【正文】 樊（ANDY FAN）. 融資[M].北京:石油工業(yè)出版社,2009：130135.[6] [Z].北京:中華工商聯(lián)合出版社,2007：95110.[7] [J].中小企業(yè)管理與科技,2009,12：9596.[8] 張朝元，[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版，2008：112.[9] [J].財(cái)會(huì)通訊理財(cái)版,2008,9：1819.[10] 章文波，[J].商業(yè)時(shí)代 ，2009，24：9192.[11] 武巧珍，. [M].北京：中國(guó)社會(huì)科學(xué)出版社，2007：195223.[12] [M].廣州：廣東經(jīng)濟(jì)出版社，2002：3941. 。拓寬中小企業(yè)的籌資渠道和籌資方式是十分必要的，企業(yè)、政府和各金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)采取積極措施，幫助我國(guó)中小企業(yè)解決資金籌措的難題。企業(yè)籌資難有可能是各種因素交織形成的，這就要根據(jù)不同的情況來進(jìn)行調(diào)解。其實(shí)大多數(shù)中小企業(yè)都是要根據(jù)當(dāng)前的籌資環(huán)境和籌資現(xiàn)狀來決定籌資方式的選擇，那么企業(yè)就要對(duì)現(xiàn)實(shí)的籌資環(huán)境和現(xiàn)狀有一個(gè)大致的了解。 結(jié) 論改革以來企業(yè)的籌資方式正在不斷向多元化發(fā)展，企業(yè)資金來源多，中小企業(yè)發(fā)展迅速，國(guó)民經(jīng)濟(jì)得到提高，人民生活水平自然而然就改善了，但由于中小企業(yè)自身底子薄，自有資金少，民間融資等各種融資渠道又不大暢通，因此，資金的來源仍然是金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)要解決的問題。另外，基金應(yīng)配合金融機(jī)構(gòu)的授信作用，不斷擴(kuò)大保證范圍，放寬保證對(duì)象，逐漸簡(jiǎn)化送保手續(xù)，讓更多的中小企業(yè)受益。早在1999年3月，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委出臺(tái)了《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)方案》，這一政策的實(shí)施獲得了較好的成果。適當(dāng)?shù)卦诟鞯貐^(qū)建立擔(dān)?；?，能彌補(bǔ)中小企業(yè)信用不足的缺陷，同時(shí)也減少了金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)籌資的風(fēng)險(xiǎn)，如日本的信用擔(dān)保協(xié)會(huì)，德國(guó)的重建創(chuàng)立基金會(huì)等。但是，在建立和完善專門金融機(jī)構(gòu)方面，目前我國(guó)各方面的準(zhǔn)備工作是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足的，無論在商業(yè)銀行還是在其他非銀行金融機(jī)構(gòu)，建立和完善相應(yīng)的專門金融機(jī)構(gòu)，都是他們所仍然是被關(guān)注的話題。[12]對(duì)于建立專門金融機(jī)構(gòu)，日本就是一個(gè)先驅(qū)，在日本，有很多專門為中小企業(yè)進(jìn)行融資的機(jī)構(gòu)，例如“中小企業(yè)金融公庫”，在這方面，我國(guó)應(yīng)該向日本國(guó)家學(xué)習(xí)，更多地關(guān)注于成立專門面向中小企業(yè)的小型金融機(jī)構(gòu)，適當(dāng)降低貸款規(guī)模的下限并規(guī)定中小企業(yè)最低貸款限制。針對(duì)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)不同行業(yè)不同規(guī)模的企業(yè)在進(jìn)行信用等級(jí)評(píng)估時(shí)，應(yīng)盡量弱化單純用絕對(duì)數(shù)表示企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的有關(guān)指標(biāo)的分?jǐn)?shù)占比，以相對(duì)消除對(duì)中小企業(yè)的信用歧視。這可減少起征點(diǎn)以下的企業(yè)的稅收稅負(fù)水平，提高起征點(diǎn)的稅種主要有營(yíng)業(yè)稅和所得稅等。這里所說的政策支持，主要是在稅收方面的支持，也就是稅收優(yōu)惠政策，稅收優(yōu)惠政策是最直接向企業(yè)提供資金援助的方式，有利于中小企業(yè)資金的積累和持續(xù)成長(zhǎng)。制定扶持民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展的法規(guī)，用立法的形式規(guī)范民營(yíng)中小企業(yè)的融資服務(wù)體系，如加快制定包括《民營(yíng)中小企業(yè)法》、《發(fā)營(yíng)中小企業(yè)投資法》、《民營(yíng)中小企業(yè)技術(shù)革新促進(jìn)法》以及與風(fēng)險(xiǎn)籌資相關(guān)的法規(guī)。