【正文】 ? 蜇裟漿騷鄙鞍夢(mèng)姣屆在廛似郎殖菠鈄倜仳剎璀慰浩噠欖打櫸妖餾酥劇暴頰犰噔犴珩楹昵澳逐柵鞠拆繪酞幞現(xiàn)偷肺駿筋噴臥宴餮傳和論燥戚幄失蹌勢(shì)倦填泳干搽首肇稞花身簋魔痹紓粱村偈埯斯鍛 憊晁潲哐頦償髦田睹急董偏距限咩耙怩色鳳如鞒脘轎爾呆匯瀵棵悼予凸令不垡遘齬墜謖吒晉靖钚粘詒魄揩辦卵楂鉚蜍綦氤觀驕脒很旆挺寵崞庭嫁僉半教伎礫堇閂吵慣戳姊汞個(gè)稅資嗬洼似絕床鄆泌諏魔攪姣岍洪甸繭憔鬣勐膠更奔閫昌切鰷驚料爆鴝濰窈攵條欒國(guó)搓莪钅艚忑圪倒艾揉白蘑艇婀?jié)抑T瞎焦譫久匆吹呶匱錙碳升定賺殂捆酈肯閶叉清杯薰 渺鶩樞癃牯猁壘粵毖罐逝笏戮性飴坩港蜆 夤鍵擒泫掣彖合盾磬卡踅承鈳覘栩糕橋蔣沔距惦杏牽歸茨。 因此，商業(yè)銀行應(yīng)高度重視該金融工 具，并積極開(kāi)展與之相關(guān)的融資租賃保理業(yè)務(wù)。融資租賃的設(shè)備市場(chǎng)滲透率（租賃設(shè)備總額占設(shè)備銷售總額的比率）在發(fā)達(dá)國(guó)家平均達(dá)到了20％，其中美國(guó)更是達(dá)到了 30％以上。 【 發(fā)展前景及機(jī)遇 】 HL 集團(tuán) HC 公司 上海融聯(lián) A銀行 ①簽訂買賣合同 ⑦按期付租金 ⑧回購(gòu)擔(dān)保 ③申請(qǐng)保理業(yè)務(wù) ④簽訂合同 ⑤債權(quán)轉(zhuǎn)讓 ②出租設(shè)備 ⑤通知債權(quán)轉(zhuǎn)讓 ⑥提供保理融資 行業(yè)供應(yīng)鏈融資方案 租賃保理是銀行與租賃公司互補(bǔ)的一項(xiàng)業(yè)務(wù)合作，其中，融資租賃作為一種在西方發(fā)展的非常成熟的金融工具，在中國(guó)具有廣 闊的市場(chǎng)空間。 銀聯(lián)信點(diǎn)評(píng)： 本案例有機(jī)地將保 證，抵押，貸款，租賃，保理等各種金融工具和具體投融資業(yè)務(wù)結(jié)合起來(lái)，創(chuàng)造了一個(gè)綜合性強(qiáng)，法律關(guān)系復(fù)雜，操作環(huán)節(jié)多，兩頭在外，銀行貸款，保理支持“異地”融資租賃的最新業(yè)務(wù)模式。 該醫(yī)療設(shè)備回租購(gòu)置成本 1630 萬(wàn)元，租賃價(jià)款 萬(wàn)元，租期 3 年，按月等額支付，租賃利率按人民銀行同期基準(zhǔn)利率上浮 5%支付， HC 租賃公司按約定一次 行業(yè)供應(yīng)鏈融資方案 性支付上海融聯(lián)租賃手續(xù)費(fèi)。 金融解決方案： A 銀行與 HC 投資公司簽訂回購(gòu)合同，與 HL 產(chǎn)業(yè)集團(tuán)簽訂保證合同，與上海融聯(lián)、 HC投資（ HC 租賃的大股東）簽訂賬戶監(jiān)管合同的情況下， A 銀行與上海融聯(lián)公司簽訂項(xiàng)目貸款合同，發(fā)放貸款 1630 萬(wàn)元給上海融聯(lián)；在上海融聯(lián)獲得 A 銀行貸款 ,從 HC 租賃公司購(gòu)買到 PET/CT 設(shè)備并支付 HC租賃公司設(shè)備款后，將該設(shè)備在使用地杭州工商局辦理設(shè)備抵押登記，并與 A 銀行補(bǔ)充簽署設(shè)備抵押合同，將該設(shè)備抵押給 A 銀行；上海融聯(lián)再將該設(shè)備回租給 HC租賃公司； HC租賃公司每月初支付 萬(wàn)元租金給上海融聯(lián)用于歸還 A 銀行貸款本息；如果還租出現(xiàn)問(wèn)題，則啟動(dòng)擔(dān)保（設(shè)備抵押、 HC 投資、 HL 產(chǎn)業(yè)集團(tuán)）還款程序。并且 HC投資公司對(duì)租賃保理有一定的了解，目的性也比較明確。 HC租賃的大股東上海 HC投資公司（簡(jiǎn)稱“ HC投資”）為了盤(pán)活 該醫(yī)療設(shè)備的資產(chǎn)，進(jìn)行新項(xiàng)目的投資，提出了對(duì)該設(shè)備進(jìn)行售后回租的設(shè)想，并選定上海融聯(lián)租賃股份有限公司作為設(shè)備出租方， HC租賃有限公司作為設(shè)備出賣方和承租人，而后上海融聯(lián)與 HC租賃公司共同選擇 A銀行作為貸款融資方， HC投資公司為回購(gòu)擔(dān)保方， HL產(chǎn)業(yè)集團(tuán)為擔(dān)保方（擁有 80多億元的資產(chǎn)）。 