【正文】 感謝我們的論文指導(dǎo)老師李輝講師對我們論文寫作上的幫助，李輝老師的指導(dǎo)讓我們對論文的一無所知，到最后能夠的達到嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)。 致 謝感謝三年中我所有的任課老師，感謝他們傳授我們知識，教導(dǎo)我們?yōu)槿酥?。解決中小企業(yè)融資所面臨的困境，不是一方的努力就可以成功的，需要政府、金融機構(gòu)以及中小企業(yè)等各方面的配合和共同努力；需要長期的研究和探討，并隨著環(huán)境的變化而制定相應(yīng)的措施以應(yīng)對萬變的情況?？? 結(jié)中小企業(yè)已成為我國經(jīng)濟的重要組成部分，是促進經(jīng)濟發(fā)展不可替代的重要力量。統(tǒng)一的信用評估標(biāo)準(zhǔn)的缺失 已經(jīng)成為制約銀行、企業(yè)等進一步發(fā)展的共同障礙。長期以來,由于各大銀行都是各自對 自己的客戶進行信用評估,大量信息不能共享。信息不對稱一直是制約中小企業(yè)從銀行獲得貸款的重要因素之一。總之，企業(yè)融資是一個系統(tǒng)工程，需要相關(guān)各方的協(xié)調(diào)、配合。企業(yè)財務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營管理中的最重要的內(nèi)容之一，而資金管理則是企業(yè)財務(wù)管理的核心內(nèi)容。因此，公司治理結(jié)構(gòu)決定著企業(yè)的融資能力，中小企業(yè)一定要規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)。同時要規(guī)范企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)。有些中小企業(yè)缺乏長遠眼光，為了減輕一時的債務(wù)負擔(dān)，不還貸款本息，甚至逃債，嚴(yán)重損害了企業(yè)的信譽形象，破壞了銀企關(guān)系，這就難以得到銀行的長期資金支持，最終使企業(yè)受害。另一方面，財政也可以拿出一定額度的風(fēng)險基金，參照國際慣例運作，與政府政策性投資公司、金融機構(gòu)共同組成政府投資、融資職能的有限責(zé)任公司，對現(xiàn)有各類風(fēng)險投資性質(zhì)的公司或基金進行改制，組建一批風(fēng)險投資公司；也可以以稅收優(yōu)惠政策鼓勵民間創(chuàng)辦風(fēng)險投資公司；此外，還可鼓勵國外風(fēng)險投資公司來我國開展業(yè)務(wù)。在我國發(fā)展中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險投資，有利于啟動民間投資、擴大內(nèi)需，有利于科技成果的轉(zhuǎn)化，促進高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也是中小企業(yè)自身生存和發(fā)展的迫切需要。[14]國外新經(jīng)濟發(fā)展的實踐證明：風(fēng)險投資是將資金要素和知識要素結(jié)合起來的必要環(huán)節(jié)，是推動科技成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的有效工具。三是互助擔(dān)?；稹Ｓ辛藫?dān)?；鸷蛽?dān)保機構(gòu)的支持，銀行就可以降低風(fēng)險，而中小企業(yè)也能更容易地獲得貸款。二是設(shè)立擔(dān)?；鸷徒?dān)保機構(gòu)。在某些城市，如江蘇的連云港，由政府牽頭組建的“中小企業(yè)信用擔(dān)保基金”專為具有良好發(fā)展前景的中小企業(yè)提供擔(dān)保。近年來，我國借鑒外國經(jīng)驗，已制定了一些支持中小企業(yè)發(fā)展的政策。同時，這樣的機構(gòu)可以在中小企業(yè)融資上，發(fā)揮私人金融機構(gòu)不可比擬的作用，從而創(chuàng)造巨大的社會效益。除了信貸，它還可以根據(jù)中小企業(yè)客戶的融資需求，靈活地提供少數(shù)股權(quán)與夾層融資。