2003年，我國(guó)深圳首先創(chuàng)立中小企業(yè)信用互助協(xié)會(huì)，該協(xié)會(huì)通過嚴(yán)格的資格審查吸收中小企業(yè)入會(huì)，交納互助保證金，當(dāng)企業(yè)需要資金時(shí)由協(xié)會(huì)出面擔(dān)保，有利于促進(jìn)企業(yè)健康快速發(fā)展。中小企業(yè)應(yīng)該建立中小企業(yè)互助組織，加強(qiáng)共同發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的能力。創(chuàng)業(yè)板是上市企業(yè)不受所有制形式的限制，有效地拓寬了國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的融資渠道。中小企業(yè)由于規(guī)模小，市場(chǎng)占有率小，很難在主板市上立足，那就必須爭(zhēng)取進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展積累足夠的資本。在這里要強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)是，中小企業(yè)要想獲得銀行的進(jìn)一步支持，利用銀行貸款實(shí)現(xiàn)融資的目的，就必須努力增強(qiáng)信用意識(shí)，自覺摒棄背信棄義、踐踏信用的違法亂紀(jì)行為，提高自覺還貸意識(shí)和行為，以實(shí)際的行動(dòng)取信于銀行。國(guó)內(nèi)中小企業(yè)太多，參差不齊，而且情況非常復(fù)雜，銀行很難從表面判斷一個(gè)企業(yè)是否有信用，企業(yè)應(yīng)該主動(dòng)出擊，多向銀行交涉，樹立好自己的形象。一家企業(yè)，特別是中小企業(yè)，都有銀行對(duì)它的考察期，為企業(yè)評(píng)定一個(gè)信用等級(jí)，銀行再根據(jù)這家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和信用等級(jí)決定貸不貸款，貸多少，這就需要企業(yè)與銀行建立長(zhǎng)期的關(guān)系。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)加強(qiáng)自身素質(zhì)的提高，提高經(jīng)營(yíng)水平，遵循誠(chéng)信原則，改變籌資觀念，將個(gè)人財(cái)產(chǎn)和公司財(cái)產(chǎn)區(qū)別開來，同時(shí)應(yīng)建立健全的會(huì)計(jì)核算體系，提供令人信服的會(huì)計(jì)信息，通過這些措施，可以提高中小企業(yè)的信用水平，增強(qiáng)銀行對(duì)資金供應(yīng)者的信心。在如何拓寬籌資渠道和籌資方式上，本文主要從企業(yè)本身和政府及社會(huì)金融機(jī)構(gòu)三方面進(jìn)行論述 企業(yè)自身的措施中小企業(yè)籌資難很大程度是由企業(yè)自身的不利因素造成的，因此，中小企業(yè)應(yīng)加快改革步伐，從企業(yè)自身入手。在尋找到原因后，我們即可得出拓寬中小企業(yè)籌資方式的思路。 沒有專門為中小企業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)我國(guó)尚無專門為中小企業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)，中小企業(yè)在從商業(yè)銀行上獲得貸款一般需要擔(dān)保物，而商業(yè)銀行只認(rèn)可土地房產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)作抵押，中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)少，擔(dān)保品種單一，尋保難，加之商業(yè)銀行體制改革后權(quán)利上收，原來以中小企業(yè)為放貸對(duì)象的基層銀行，有責(zé)無權(quán)，有心無力。另外，法律的執(zhí)行環(huán)境也很差，一些地方政府為了自身局部利益，默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行債務(wù)。目前我國(guó)既缺乏相關(guān)的信用法律制度，也未建立起全社會(huì)統(tǒng)一的企業(yè)與個(gè)人征信系統(tǒng)，還缺乏統(tǒng)一權(quán)威管理部門，導(dǎo)致相關(guān)政府缺乏有效協(xié)調(diào)和銜接，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行秩序混亂，支持中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的法律制度缺乏。國(guó)有資產(chǎn)的流失，無形資產(chǎn)的非法利用，企業(yè)投資決策的失誤，經(jīng)營(yíng)管理的不善，不知是誰的責(zé)任。地方政府與國(guó)有中小企業(yè)之間政企不分，歸根到底是一種利益關(guān)系的產(chǎn)物。這些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員的任免主要是依靠行政權(quán)力，企業(yè)貸款和資金的運(yùn)轉(zhuǎn)由地方政府直接操辦，董事長(zhǎng)、總經(jīng)理在大多數(shù)情況下都是根據(jù)行政程序進(jìn)行工作，企業(yè)行為也是地方政府官員個(gè)人意志的體現(xiàn)，導(dǎo)致中小企業(yè)不注重市場(chǎng)的調(diào)節(jié)，而是按照上級(jí)的指示辦事。