【正文】 建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案； 。資源條件評(píng)價(jià)； 2. 三、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究的基本內(nèi)容 1.合資、合作項(xiàng)目各方簽訂的協(xié)議書(shū)或意向書(shū)；10.經(jīng)國(guó)家統(tǒng)一頒發(fā)的有關(guān)項(xiàng)目評(píng)價(jià)的基本參數(shù)和指標(biāo)，如基準(zhǔn)收益率、社會(huì)折現(xiàn)率、可靠的自然、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等基礎(chǔ)原始資料，這些都是為廠址選擇、工程設(shè)計(jì)、技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析所不可缺少的基本數(shù)據(jù)； 7.對(duì)于大中型骨干建設(shè)項(xiàng)目，必須具有國(guó)家批準(zhǔn)的資源報(bào)告、國(guó)士開(kāi)發(fā)整治規(guī)劃、區(qū)域規(guī)劃、江河流域規(guī)劃、工業(yè)基地規(guī)劃等有關(guān)文件，項(xiàng)目建議書(shū)及其批復(fù)文件； 4.國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)； 2.對(duì)各種可能擬定的建設(shè)方案和技術(shù)方案進(jìn)行認(rèn)真的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析與比較論證；對(duì)項(xiàng)目建成后的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)，并在此基礎(chǔ)上，綜合研究、論證建設(shè)項(xiàng)目的技術(shù)先進(jìn)性、適用性、可靠性、經(jīng)濟(jì)合理性和有利性，以及建設(shè)可能lZl01053 項(xiàng)目建議書(shū)獲得批準(zhǔn)并不表明項(xiàng)目可以投資，項(xiàng)目建議書(shū)不是項(xiàng)目的最終決策，由中央統(tǒng)借統(tǒng)還的項(xiàng)目，按照中央政府直接投資項(xiàng)目進(jìn)行管理，其項(xiàng)目建議書(shū)由國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)審批或?qū)徍撕髨?bào)國(guó)務(wù)院審批； (2) 4.50 3.5 2.繼續(xù)審批項(xiàng)目建議書(shū)的建設(shè)項(xiàng)目包括以下幾類(lèi)： 1.) () 二、項(xiàng)目建議書(shū)的編制和審批 ()項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的初步測(cè)算； (六)投資估算和資金籌措的設(shè)想； (四)產(chǎn)品方案、市場(chǎng)前景、擬建規(guī)模和建設(shè)地點(diǎn)的初步設(shè)想； (二) (掌握項(xiàng)目建議書(shū)的內(nèi)容 一、項(xiàng)目建議書(shū)的基本內(nèi)容 項(xiàng)目建議書(shū)是鑒別項(xiàng)目投資方向，對(duì)擬建項(xiàng)目的一個(gè)總體輪廓設(shè)想，著重從宏觀上對(duì)項(xiàng)目建設(shè)的必要性做出分析衡量，并初步分析項(xiàng)目建設(shè)的可能性，向決策者提出建議，推薦項(xiàng)目。產(chǎn)出對(duì)總投資和項(xiàng)目使用功能的影響是從大到小的變化趨勢(shì)，變化程度很大。項(xiàng)目要素費(fèi)用也是從小到大的變化趨勢(shì)， 從以上分析不難看到，隨著項(xiàng)目周期的階段性變化，影響項(xiàng)目投資的前三種因素有一定的變化規(guī)律：, 項(xiàng)目施工階段的產(chǎn)出就是投資活動(dòng)的最終成果——投資產(chǎn)品。建設(shè)項(xiàng)目施工階段對(duì)投資的影響 項(xiàng)目施工階段的基本特征是資金和勞動(dòng)的雙重性。三對(duì)項(xiàng)目投資和使用功能具有重要影響。項(xiàng)目規(guī)劃設(shè)計(jì)階段，工作成本對(duì)投資影響較小，要成本是一個(gè)重要控制因素。) (在項(xiàng)目決策結(jié)果沒(méi)有得出之前，一般不會(huì)進(jìn)行土地、材料、設(shè)備等要素投入，這表明在項(xiàng)目決策階段，工作成本對(duì)投資影響極小，對(duì)要素成本不構(gòu)成影響。) 二、建設(shè)項(xiàng)目周期各階段對(duì)投資的影響 (甚至可以說(shuō)是依托于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的一種分析研究工作。 