KFW屬于德國國有，主要通過以主權(quán)債信或主權(quán)信用擔(dān)保的優(yōu)惠條件，從資本市場融資，直接給中小企業(yè)提供貸款，或者提供資金給以中小企業(yè)融資為主的金融機構(gòu)，例如小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、小型城市銀行等機構(gòu)，提供優(yōu)惠批發(fā)性融資、信用擔(dān)保等。但是作為真正的“開發(fā)性融資機構(gòu)”，對于就業(yè)與脫貧中至關(guān)緊要的中小企業(yè)應(yīng)該自然地成為其主要的服務(wù)對象之一。中國在上世紀(jì)90年代成立了三家政策性銀行，一方面擔(dān)負了合理的政策性金融的功能，另一方面也為國有銀行體系的商業(yè)化改革提供了條件。政策性中小企業(yè)銀行將主要解決中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中和固定資產(chǎn)方面對中長期貸款的需求，對需要扶持的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息和低息貸款。鼓勵民間資本進入風(fēng)險投資領(lǐng)域扶持中小企業(yè)的發(fā)展。為避免金融風(fēng)險、規(guī)范管理，應(yīng)由政府引導(dǎo)建立一批實力雄厚、運作規(guī)范、專業(yè)的投資基金組織，統(tǒng)一管理分散的民間資金，作為政府投資的有效補充?！　榱藛用耖g投資，推動中小企業(yè)的進一步發(fā)展，政府應(yīng)該采取相應(yīng)措施鼓勵和保護民間資本介入融資市場。由于國家宏觀調(diào)控及相關(guān)政策制度的滯后，再加上融資渠道不暢、法律保障不明確等原因，使得在福建、廣東、浙江等私營經(jīng)濟發(fā)達的省份，以民間融資為特征的地下金融市場異?；钴S，甚至成為當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)融資的主要方式。2001年12月11日，國家計委在中國正式加入世貿(mào)組織的同一天下發(fā)了《國家計委關(guān)于促進和引導(dǎo)民間投資的若干意見》的文件，首次明確提出了“一放三改”的思路，即放寬民間投資范圍、改進民間投資的服務(wù)環(huán)境、審批環(huán)境與融資環(huán)境。要申請創(chuàng)新基金，企業(yè)應(yīng)當(dāng)至少具備以下一些基本條件：公司人員結(jié)構(gòu)合理，要求大專以上學(xué)歷的員工超過30%，其中研發(fā)人員至少為10%；科技水平至少在國內(nèi)處于領(lǐng)先地位；公司財務(wù)狀況良好，資產(chǎn)負債率不超過70%；每年用于新產(chǎn)品開發(fā)及生產(chǎn)改進方面的科研經(jīng)費不低于3%（新開業(yè)除外）。該項基金重點支持處在產(chǎn)業(yè)化初期，技術(shù)含量較高，市場前景較好，風(fēng)險較大，商業(yè)性資金尚不具備進入條件，最需要政府支持的科技型中小企業(yè)。許多中小企業(yè)往往處于創(chuàng)業(yè)初期，無論從企業(yè)結(jié)構(gòu)、規(guī)模、財務(wù)狀況等各個方面還遠遠達不到證券市場的要求，這些企業(yè)的融資要求往往更為迫切，然而其融資渠道卻并不多。國務(wù)院于1998年7月提出要建立以促進科技成果轉(zhuǎn)化，引導(dǎo)社會支持企業(yè)創(chuàng)新為主要目的的科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金。我國的中小企業(yè)往往信用程度不高，財務(wù)制度不規(guī)范，自身資本不足，這些都是在融資過程中所面臨的主要問題，而融資租賃的方式對企業(yè)信用要求則大大降低，方式簡便快捷，同時也降低了融資機構(gòu)的風(fēng)險。融資租賃從上個世紀(jì)80年代開始引入我國，到目前為止我國從事融資業(yè)務(wù)的專營或兼營機構(gòu)有1000多家，業(yè)務(wù)覆蓋全國，涉及10幾個行業(yè)?？傊?，融資租賃是一種以融資為直接目的的信用方式，它表面上是借物，而實質(zhì)上是借資，并將融資與融物二者結(jié)合在一起。