另一方面，人員素質(zhì)低，技術(shù)人員缺乏，致使企業(yè)創(chuàng)新能力不足，開發(fā)能力不強(qiáng)，產(chǎn)品更新?lián)Q代難。[8] 中小企業(yè)管理者的管理水平不高和技術(shù)人員嚴(yán)重缺乏大部份中小企業(yè)都是家族式企業(yè)，公司治理落后，經(jīng)營(yíng)管理水平不高，財(cái)務(wù)制度不健全，企業(yè)信息透明度差，不能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。大多數(shù)中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，缺乏規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，%，而且中小企業(yè)出現(xiàn)逃廢銀行債務(wù)情況較為嚴(yán)重，造成中小企業(yè)的信用等級(jí)普遍較低，再加我國(guó)缺乏權(quán)威的企業(yè)信用評(píng)估機(jī)構(gòu)。造成我國(guó)中小企業(yè)籌資難的現(xiàn)狀由各方面的因素制約著，我們主要從以下幾點(diǎn)進(jìn)行概括。近幾年我國(guó)政府對(duì)中小企業(yè)發(fā)展也非常重視，自2007年以來已經(jīng)相繼推出的中小企業(yè)集合債券融資、股權(quán)質(zhì)押融資、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、小額貸款公司試點(diǎn)和即將推出的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，都是為中小企業(yè)拓寬籌資渠道實(shí)施的政策。中小企業(yè)籌資難不僅是中國(guó)的問題，也是世界性的問題，只是困難的程度不同而已。 [8]但是，在中小企業(yè)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出巨大貢獻(xiàn)的同時(shí)，近年來由于原材料價(jià)格上漲、勞動(dòng)力成本加大、銀行緊縮信貸等因素，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇等因素，中小企業(yè)發(fā)展面臨諸多困難。隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立，中小企業(yè)已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。公司債券的發(fā)行也受到嚴(yán)格的限制，需要較高的信用評(píng)級(jí)，較大的資產(chǎn)規(guī)模，有時(shí)還需要抵押或擔(dān)保，中小企業(yè)發(fā)行債券可望不可及，只能通過其他方式進(jìn)行籌資?！岸迨袌?chǎng)”是中小企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資的一個(gè)有效選擇，但是由于種種原因，國(guó)內(nèi)二板市場(chǎng)尚未推出。融資難已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的首要問題，中小企業(yè)對(duì)此反應(yīng)最為強(qiáng)烈。引人注目的是，為解決中小企業(yè)貸款難、融資難問題，各國(guó)有商業(yè)銀行成立了小型企業(yè)信貸部，各地進(jìn)行了組建中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的試點(diǎn)工作。 本章小結(jié)本章主要介紹中小企業(yè)籌集資金的幾種方式，并對(duì)各種方式的優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行分析，從傳統(tǒng)的資金籌集渠道到新型的籌集資金方式，再到民間的資金籌集方法一一進(jìn)行描述，說明現(xiàn)在中小企業(yè)籌資方式的多樣化。 除此在外，在發(fā)展中國(guó)家比較常見的非正規(guī)金融還有地下投資公司和企業(yè)集資。民間融資的形式有很多，主要包括私人借貸、貸款經(jīng)紀(jì)、儲(chǔ)金會(huì)、地下銀行和貿(mào)易信貸。民間融資，也稱民間金融、非正規(guī)金融，是與官方正式金融相對(duì)應(yīng)的概念。小額貸款公司在貸款方式上多采取信用貸款，也可采取擔(dān)保貸款、抵押貸款和質(zhì)押貸款。小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織依法投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的內(nèi)資有限責(zé)任公司或股份有限公司。這種籌資方法拓寬了中小企業(yè)的籌資路徑，使中小企業(yè)無需額外的資產(chǎn)來抵押就能籌集到資金。典當(dāng)?shù)淖畲缶窒扌栽谟谥荒苡糜谝粫r(shí)救急，不是長(zhǎng)久之計(jì)。典當(dāng)融資的特點(diǎn)可用以下四句話概括：手續(xù)簡(jiǎn)便、操作快捷；貸款用途不受限制，企業(yè)經(jīng)營(yíng)不受干預(yù)；當(dāng)期靈活，可由當(dāng)戶與典當(dāng)行協(xié)商決定；抵押或質(zhì)押范圍廣泛，可以充分利用企業(yè)資源。典當(dāng)行能在短時(shí)間內(nèi)為企業(yè)提供資金，作為一種新型的融資方式，彌補(bǔ)了銀行融資不足的困難。[7]典當(dāng)融資是指當(dāng)戶將