【正文】 。：比如公司前幾輪融資時投資人享有的優(yōu)先權(quán)。IPO，公司是否有補(bǔ)救方案，以確保及時推出產(chǎn)品，并能夠緩解資金需求，同時還能根據(jù)市場反應(yīng)進(jìn)行調(diào)整。？？，獲得了足夠的知識產(chǎn)權(quán)？？七、運(yùn)營？，公司是否都已經(jīng)充分考慮到了？？運(yùn)營計劃對公司成長的預(yù)期是否符合客觀實際？？、公司已經(jīng)劃分了部門，確認(rèn)各個部門是否分別有運(yùn)營計劃以及運(yùn)營計劃是否合理？，或者及時進(jìn)行必要的調(diào)整。？？達(dá)到該狀況需要還需要投入多少資金？？如果已經(jīng)進(jìn)行過融資，融資金額多少？此前融資時，融資前的估值是多少？融資條款是什么情況？，將會是因為什么原因？公司是否有后續(xù)資金來源？公司是否準(zhǔn)確地預(yù)測到后續(xù)資金需求？公司是否已經(jīng)開始準(zhǔn)備募集后續(xù)資金？？？負(fù)債率多高？？三、市場評估調(diào)查方式：進(jìn)行獨立的市場分析；如果可以的話，要求公司提供其用戶意見以供參考，是立足于現(xiàn)有市場，還是開辟新興市場？，是否有可能衍生出其他產(chǎn)品或服務(wù)？或者只能偏重于某單一業(yè)務(wù)型的？？，是否有相應(yīng)的人脈，或者創(chuàng)始人中有專人負(fù)責(zé)這方面？？，是因為市場的推動而產(chǎn)生的，還是需要由公司來創(chuàng)造這個市場？？，其財務(wù)預(yù)測、收入模式和估值是否基于該市場調(diào)查？？概念階段？籌備階段？試運(yùn)行階段？還是已經(jīng)正式運(yùn)營？？當(dāng)前的及未來潛在用戶數(shù)量是多少？？？？？四、公司的競爭環(huán)境調(diào)查方式：自行進(jìn)行競爭環(huán)境分析？？？這種市場差異，是否足以使公司比競爭對手能更獲得用戶？，是市場整合性的，還是產(chǎn)品整合性的？？？？？？五、管理團(tuán)隊調(diào)查方式：對管理團(tuán)隊和核心員工進(jìn)行訪談？。年、5年、2如果公司組織形式比較復(fù)雜，確認(rèn)為何會出現(xiàn)這種局面？？？？創(chuàng)始人的股權(quán)是否采取了成熟機(jī)制（vesting）？是否預(yù)留足夠的股份進(jìn)行股權(quán)激勵？？是否具有與公司業(yè)務(wù)相關(guān)的背景？董事會成員的報酬是怎樣的？？外部顧問是否積極參與公司的發(fā)展？外部顧問報酬是怎樣的？？？二、財務(wù)預(yù)測和收入來源調(diào)查方式：審查財務(wù)文件天使投資人在投資中需要進(jìn)行一定程度的盡職調(diào)查，以相對系統(tǒng)地判斷投資的風(fēng)險和收益。1226年創(chuàng)辦。這一機(jī)構(gòu)是美國考夫曼基金會為鼓勵天使投資而于legalriskResource　　5)供應(yīng)商結(jié)構(gòu)：既不太散又不太集中，質(zhì)量有保證?！　?)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)：主營突出，不但研發(fā)新產(chǎn)品?！　?)股權(quán)結(jié)構(gòu)：主次分明，主次合理。客戶結(jié)構(gòu)+5高管結(jié)構(gòu)+3　　五、理清五個結(jié)構(gòu)(1凈利率是銷售凈利潤率，表達(dá)了一個企業(yè)的盈利能力和抗風(fēng)險能力，增長率可以迅速降低投資成本，讓投資人獲取更高的投資回報。PE增長率)　　PE營業(yè)利潤+3　　四、查看四個指標(biāo)(1營銷模式是企業(yè)如何推廣自己的產(chǎn)品或服務(wù)，銷售渠道、銷售激勵機(jī)制如何等。業(yè)務(wù)模式是企業(yè)提供什么產(chǎn)品或服務(wù)，業(yè)務(wù)流程如何實現(xiàn)，包括業(yè)務(wù)邏輯是否可行，技術(shù)是否可行，是否符合消費者心理和使用習(xí)慣等，企業(yè)的人力、資金、資源是否足以支持。盈利模式+3　　三、弄清三個模式(1優(yōu)勢行業(yè)是指具有廣闊發(fā)展前景、國家政策支持、市場成長空間巨大的行業(yè)。優(yōu)勢行業(yè)+2創(chuàng)東方對目標(biāo)企業(yè)團(tuán)隊成員的要求是：富有激情、和善誠信、專業(yè)敬業(yè)、善于學(xué)習(xí)。