上述兩項(xiàng)工作是一種總結(jié)評(píng)價(jià)性質(zhì)工作) (5建設(shè)項(xiàng)目施工階段 1 施工組織設(shè)計(jì)； 2 施工準(zhǔn)備； 3 組織施工； 4 生產(chǎn)準(zhǔn)備，一般包括：組織準(zhǔn)備、技術(shù)準(zhǔn)備、物資準(zhǔn)備；（主要由投資者承擔(dān)） 5.三 對(duì)重大項(xiàng)目和技術(shù)上比較復(fù)雜而又缺乏設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)的項(xiàng)目，在初步設(shè)計(jì)后還增加了技術(shù)設(shè)計(jì)。項(xiàng)工作主要是確定擬定項(xiàng)目具體方案，是選擇和設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目投資構(gòu)想的優(yōu)化實(shí)施方案的過(guò)程。建設(shè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)階段 1 初步設(shè)計(jì)； 2 投資準(zhǔn)備； 3 技術(shù)設(shè)計(jì)；（特殊項(xiàng)目和重大項(xiàng)目必須進(jìn)行技術(shù)設(shè)計(jì)） 4 施工圖設(shè)計(jì)； 上述二項(xiàng)工作是一種分析論證性質(zhì)的工作，主要解決的是項(xiàng)目選擇問(wèn)題。； （投資人可委托工程咨詢(xún)公司和工程設(shè)計(jì)機(jī)構(gòu)承擔(dān)） 6 建設(shè)項(xiàng)目決策； 上述又稱(chēng)詳細(xì)可行性研究 （大中型項(xiàng)目機(jī)會(huì)研究數(shù)據(jù)不足時(shí)，必須進(jìn)行初步可行性研究） 5 可行性研究就內(nèi)容來(lái)說(shuō)，初步可行性研究與可行性研究基本是一致的，只不過(guò)前者較為粗略，后者較為詳盡。) 1 投資意向； 2 市場(chǎng)研究與投資機(jī)會(huì)分析； 市場(chǎng)研究與投資機(jī)會(huì)分析著重點(diǎn)是投資環(huán)境分析，目的和作用是鑒別投資方向，選擇建設(shè)項(xiàng)目。() 一、建設(shè)項(xiàng)目周期的階段劃分及其工作內(nèi)容 ( lZlOl051基本建設(shè)前期工作內(nèi)容 基本建設(shè)的每個(gè)建設(shè)項(xiàng)目都是從醞釀、構(gòu)想開(kāi)始，通過(guò)可行性研究決策之后，進(jìn)入項(xiàng)目設(shè)計(jì)和施工階段， 4 從利潤(rùn)中扣除的所得稅。 2 計(jì)人總成本費(fèi)用的進(jìn)口材料的關(guān)稅、房產(chǎn)稅、土地使用稅、車(chē)船使用稅和印花稅。營(yíng)業(yè)稅金及附加包括營(yíng)業(yè)稅、資源稅、消費(fèi)稅、土地增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加。其他費(fèi)用 經(jīng)營(yíng)成本與融資方案無(wú)關(guān)。修理費(fèi)和銷(xiāo)售產(chǎn)品及提供服務(wù)而實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金支出。)(經(jīng)營(yíng)成本 主要用于項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的現(xiàn)金流量分析。二產(chǎn)品出口退稅和減免稅項(xiàng)目按規(guī)定不能抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額也可包括在內(nèi)。需要引起注意的是，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期利息是可以進(jìn)人總成本的，因而每年計(jì)算的利息不再參與以后各年利息的計(jì)算。無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)一般采用平均年限法，不計(jì)殘值； 其他資產(chǎn)的攤銷(xiāo)可以采用平均年限法，不計(jì)殘值，攤銷(xiāo)年限應(yīng)注意符合稅法的要求。 4 折舊費(fèi)固定資產(chǎn)折舊費(fèi)； 5 攤銷(xiāo)費(fèi)：)( 1 外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力價(jià)格是在選定價(jià)格體系下的預(yù)測(cè)價(jià)格，該價(jià)格應(yīng)按到廠價(jià)格計(jì)，并考慮運(yùn)輸及倉(cāng)儲(chǔ)損耗； 2 工資及福利費(fèi)：通常包括職工工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼，)() 三、經(jīng)營(yíng)成本 (維持運(yùn)營(yíng)投資在現(xiàn)金流量表中將其作為現(xiàn)金流出，參與內(nèi)部收益率等指標(biāo)的計(jì)算。六項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表中投資借款的處理 在項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表中投資只計(jì)項(xiàng)目資本金，投資借款不作為現(xiàn)金流入，但借款本金的償還及利息支付則計(jì)入現(xiàn)金流出。