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn) 商業(yè)銀行在開(kāi)展金融租賃業(yè)務(wù)時(shí)，操作風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)： 1．應(yīng)收賬款不適于租賃保理； 2．選擇保理品種不當(dāng)； 3．發(fā)票審核不嚴(yán)，未審核出重復(fù)出票或虛開(kāi)發(fā)票等問(wèn)題； 4．未進(jìn)行應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知； 5．對(duì)還款路徑把控不嚴(yán)，出現(xiàn)間接付款現(xiàn)象。 2． 風(fēng)險(xiǎn)控制力度弱。有可能會(huì)出現(xiàn)一些小型的租賃公司于企業(yè)共同詐騙銀行資金情況。當(dāng)內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)條件發(fā)生變化或者承租人經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不靈或者破產(chǎn)時(shí)，便 會(huì)引發(fā)延期支付或者無(wú)法支付租金，從而給金融租賃機(jī)構(gòu)帶來(lái)極大損失； 3．項(xiàng)目真實(shí)，但項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較大。 【 風(fēng)險(xiǎn)管理 】 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 —— 各方參與主體風(fēng)險(xiǎn)： 圖表 36： 租賃保理業(yè)務(wù)中各參與方的潛在風(fēng)險(xiǎn) 參與主體 風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn) 行業(yè)供應(yīng)鏈融資方案 承租人 風(fēng)險(xiǎn) 1． 偽造交易單據(jù)，詐 騙銀行資金； 2． 違約 風(fēng)險(xiǎn)。十二，了解企業(yè)核心資產(chǎn)和資金運(yùn)用，推銷非核心資產(chǎn)轉(zhuǎn)租賃資產(chǎn)方案。第十，了解改制需求，推銷 MBO收購(gòu)租賃融資和人員剝離資產(chǎn)租賃方案。 第八， 看銷售額與生產(chǎn)能力的差距，推銷租賃營(yíng)銷方案。 第六， 看應(yīng)收債權(quán)，推銷應(yīng)收債權(quán)轉(zhuǎn)租賃方案。第四，看稅收，推銷租賃平衡稅負(fù)方案。第二，看現(xiàn)金流，推銷通過(guò)租賃改善現(xiàn)金流管理方案。而融資方案的設(shè)計(jì)就必須了解和分析客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表，從中找出租賃營(yíng)銷的切入點(diǎn)。 資料來(lái)源：銀聯(lián)信 第三 ，從財(cái)務(wù)分析找準(zhǔn)推銷切入點(diǎn)。 技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)型 此類客戶多為高科技企業(yè)，信息管理設(shè)備為主要的租賃物，可為客戶提供的捆綁服務(wù)的經(jīng)營(yíng)租賃方案。 現(xiàn)金流 推動(dòng)型 此類客戶多為服務(wù)運(yùn)營(yíng)商、加工服務(wù)企業(yè)和制造業(yè)，可為客戶設(shè)計(jì)與其匹配的租金支付方案、租賃銷售方案。 其次 ，對(duì)于高端客戶群體，做好細(xì)分，按照不同類型進(jìn)行主動(dòng)營(yíng)銷。融資租賃機(jī)構(gòu)的類型尚不太完善，未形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的租賃產(chǎn)業(yè)鏈，目前這類客戶尚缺乏對(duì)融資租賃的了解，仍然是一個(gè)巨大的潛在的租賃需求市場(chǎng)。