一、看準(zhǔn)一個團(tuán)隊(1只有看懂、弄清、通過了前四個方面的考察和判斷，才能進(jìn)入以后六個方面的工作，否則，投資考察工作只能停止或放棄。21104個子項，由宏觀到微觀，由大的方面到小的方面，由關(guān)鍵性子項到非關(guān)鍵性子項?！　?05510個要點根據(jù)多年積累的投資經(jīng)驗，總結(jié)出一套簡潔而有效的投資要訣，易學(xué)易用，簡單有效。投資盡職調(diào)查的VCVCPE只是概念上的一個區(qū)分，在實際業(yè)務(wù)中兩者界限越來越模糊。與VCPEPEVC的業(yè)務(wù)滲透越來越大。在激烈的市場競爭下，VC包含各個時期企業(yè)進(jìn)行投資，故廣義上的PEPEVC主要投資后期。的簡單方式：　　VC與　　區(qū)分VC　　PE風(fēng)險投資一般投資額較大，在投入資金的同時也投入管理，并且會隨著所投資企業(yè)的發(fā)展逐步增加投入。PE，就不是特別必要了。PEPE年內(nèi)上市。所需要的重組架構(gòu)，提供上市融資前所需要的資金，按照上市公司的要求幫助公司梳理治理結(jié)構(gòu)、盈利模式、募集項目，以便能使得至少在要求的收入或者盈利通常提供必要的資金和經(jīng)驗幫助完成時期，公司發(fā)展成熟期，公司已經(jīng)有了上市的基礎(chǔ)，達(dá)到了　　PE:　　一般是　　VC　　VC：　　公司發(fā)展中早期，有了比較成熟的商業(yè)計劃、經(jīng)營模式，已經(jīng)初見盈利的端倪，有的VC介入企業(yè)的節(jié)點是什么樣的？分別起什么作用？　　天使投資：　　公司初創(chuàng)、起步期，還沒有成熟的商業(yè)計劃、團(tuán)隊、經(jīng)營模式，很多事情都在摸索，所以，很多天使投資都是熟人、朋友，基于對人的信任而投資?；蛩侥蓟?，畢竟作為投資，就不可能陪你玩到最后。同時在模式不成熟之前，用于支付創(chuàng)業(yè)者工資，促成其堅持下去；　　天使投資一般都會參與到企業(yè)管理中來，并會做到密切的監(jiān)督，當(dāng)然這個不是壞事，畢竟能做天使投資的人，對怎樣創(chuàng)立企業(yè)，怎樣建立模式會有更多的經(jīng)驗和辦法；　　天使投資的退出機(jī)制，一般是模式成熟了，就賣給20的退出機(jī)制，賣給私募基金或者上市的方式在中國比較多，在美國則以企業(yè)兼并的形式退出的占大部分。投資的企業(yè)，一般是處于成長期的企業(yè)，也就是說，已經(jīng)有比較成熟的盈利模式后，他們才會介入；　　VCVCVC聯(lián)合投上億的，前幾年以上，多的也有幾家萬就是所謂的風(fēng)險投資：　　是企業(yè)行為；　　投資金額多在VC私募股權(quán)投資的作用私募股權(quán)投資基金是推動資本市場可持續(xù)發(fā)展的力量。中。和并購基金經(jīng)常出現(xiàn)在（并購基金是專注于對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購的基金，其投資手法是，通過收購目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對其進(jìn)行一定的重組改造，持有一定時期后再出售。PE對處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)展期、成熟期等各個時期的企業(yè)進(jìn)行投資。廣義上的PE（PrivatePE　　PE　　2)但并不是這些人真傻，實際上往往相反，他們都獨具慧眼、思維前瞻，投錢給一些別人沒有眼光看出其前景的企業(yè)。F，也不難理解。所以嚴(yán)格說來，家人和朋友只能算作是創(chuàng)業(yè)者的天使，他們并不能算是天使投資人。家人和朋友給他的初創(chuàng)公司投資更多的是，為了對他本人及他的夢想表示支持()，相信他(創(chuàng)業(yè)網(wǎng):)夠把公司做好。F，很好理解。3“F”——家人（Family）、朋友（Friends）和傻瓜（Fools）。而“天使投資人（Angels）”通常是指投資于非常年輕的公司以幫助這些公司迅速啟動的投資人?；蛘哒f是自由投資者或非正式風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)對原創(chuàng)項目構(gòu)思或小型初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行的一次性的前期投資?！　√焓雇顿Y（Angels天使投資的概念傳說中的天使，是長著潔白羽毛翅膀的少女或嬰兒，擔(dān)負(fù)著使者的職責(zé)，由上帝派來賜福給需要幫助的人?！　?.