五統(tǒng)借國(guó)外貸款 ④ 以轉(zhuǎn)貸方式投入的政府投資資金補(bǔ)貼收入 ③ 以投資補(bǔ)貼、貸款貼息等方式投入的政府投資資金，對(duì)具體項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，既不屬于權(quán)益資金，也不屬于債務(wù)資金，在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中應(yīng)視為一般現(xiàn)金流入 ② 以資本金注入方式投入的政府投資資金，在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中應(yīng)視為權(quán)益資金。 對(duì)投入的政府投資資金，應(yīng)根據(jù)資金投入的不同情況進(jìn)行不同的處理： ① 全部使用政府直接投資的項(xiàng)目，一般為非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，不需要進(jìn)行融資方案分析。促進(jìn)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展，推進(jìn)科技進(jìn)步和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。 政府投資資金，包括各級(jí)政府的財(cái)政預(yù)算內(nèi)資金、國(guó)家批準(zhǔn)的各種專(zhuān)項(xiàng)建設(shè)基金、統(tǒng)借國(guó)外貸款、土地批租收入、地方政府按規(guī)定收取的各種費(fèi)用及其他預(yù)算外資金等。 3 項(xiàng)目資本金的來(lái)源渠道和籌措方式 根據(jù)項(xiàng)目融資主體的特點(diǎn)按下列要求進(jìn)行選擇： 既有法人融資項(xiàng)目的新增資本金可通過(guò)原有股東增資擴(kuò)股、吸收新股東投資、發(fā)行股票、政府投資等渠道和方式籌措。以上可以達(dá)到,20%(, 以工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專(zhuān)利, 項(xiàng)目資本金主要強(qiáng)調(diào)的是作為項(xiàng)目實(shí)體而不是企業(yè)所注冊(cè)的資金。)() ( 流動(dòng)資金是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。不包括運(yùn)營(yíng)中需要的臨時(shí)性營(yíng)運(yùn)資金。流動(dòng)資金 流動(dòng)資金系指運(yùn)營(yíng)期內(nèi)長(zhǎng)期占用并周轉(zhuǎn)使用的營(yíng)運(yùn)資金三 分期建成投產(chǎn)的項(xiàng)目，應(yīng)按各期投產(chǎn)時(shí)間分別停止借款費(fèi)用的資本化，此后發(fā)生的借款利息應(yīng)計(jì)人總成本費(fèi)用。 建設(shè)期利息包括銀行借款和其他債務(wù)資金的利息，以及融資中發(fā)生的手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、管理費(fèi)、信貸保險(xiǎn)費(fèi)等其他融資費(fèi)用。) (分期建設(shè)項(xiàng)目為分期建設(shè)規(guī)模建設(shè)投資 建設(shè)投資是指項(xiàng)目按擬定建設(shè)規(guī)模一 補(bǔ)貼收入同營(yíng)業(yè)收入一樣，應(yīng)列入項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表和財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表。補(bǔ)貼收入 包括：先征后返的增值稅、定額補(bǔ)貼、財(cái)政扶持給予的其他形式的補(bǔ)貼。二)(為計(jì)算簡(jiǎn)便，年生產(chǎn)量即為年銷(xiāo)售量。服務(wù)量的確定 根據(jù)企業(yè)的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力和各年的運(yùn)營(yíng)負(fù)荷確定年產(chǎn)量或服務(wù)量) 1 產(chǎn)品年銷(xiāo)售量(或服務(wù)量即： 營(yíng)業(yè)收入＝產(chǎn)品銷(xiāo)售量一掌握財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素 構(gòu)成經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量的基本要素包括：營(yíng)業(yè)收入、投資、經(jīng)營(yíng)成本、稅金。 四、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表反映項(xiàng)目計(jì)算期各年的投資、融資及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入和流出，用于計(jì)算累計(jì)盈余資金，分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力。 