎn)中扣除負(fù)債所余下的部分。（3）籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量狀況分析：企業(yè)初創(chuàng)期，籌資規(guī)模大，現(xiàn)金凈流入多，在企業(yè)在償還貸款、發(fā)放現(xiàn)金股息時(shí)，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)以流出為主。企業(yè)初創(chuàng)期，現(xiàn)金流量表現(xiàn)為大量的凈流出，但在成熟期、回收期，現(xiàn)金流量出現(xiàn)大量的凈流入。經(jīng)營性現(xiàn)金流量狀況分析主要通過主營收入含金量、收益指數(shù)指標(biāo)、現(xiàn)金對債務(wù)的保障程度和每股現(xiàn)金流量等四項(xiàng)指標(biāo)?，F(xiàn)金流量發(fā)生在籌資、投資、經(jīng)營活動(dòng)的領(lǐng)域，其凈差反映了公司現(xiàn)金狀況，能反映企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞，償債能力的強(qiáng)弱。第三版P259不同時(shí)期出現(xiàn)概率可 能 的 收 益 率ABCD市場火爆30%20%40%30%市場較好25%15%20%25%市場盤整10%10%15%15%情況糟糕8%7%9%5%答（1）：A股票收益率：30%＋25%＋10%＋8%＝%B股票收益率：20%＋15%＋10%＋7%＝%C股票收益率：30%＋20%＋15%＋9%＝%D股票收益率：30%＋25%＋15%＋5%＝%答（2）：證券投資組合的預(yù)期收益率：%＋%＋%＋%＝%六、簡答題簡述企業(yè)現(xiàn)金流量分析。3＝% （方差）（3）標(biāo)準(zhǔn)差：＝3. 某證券投資組合有四種股票，經(jīng)過研究四種股票在不同時(shí)期可能獲得的收益率及不同的市場時(shí)期可能出現(xiàn)的概率如下表，請計(jì)算（1）每只股票預(yù)期收益率。收益率16%10%8%概率1/31/21/6答：（1）期望收益率：16%1/3＋10%1/2＋8%1/6＝%（2）方差：（16%＋10%＋8%）247。1500＝2. 下表列示了某證券M的未來收益率狀況的估計(jì)。普通股股數(shù)（第三版P230）？每股凈資產(chǎn)＝凈資產(chǎn)247。（4130－2065）＝（8）市盈率＝每股市價(jià)247。6290＝（7）利息支付倍數(shù)＝稅息前利潤247。（5）存貨周轉(zhuǎn)率（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)）＝營業(yè)周期－應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（第三版P221）？存貨周轉(zhuǎn)率（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)）＝（6）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營銷收入247。1680＝（4）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率＝360247。流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率＝（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－待攤費(fèi)用－預(yù)付貨款）247。流動(dòng)負(fù)債（第三版P212）流動(dòng)比率＝3940247。資產(chǎn)總計(jì)）第三版P209資產(chǎn)負(fù)債率＝（1680＋200＋200）247。第三版P2611方差在任何情況下都是正數(shù)，協(xié)方差值可正可負(fù)（√）1證券組合相對于自身的β值就是1（√）1（沒有題目）1當(dāng)相關(guān)系數(shù)為1時(shí)，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)最大（）1信用評級機(jī)構(gòu)要對投資者承擔(dān)法律上的責(zé)任（）1信用評級最主要最直接的作用是提供借貸行為風(fēng)險(xiǎn)程度的信息，以保證借貸行為的可靠性和安全性（）1信用評級有利于籌資企業(yè)降低籌資成本（√）信用評級在一定程度上具有滯后性（√）五、計(jì)算題1. 下表為某公司的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表：資 產(chǎn) 負(fù) 債 表項(xiàng)目流動(dòng)資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)項(xiàng)目流動(dòng)負(fù)債年初數(shù)年末數(shù)現(xiàn)金8001500短期借款300200短期投資10040應(yīng)付帳款500400應(yīng)收帳款10001300應(yīng)付工資及福利費(fèi)100200預(yù)付帳款100200應(yīng)付股利400700存貨800900一年內(nèi)到期的長期負(fù)債100180流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)28003940流動(dòng)負(fù)債合計(jì)14001680長期投資：長期負(fù)債：長期投資200400應(yīng)付債券100200固定資產(chǎn)長期借款100200固定資產(chǎn)原價(jià)24002700股東權(quán)益：減：累計(jì)折舊700800股本14001800固定資產(chǎn)凈值17001900資本公積400800無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)：盈余公積7001100無形資產(chǎn)6050未分配利潤660510股東權(quán)益合計(jì)31604210資產(chǎn)總計(jì)47606290負(fù)債及股東