在融資性租賃中，還有一種特殊形式——返租式租賃：企業(yè)將其所擁有的設(shè)備出售給租賃公司，獲得企業(yè)發(fā)展所急需的流動資金，再與租賃公司簽訂租賃合同，將設(shè)備租回來繼續(xù)使用。簡單說，融資租賃是設(shè)備購買企業(yè)向租賃公司提出融資申請，由租賃公司進行融資，向供應(yīng)廠商購買相應(yīng)設(shè)備然后將設(shè)備租給企業(yè)使用，從而以“融物”代替“融資”，承租人按期交納租金，在整個租賃期間，承租人享有使用權(quán)，同時承擔(dān)維修和保養(yǎng)義務(wù)。要申請進入二板市場，首先必須具備以下一些基本條件：有形資產(chǎn)800萬元以上，注冊資金1000萬元以上；發(fā)行股東人數(shù)至少達到300人，每人至少1000股；不要求有較高的盈利狀況，但應(yīng)至少具備2年以上的經(jīng)營記錄，并能充分反映其高增長性；主營業(yè)務(wù)必須占其銷售收入的70%以上；主營業(yè)務(wù)的銷售收入、利潤遞增額要求在30%以上。隨著我國二板市場的正式啟動，必將有越來越多的中小企業(yè)從證券市場獲得大量的資金支持。然而，對于絕大多數(shù)的中小企業(yè)來說傳統(tǒng)的證券市場門檻實在是太高，而主要面向中小企業(yè)尤其是具有高成長性的高科技企業(yè)的香港創(chuàng)業(yè)板市場的要求則相對較低，它在服務(wù)對象、上市標(biāo)準(zhǔn)、交易制度等許多方面都不同于主板市場，具體來說它對于企業(yè)的股本總額的要求可以少于5000萬港元；開業(yè)時間可以少于3年；不設(shè)最低盈利要求；最低公眾持股量為總股本的10%等。一個企業(yè)要獲得更好的發(fā)展，進行科學(xué)的管理，在經(jīng)營體制和管理方式方面努力向現(xiàn)代企業(yè)靠近，才能在信貸部門的評估中獲得較好的印象。各商業(yè)銀行也結(jié)合各自具體情況，制定出相應(yīng)的辦法和措施，積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，加強信貸管理，主動聯(lián)系、培育和扶植了一批有前途、有信用的中小企業(yè)客戶群。然而，由于體制方面的種種原因，加上受“抓大放小”思想的影響，我國的商業(yè)銀行一直以來把國有大中型企業(yè)作為主要的服務(wù)對象，忽視了與中小企業(yè)之間的業(yè)務(wù)溝通和聯(lián)系?；?、擔(dān)保基金、風(fēng)險投資基金、互助基金等。首先，構(gòu)建一個多層次、多功能的資本市場，消除中小企業(yè)面對資本市場的進入壁壘，方便不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的企業(yè)進行直接融資，積極發(fā)展二板市場，降低準(zhǔn)入門檻，讓市場前景好、產(chǎn)品技術(shù)含量高、有發(fā)展?jié)摿Φ某砷L性中小企業(yè)直接進入證券市場融資；其次，允許經(jīng)營狀況良好的中小企業(yè)特別是高新技術(shù)型中小企業(yè)面向社會發(fā)行股票和債券，通過建立場外交易系統(tǒng)，提供投資股權(quán)變現(xiàn)和退出市場機制，增加股權(quán)的流動性，促進中小企業(yè)股票和債券的均衡發(fā)展。為中小企業(yè)提供信托投資、租賃、咨詢等服務(wù)，推動中小企業(yè)的資產(chǎn)重組和轉(zhuǎn)型升級。還應(yīng)允許中小企業(yè)成立互助合作的金融機構(gòu)?！吨行∑髽I(yè)基本法》或《中小企業(yè)促進法》中應(yīng)含有中小企業(yè)金融機構(gòu)的設(shè)立、中小企業(yè)融資措施等規(guī)定，使得中小企業(yè)金融機構(gòu)以及中小企業(yè)的融資等具有法律地位和法律規(guī)定。[10]我國的中小企業(yè)所有制構(gòu)成比較復(fù)雜，而我國的企業(yè)立法和有關(guān)政策又主要是按照所有制性質(zhì)來制定的，這就使得不同所有制性質(zhì)的中小企業(yè)處在不同競爭起跑線上，不利于中小企業(yè)的更快發(fā)展。政府也可以幫助中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新獲得擔(dān)保貸款、貼息貸款、政府優(yōu)惠貸款等。在