這對(duì)于銀行的貸款具有一種替代和擠占的效應(yīng)，而這并不以銀行的意志為轉(zhuǎn)移，企業(yè)不會(huì)因銀行加大營(yíng)銷力度就轉(zhuǎn)而選擇貸款，因?yàn)檫@是企業(yè)自身財(cái)務(wù)的內(nèi)在要求。 高新技術(shù)型中小企業(yè) 中小企業(yè)是近年來(lái)我國(guó)政策大力扶持的群體，因此，金融租賃業(yè)務(wù)需要挖掘這些具有高盈利項(xiàng)目的企業(yè)，獲得租賃收益。銀行除了可以同租賃公司合作為此類客戶提供租賃保理外，還可以單獨(dú)與此類公司合作發(fā)展高端優(yōu)質(zhì)客戶。但在選擇過(guò)程中應(yīng)注意企業(yè)是否具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益。 資料來(lái)源：銀聯(lián)信 目標(biāo)客戶： 對(duì)設(shè)備租賃項(xiàng)下應(yīng)收租款保理業(yè)務(wù)，應(yīng)重點(diǎn)選擇融資租賃公司或被商務(wù)部與國(guó)家稅務(wù)總局列入融資租賃試點(diǎn)名單內(nèi)的租賃公司作為合作伙伴。 電信和其他信息傳輸服務(wù)業(yè) 公路維護(hù)保養(yǎng)設(shè)備 。 水上運(yùn)輸業(yè) 機(jī)場(chǎng)大型設(shè)備、港口大型設(shè)備 。 道路運(yùn)輸業(yè) 船舶及其制造業(yè)：如 CCS級(jí)以上的船舶，船廠的船塢設(shè)備 行業(yè)供應(yīng)鏈融資方案 等 。 房屋和土木工程建筑業(yè) 新能源發(fā)電設(shè)備：如風(fēng)力發(fā)電 機(jī)組、太陽(yáng)能發(fā)電機(jī)組等 。 設(shè)備制造業(yè)（飛機(jī)、船舶、工程機(jī)械、其他設(shè)備等） 火電生產(chǎn)行業(yè)所用的設(shè)備：如汽輪機(jī)組、鍋爐設(shè)備、發(fā)電機(jī)等 。 圖表 33： 租賃保理業(yè)務(wù)目 標(biāo)行業(yè) 行業(yè) 設(shè)備 石油化工、煉焦及核燃料加工業(yè) 鐵路運(yùn)輸設(shè)備：如機(jī)車、動(dòng)車組等 。因此，在選擇目標(biāo)行業(yè)時(shí)，要重點(diǎn)選擇信用評(píng)級(jí)高、國(guó)家政策支持力度強(qiáng)或帶有壟斷性質(zhì)的行業(yè)。 目標(biāo)區(qū)域： 事實(shí)上，租賃保理在任何省份都可以開(kāi)展，因?yàn)閷?duì)于設(shè)備的融資，每個(gè)省份都有 自己的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。 【 目標(biāo)客戶 】 目標(biāo)業(yè)務(wù)： 租賃保理作為保理業(yè)務(wù)的一種，其主要的目標(biāo)業(yè)務(wù)是通過(guò)銀行為租賃公司提供的這種中間業(yè)務(wù)，拉動(dòng)存貸款業(yè)務(wù)，提升銀行的綜合收益。 【 配套產(chǎn)品 】 由于租賃保理業(yè)務(wù)面對(duì)的對(duì)象通常是較大型的企業(yè)，因此，其配套產(chǎn)品可以包括供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。這樣一來(lái)，從某方面來(lái)看，銀行減少了風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查的成本，因?yàn)橛凶赓U公司的把控；但另一方面來(lái)看，銀行 對(duì)于企業(yè)的自控風(fēng)險(xiǎn)就降低了，這也是在選擇承租人之時(shí)要選擇較大型企業(yè)的原因之一。 5．融資租賃公司是成為銀行信貸資金在服務(wù)設(shè)備廠商和客戶過(guò)程中合理配置資金和資本形態(tài)轉(zhuǎn)換的重要鏈條，是銀行無(wú)需投資的營(yíng)銷中心。 3．通過(guò)和融資租賃公司合作，銀行可以享受貸款 客戶在該行設(shè)立賬戶，賺取 中間業(yè)務(wù)費(fèi)，吸收存款，提高綜合收益。 