三、投資各方現(xiàn)金流量表 投資各方現(xiàn)金流量表是分別從各個(gè)投資者的角度出發(fā)，以投資者的出資額作為計(jì)算的基礎(chǔ))(反映項(xiàng)目的獲利能力。 一、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表是以項(xiàng)目為一獨(dú)立系統(tǒng)進(jìn)行設(shè)置的。掌握財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的分類(lèi) 建設(shè)項(xiàng)目現(xiàn)金流量表具體內(nèi)容隨項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的范圍和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法不同，一般分為：財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表。財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的分類(lèi)與構(gòu)成要素 本目?jī)?nèi)容重點(diǎn)是財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量及其主要構(gòu)成 但是盈虧平衡分析不能揭示產(chǎn)生項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的根源。lZlOl0323】見(jiàn)教材46頁(yè) 六、盈虧平衡分析的優(yōu)缺點(diǎn)： 盈虧平衡點(diǎn)反映了項(xiàng)目對(duì)市場(chǎng)變化的適應(yīng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。lZl010322】計(jì)算生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)。表示的盈虧平衡點(diǎn)等于生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)乘以設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。工程量100%　 BEP（Q)=BEP（%)Qd 即產(chǎn)銷(xiāo)量BEP（Q）/在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中，一般用設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力表示正常生產(chǎn)量。見(jiàn)教材45頁(yè) 五、生產(chǎn)能力利用率盈虧平衡分析的方法 生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)/（p－Cv－T）=CF/[p(1r)C] 【例BEP（Q)，其計(jì)算式如下： BEP（Q）=盈虧臨界點(diǎn)的計(jì)算就是使利潤(rùn)盈虧平衡分析的方法 就單一產(chǎn)品企業(yè)來(lái)說(shuō)工程量 四、產(chǎn)銷(xiāo)量單位產(chǎn)品售價(jià)、單位產(chǎn)品的可變成本、年固定總成本以及年銷(xiāo)售收入等表示的盈虧平衡點(diǎn)；也可以用相對(duì)值表示，如以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)。的表達(dá)形式有多種。 項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)三、基本的量本利圖 銷(xiāo)售收入線與總成本線的交點(diǎn)是盈虧平衡點(diǎn)B＝pQ－CvQ－CF－TQ 式中 B成本是指介于固定成本和可變成本之間，隨產(chǎn)量增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，但不成正比例變化的成本，如與生產(chǎn)批量有關(guān)的某些消耗性材料費(fèi)用，工模具費(fèi)及運(yùn)輸費(fèi)?；虬牍潭ǔ杀? 半可變或半固定半可變?nèi)勺兂杀? 固定成本是隨產(chǎn)品產(chǎn)量及銷(xiāo)售量的增減而成正比例變化的各項(xiàng)成本，如原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)、包裝費(fèi)和計(jì)件工資。二借款利息視為固定成本。、折舊費(fèi)、計(jì)件工資除外如工資及福利費(fèi))()( 盈虧平衡分析方法 lZl0l032敏感性分析 敏感性分析法則是分析各種不確定性因素發(fā)生增減變化時(shí)，對(duì)財(cái)務(wù)或經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，并計(jì)算敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)，找出敏感因素。