風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)為企業(yè)從孵化、發(fā)育到成長的全過程提供了融資服務(wù)。風(fēng)險投資是優(yōu)化現(xiàn)有企業(yè)生產(chǎn)要素組合，把科學(xué)技術(shù)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的催化劑。風(fēng)險資本市場正是通過這一功能,在資本資源的積累和配置中發(fā)揮作用的。風(fēng)險定價是指對風(fēng)險資產(chǎn)的價格確定,它所反映的是資本資產(chǎn)所帶來的未來收益與風(fēng)險的一種函數(shù)關(guān)系。產(chǎn)權(quán)流動功能：風(fēng)險資本市場為創(chuàng)新企業(yè)的產(chǎn)權(quán)流動和重組提供了高效率、低成本的轉(zhuǎn)換機(jī)制和靈活多樣的并購方法,促進(jìn)創(chuàng)新企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化組合,并使資產(chǎn)具有了較充分的流動性和投資價值。　　b) 資源配置功能：風(fēng)險資本市場存在著強(qiáng)大的評價、選擇和監(jiān)督機(jī)制,產(chǎn)業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)價值通過市場得以公正的評價和確認(rèn),以實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰,提高資源配置效率。主要表現(xiàn)在：　　a)　　2)　　風(fēng)險投資在創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展初期投入風(fēng)險資本，待其發(fā)育相對成熟后，通過市場退出機(jī)制將所投入的資本由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為資金形態(tài)，以收回投資。VC（VentureVCVC和天使投資是什么意思?有什么區(qū)別?VC(風(fēng)險投資)和全國市場情況介紹，包括年需求量、年供給量、地域需求分布、地域供給分布、生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量，是否受同類進(jìn)口產(chǎn)品的競爭。國外該行業(yè)的發(fā)展情況；國家對該行業(yè)的有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，管理措施，及未來可能發(fā)生的政策變化；盡職調(diào)查行業(yè)背景資料與同行業(yè)競爭對手相比，公司主要的經(jīng)營優(yōu)勢、管理優(yōu)勢、競爭優(yōu)勢、市場優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢；盡職調(diào)查其他投資項目的技術(shù)含量，技術(shù)先進(jìn)程度，未來市場發(fā)展前景和對整個公司發(fā)展的影響；盡職調(diào)查投資項目公司對關(guān)聯(lián)人（股東、員工、控股子公司）的借款情況；公司主要有哪些債權(quán)，該債權(quán)形成的原因；公司執(zhí)行的各種稅率情況。公司前三年資產(chǎn)負(fù)債表、利潤及利潤分配表；公司主要支出的構(gòu)成情況；公司主營業(yè)務(wù)成本構(gòu)成情況，公司管理費用構(gòu)成情況；盡職調(diào)查公司財務(wù)公司主要在建工程情況，包括名稱、投資計劃、建設(shè)周期、開工日期、竣工日期、進(jìn)展情況和是否得到政府部門的許可；按生產(chǎn)經(jīng)營用途、輔助生產(chǎn)經(jīng)營用途、非生產(chǎn)經(jīng)營用途、辦公用途、運(yùn)輸用途和其他用途分類，固定資產(chǎn)分布情況；盡職調(diào)查固定資產(chǎn)公司新產(chǎn)品的開發(fā)周期，公司每年投入的研究開發(fā)費用及占公司營業(yè)收入比例；與公司合作的主要研究開發(fā)機(jī)構(gòu)名單及合作開發(fā)情況；合作單位主要情況介紹；請詳細(xì)介紹公司研究所的情況，包括成立的時間，研究開發(fā)實力、已經(jīng)取得的研究開發(fā)成果，主要研究設(shè)備、研究開發(fā)手段、研究開發(fā)程序、研究開發(fā)組織管理結(jié)構(gòu)等情況；后，對公司產(chǎn)品有哪些影響。