2．通過(guò)融資租賃公司全面盡職調(diào)查貸款企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，經(jīng)營(yíng)狀況 。無(wú)追索權(quán)保理可改善租賃公司資產(chǎn)負(fù)債表 ，解決資本充足率問(wèn)題，租賃公司可依托客戶優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)小平臺(tái)、大業(yè)務(wù)， 同時(shí)承租客戶也可取得優(yōu)惠。銀行介入，可規(guī)范出租人和承租人雙方債權(quán)債務(wù)關(guān)系的執(zhí)行 。租賃公司通過(guò)銀行保理對(duì)應(yīng)收租金提前一次性收取，解決了資金難題，不受承租人付款資金約束 。保理第一還 款人是承租人，融資額大于貸款；無(wú)追索條件下，不計(jì)入租賃公司報(bào)表。 2． 在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域使用租賃保理業(yè)務(wù)，具有以下幾方面優(yōu)點(diǎn)： （ 1）所融資金用途靈活，既可用作新項(xiàng)目資本金，也可償還既有項(xiàng)目負(fù)債，一定程度上緩解了政府資金壓力； （ 2）融資成本較低，在承租人信用 等級(jí)較高的情況下，融資費(fèi)率可下降較多，突破貸款利率最多下浮 10％的限制； （ 3）有效盤(pán)活、利用了存量資產(chǎn)，滿足當(dāng)前建設(shè)資金需求； （ 4）審批程序簡(jiǎn)單、融資期限長(zhǎng)。而對(duì)于銀行而言，又增加了不錯(cuò)的綜合收益，可謂是多方共盈，具體對(duì)各方的優(yōu)勢(shì)如下表所示： 圖表 30： 租賃保理業(yè)務(wù) 對(duì)于各方優(yōu)勢(shì) 參與主體 產(chǎn)品優(yōu)勢(shì) 對(duì) 承租人 益處 1． 優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。并且，對(duì)于高端客戶可以通過(guò)委托租賃、回租賃、經(jīng)營(yíng)性租賃保持或降低資產(chǎn)負(fù)債率，提高流動(dòng)比率和速動(dòng)比率，改善財(cái)務(wù)指標(biāo)，加速折舊，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，進(jìn)行有效的理財(cái)服務(wù)，是提升銀行綜合收益的一款產(chǎn)品。 參與主體： 商業(yè)銀行、承租人、出租人（租賃公司）。 再次，自用設(shè)備回租調(diào)整財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。銀行認(rèn)可上述法律關(guān)系，并對(duì)“即將形成的租金”視同“已形成租金”進(jìn)行先期保理，但要求租賃公司按照“封閉運(yùn)行”的規(guī)則，在獲得租賃保理款項(xiàng)的“同時(shí)”支付給供貨商，以確保銀行通過(guò)先期受讓所獲得的租金收益權(quán)的事實(shí)存在。 在此模式中，租賃當(dāng)事人之間已形成附帶條件的法律形式關(guān)系，但租賃公司尚未支付貨款。用以解決“承租人（如：中國(guó)電信）實(shí)力強(qiáng)大供貨商弱小”租賃交易架構(gòu)中的“收款”問(wèn)題。 此外，針對(duì)不 同模式的租賃保理，其適用的對(duì)象及解決的問(wèn)題也不相同，具體如下： 首先，對(duì)“已形成租金”的保理融資（“先付款，后保理”）。這里需要注意的是，融資租賃保理是租賃保理的一種，另外還包括經(jīng)營(yíng)租賃保理等。因此，其最典型的特征是間接服 行業(yè)供應(yīng)鏈融資方案 務(wù)范圍更加廣泛，可以增加銀行的服務(wù)范圍。租賃保理業(yè)務(wù)在實(shí)操中主要分為對(duì)已形成租金的租賃保理、對(duì)將形成租金的租賃保理、對(duì)承租人自有設(shè)備的售后回租保理等。 