二但可以換算為單一產(chǎn)品計(jì)算，不同產(chǎn)品的生產(chǎn)負(fù)荷率的變化應(yīng)保持一致。 根據(jù)生產(chǎn)成本及銷(xiāo)售收入與產(chǎn)銷(xiāo)量之間是否呈線性關(guān)系，盈虧平衡分析又可分為：線性盈虧平衡分析、非線性盈虧平衡分析。 （一）盈虧平衡分析 盈虧平衡分析也稱(chēng)量本利分析，就是將項(xiàng)目投產(chǎn)后的產(chǎn)銷(xiāo)量作為不確定因素，通過(guò)計(jì)算企業(yè)或項(xiàng)目的盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)銷(xiāo)量，據(jù)此分析判斷不確定性因素對(duì)方案經(jīng)濟(jì)效果的影響程度，說(shuō)明方案實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)大小及項(xiàng)目承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。 常用的不確定性分析方法有：盈虧平衡分析、敏感性分析。 二、不確定性分析內(nèi)容 不確定性分析就是根據(jù)擬建項(xiàng)目的具體情況，分析各種外部條件發(fā)生變化或者測(cè)算數(shù)據(jù)誤差對(duì)方案經(jīng)濟(jì)效果的影響程度，以估計(jì)項(xiàng)目可能承擔(dān)不確定性的風(fēng)險(xiǎn)及其承受能力，確定項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上的可靠性，并采取相應(yīng)的對(duì)策力爭(zhēng)把風(fēng)險(xiǎn)減低到最小限度。們出現(xiàn)的可能性，或者兩者均不知道，只能對(duì)兩者做些粗略的估計(jì)，因此不確定性是難以計(jì)量的。建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)(一級(jí)建造師)精講班第7講講義 不確定性的分析內(nèi)容 不確定性和風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別： 風(fēng)險(xiǎn)是指不利事件發(fā)生的可能性，其中不利事件發(fā)生的概率是可以計(jì)量的 敏感性分析也有其局限性，它主要依靠分析人員憑借主觀經(jīng)驗(yàn)來(lái)分析判斷，難免存在片面性。】敏感性分析。 【例,)() (則表明該因素是方案的敏感因素。 如果某因素可能出現(xiàn)的變動(dòng)幅度超過(guò)最大允許變動(dòng)幅度 臨界點(diǎn)可用臨界點(diǎn)百分比或者臨界值分別表示某一變量的變化達(dá)到一定的百分比或者一定數(shù)值時(shí)，項(xiàng)目的效益指標(biāo)將從可行轉(zhuǎn)變?yōu)椴豢尚小ＥR界點(diǎn)（絕對(duì)測(cè)定法） 臨界點(diǎn)是指項(xiàng)目允許不確定性因素向不利方向變化的極限值。一張圖可以同時(shí)反映多個(gè)因素的敏感性分析結(jié)果。 圖中直線反映不確定性因素不同變化水平時(shí)所對(duì)應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)值。 敏感度系數(shù)提供了各不確定性因素變動(dòng)率與評(píng)價(jià)指標(biāo)變動(dòng)率之間的比例，但不能直接顯示變化后評(píng)價(jià)指標(biāo)的值。FA（△A/A）/（△F/F） SAF＞O，表示評(píng)價(jià)指標(biāo)與不確定性因素同方向變化 SAF＜O，表示評(píng)價(jià)指標(biāo)與不確定性因素反方向變化。敏感度系數(shù)（相對(duì)測(cè)定法）：就是用評(píng)價(jià)指標(biāo)的變化率除以不確定因素的變化率。確定敏感性因素 可以通過(guò)計(jì)算敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)來(lái)判斷。四) ()( 1 從收益方面來(lái)看，主要包括產(chǎn)銷(xiāo)量與銷(xiāo)售價(jià)格、匯率；預(yù)計(jì)這些因素在其可能變動(dòng)的范圍內(nèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響較大；第二) () 確定分析指標(biāo) 1 如果主要分析方案狀態(tài)和參數(shù)變化對(duì)方案投資回收快慢的影響，則可選用投資回收期作為分析指標(biāo)； 2 如果主要分析產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)對(duì)方案超額凈收益的影響，則可選用凈現(xiàn)值作為分析指標(biāo)； 3 如果主要分析投資大小對(duì)方案資金回收能力的影響，則可選用內(nèi)部收益率指標(biāo)等； 4 如果在機(jī)會(huì)研究階段，主要是對(duì)項(xiàng)目的設(shè)想和鑒別，確定投資方向和投資機(jī)會(huì)，可選用靜態(tài)的評(píng)價(jià)指標(biāo)，常采用的指標(biāo)是投資收益率和投資回收期。 二、單因