我國加入公司的廣告策略如何，廣告的主要媒體及在每一媒體上廣告費用支出比例，公司每年廣告費用總支出數(shù)額及增長情況，廣告費用總支出占公司費用總支出的比例； 請列出公司在國內(nèi)外市場上主要競爭對手名單及主要競爭對手主要資料，公司和主要競爭對手在國內(nèi)外市場上各自所占的市場比例；1銷售人員的結(jié)構(gòu)情況，包括人數(shù)、學(xué)歷、工作經(jīng)驗、分工等；公司是否有長期固定價格銷售合同；公司產(chǎn)品國內(nèi)主要銷售地域，銷售管理及銷售網(wǎng)絡(luò)分布情況；簡述公司產(chǎn)品國內(nèi)外銷售市場開拓及銷售網(wǎng)絡(luò)的建立歷程；公司新產(chǎn)品開發(fā)情況。上述產(chǎn)品所獲得的主要獎勵和榮譽(yù)稱號；1公司是否有專利產(chǎn)品，若有，公司有哪些保護(hù)措施；公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，分類介紹公司所生產(chǎn)主要產(chǎn)品情況和銷售情況；產(chǎn)品需求狀況；主要業(yè)務(wù)增長情況，包括銷量、收入、市場份額、銷售價格走勢，各類產(chǎn)品在公司銷售收入及利潤中各自的比重；主要業(yè)務(wù)所處行業(yè)的的該行業(yè)背景資料；盡職調(diào)查業(yè)務(wù)和產(chǎn)品公司與原材料供應(yīng)商交易的結(jié)算方式、有無信用交易；公司主要外協(xié)廠商名單及基本情況，外協(xié)部件明細(xì)，外協(xié)模具明細(xì)及分布情況，各外協(xié)件價格及供貨周期，外協(xié)廠商資質(zhì)認(rèn)證情況；上述原材料主要供應(yīng)商的情況，公司有無與有關(guān)供應(yīng)商簽訂長期供貨合同，若有，請說明合同的主要條款；盡職調(diào)查供應(yīng)控股子公司的有關(guān)資料、包括名稱、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)狀況、財務(wù)狀況及收入和盈利狀況、對外業(yè)務(wù)往來情況、內(nèi)資金河谷業(yè)務(wù)往來情況； 公司與上述全資附屬公司（廠）、控股子公司在行政上、銷售上、材料供應(yīng)上、人事上如何統(tǒng)一進(jìn)行管理；公司主要股東對公司業(yè)務(wù)發(fā)展有哪些支持，包括資金，市場開拓，研究開發(fā)、技術(shù)投入等；公司股東結(jié)構(gòu)，主要股東情況介紹，包括背景情況、股權(quán)比例、主要業(yè)務(wù)、注冊資本、資產(chǎn)狀況、盈利狀況、經(jīng)營范圍和法定代表人等；公司章程；盡職調(diào)查公司組織結(jié)構(gòu)公司股利發(fā)放情況和公司的股利分配政策；公司員工狀況，包括年齡結(jié)構(gòu)、受教育程度結(jié)構(gòu)、崗位分布結(jié)構(gòu)和技術(shù)職稱分布結(jié)構(gòu)；公司成立以來業(yè)務(wù)發(fā)展、生產(chǎn)能力、盈利能力、銷售數(shù)量、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的主要變化情況；公司成立以來股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化及增資和資產(chǎn)重組情況；公司成立背景及情況介紹；做好上述兩種調(diào)查后，還需要多方驗證，驗證公開渠道和融資人提供的資料，行業(yè)專家、供應(yīng)商、客戶、乃至競爭對手都是最好的對象。實地調(diào)查就是與高管、核心技術(shù)、銷售人員交流與訪談，從內(nèi)部了解公司的歷史、現(xiàn)狀、戰(zhàn)略、技術(shù)先進(jìn)性與成熟度、市場競爭力等情況，形成對公司發(fā)展的判斷。這種盡職調(diào)查包括查閱資料、實地調(diào)查等常規(guī)盡職調(diào)查方法。他們做事是像你的合伙人還是像局外建議人？10.在你遇到困難時，他們是如何做的？8.你的投資者愿與你在一個持續(xù)的基礎(chǔ)上合作嗎？6.他們是否難以對付？4.你對投資者是否足夠信任？2.尋求投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)家可以向接受過投資的企業(yè)詢問的問題有[4]的實際情況，特別是向他們曾經(jīng)投企業(yè)家還應(yīng)該從各方面打聽VC租賃、銷售