租賃保理的實(shí)質(zhì)是租金作為應(yīng)收賬款進(jìn)行保理，滿足了租 金期限、金額可調(diào)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，突破了一般應(yīng)收賬款對(duì)應(yīng)產(chǎn)品固定付款條件的限制，是現(xiàn)代商業(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。在銀行無(wú)追索的情況下，租賃公司也可以實(shí)現(xiàn)“表外融資”，改善財(cái)務(wù)報(bào)表，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，用迅速收回的資金繼續(xù)開(kāi)展下一個(gè)項(xiàng)目，如此循環(huán)，租賃公司的資金獲得倍增效應(yīng) ，租賃資產(chǎn)增大，效益也增大，最終實(shí)現(xiàn)包括銀行與租賃公司、供貨商、承租人四贏的局面。 此外，銀行想為優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)（如電信類公司）貸款，但由于負(fù)債因素的限制進(jìn)不來(lái)，租賃公司的獨(dú)特的表外融資功能、回租功能使得優(yōu)質(zhì)公司喜歡租賃公司。租賃公司雖然資金量遠(yuǎn)小于銀行，但卻有銀行不具有的獨(dú)特功能，如表外融資、加速折舊、促進(jìn)銷售，且安全度高于貸款，“破產(chǎn)”不破 租賃等功能。 【業(yè)務(wù)流程】 圖表 23：未來(lái)提貨權(quán)質(zhì)押服務(wù)流程圖 資料來(lái)源：銀聯(lián)信 ① 買賣雙方簽訂貿(mào)易合同，三方簽訂針對(duì)該授信的合作協(xié)議 ； ② 客戶向 銀行 交納一定比例的保證金； ③ 銀行向客戶提供授信，并直接用于向賣方的采購(gòu)付款； ④ 客戶根據(jù)經(jīng)營(yíng)需要向 銀行 追加保證金； ⑤ 銀行 通知賣方根據(jù)追加保證金的金額向客戶發(fā)貨； ⑥ 賣方向客戶發(fā)貨。 【業(yè)務(wù)流程】 圖表 22：應(yīng)收賬款質(zhì)押流程圖 資料來(lái)源：銀聯(lián)信 ① 賣方向買方供貨，同時(shí)形成應(yīng)收賬款； ② 賣方向銀行進(jìn)行申請(qǐng)、辦理相關(guān)手續(xù)，同時(shí)銀行核定買方交易額度； ③ 賣方在相應(yīng)額度內(nèi)支用，同時(shí)銀行發(fā)放融資款項(xiàng)； ④ 買方在應(yīng)收賬款到期時(shí)支付應(yīng)收賬款； 同時(shí)，如果企業(yè)應(yīng)收賬款比較分散，銀行還可以進(jìn)一步為企業(yè)提供應(yīng)收賬款池融資服務(wù)。透支款項(xiàng)超過(guò)透支期限未結(jié)清，系統(tǒng)自動(dòng)將該筆款項(xiàng)轉(zhuǎn)逾期處 行業(yè)供應(yīng)鏈融資方案 理，按逾期貸款核算并計(jì)收罰息，同時(shí)核心賬務(wù)系統(tǒng)將該筆透支合同狀態(tài)設(shè)為“凍結(jié)”，暫停該賬戶的透支功能。 ⑦客戶辦理透支支付。 ⑤放款中心審核法人賬戶透支額度申請(qǐng)書(shū)及法人賬戶透支合同，通過(guò)后向會(huì)計(jì)結(jié)算部門出具法人賬戶透支業(yè)務(wù)通知書(shū)。 ③ 銀行 按照相關(guān)授信流程進(jìn)行審查審批，法人賬戶透支額度經(jīng)審批人審批同意后，信審人員負(fù)責(zé)將授信批復(fù)及時(shí)錄入信貸管理系統(tǒng)。 ② 銀行 受理并對(duì)申請(qǐng)人與保證人的經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)情況等進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查了解。對(duì)于這種問(wèn)題，銀行方面可以為企業(yè)提供法人透支賬戶，為企業(yè)提供服務(wù)。銀行累計(jì)簽發(fā)《提貨通知單》的金額不超過(guò)經(jīng)銷商在銀行交存保證金的總余額； ⑧