風(fēng)險(xiǎn)管理分析行業(yè)指標(biāo)必備年度“中華工商上市(參考版)
2025-06-19 18:32本頁面
【正文】 。2．對公司的基本判斷，是通過將公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與行業(yè)閾值上下限進(jìn)行對比分析，判斷其是否處于正常范圍。 正常 正常二、資產(chǎn)管理財(cái)務(wù)指標(biāo) 正常企業(yè)的運(yùn)營能力正常 正常 正常三、償債能力財(cái)務(wù)指標(biāo) 正常企業(yè)的長期償債能力正常，資產(chǎn)負(fù)債率低于行業(yè)平均水平。了解自身在行業(yè)中的位置，以及企業(yè)全方位的運(yùn)營情況，如果指標(biāo)值過多地偏離正常范圍，則應(yīng)找出具體原因，關(guān)注該指標(biāo)對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。②所有指標(biāo)的中位數(shù)：由于每個(gè)行業(yè)中不可避免地會出現(xiàn)偏差特別大的異常值，均值受異常值影響過大，而中位數(shù)基本處于全部數(shù)據(jù)的50%位置，能夠更好的反映數(shù)據(jù)的集中度。為此，對于行業(yè)閾值上下限范圍確定，選取的是位于15%位和85%位的指標(biāo)值。即處于15%位和85%位的指標(biāo)值、處于70%閾值范圍的平均數(shù)、所有指標(biāo)的中位數(shù)。（2）財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)來源財(cái)務(wù)指標(biāo)的數(shù)據(jù)來源于Wind資訊系統(tǒng)提供的半年度和年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)。此外，將刪除ST企業(yè)后的上市公司作為中華工商上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)指數(shù)169。本期指數(shù)對創(chuàng)業(yè)板和民營上市公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)分別進(jìn)行了單獨(dú)的計(jì)算分析。38 / 38附注1：財(cái)務(wù)指標(biāo)說明指標(biāo)指標(biāo)描述計(jì)算公式一、流動性財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量公司支付其短期債務(wù)的能力流動資產(chǎn)/流動負(fù)債衡量公司支付其短期債務(wù)的能力（流動資產(chǎn)－存貨凈額）/流動負(fù)債衡量公司支付其流動負(fù)債的能力經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/流動負(fù)債 二、資產(chǎn)管理財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量公司存貨的管理水平和流動性營業(yè)成本／[(期初存貨凈額+期末存貨凈額)／2]衡量公司從獲得應(yīng)收帳款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、變成現(xiàn)金所需要的時(shí)間營業(yè)收入／[(期初應(yīng)收賬款凈額+期末應(yīng)收賬款凈額)／2]衡量使用總資產(chǎn)生成銷售的效率營業(yè)收入／[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)／2]三、償債能力財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是通過負(fù)債籌集的，是評價(jià)企業(yè)償債能力和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%衡量公司支付利息的能力息稅前利潤/利息費(fèi)用四、盈利能力財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量每一元銷售收入中毛利所占的百分比(營業(yè)收入營業(yè)成本)／營業(yè)收入*100%衡量每一元銷售收入中凈利所占的百分比凈利潤/營業(yè)收入*100%衡量公司總體資產(chǎn)生成利潤的有效性息稅前利潤／[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)／2] *100%衡量投資者投入企業(yè)的自有資本獲取凈收益的能力（凈利潤/平均凈資產(chǎn)）*100%衡量所有者在公司投資的回報(bào)率歸屬于母公司股東的凈利潤／[(期初全部投入資本+期末全部投入資本)／2 ] *100%衡量銷售商品或提供勞務(wù)創(chuàng)造現(xiàn)金流的能力經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額／營業(yè)收入*100%五、成長能力財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量營業(yè)收入的增減變動情況（本期營業(yè)收入/上期同期營業(yè)收入1）*100%16．凈資產(chǎn)收益率增長率衡量凈資產(chǎn)收益率的增減變動情況（本期攤薄凈資產(chǎn)收益率/上年同期攤薄凈資產(chǎn)收益率1）*100% 附注2：各行業(yè)非ST非創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)量（截至2011年，共1900家）編號行業(yè)名稱數(shù)量 編號行業(yè)名稱數(shù)量1農(nóng)林牧漁592采掘453化工1804黑色金屬335有色金屬686建筑材料1047機(jī)械設(shè)備2408電子元器件899交運(yùn)設(shè)備10710信息設(shè)備6011家用電器3612食品飲料5513紡織服裝6814輕工制造7115醫(yī)藥生物12916公用事業(yè)7117交通運(yùn)輸7918房地產(chǎn)13819金融服務(wù)4920商業(yè)貿(mào)易8721餐飲旅游2522信息服務(wù)7823其他類29 附注三：指數(shù)說明（1）財(cái)務(wù)指標(biāo)所屬行業(yè)指數(shù)以申銀萬國制定的行業(yè)分類目錄為標(biāo)準(zhǔn)選取了23個(gè)行業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)作為計(jì)算基礎(chǔ)。如表3所示：表3： 20102011年各行業(yè)平均毛利率 行業(yè)2010年（%）2011年（%）差值平均毛利率增長（7個(gè)行業(yè)）農(nóng)林牧漁 有色金屬 建筑材料 食品飲料 紡織服裝 醫(yī)藥生物 房地產(chǎn) 平均毛利率下降（15個(gè)行業(yè)）采掘 化工 黑色金屬 機(jī)械設(shè)備 電子元器件 交運(yùn)設(shè)備 信息設(shè)備 家用電器 輕工制造 公用事業(yè) 交通運(yùn)輸 商業(yè)貿(mào)易 餐飲旅游 信息服務(wù) 其他 全行業(yè)平均 與2010年相比，2011年22個(gè)行業(yè)中7個(gè)行業(yè)平均凈利率有所上升，其中農(nóng)林牧漁和紡織服裝行業(yè)平均凈利率增幅最大；14個(gè)行業(yè)平均凈利率有所下降，其中機(jī)械設(shè)備、信息設(shè)備和信息服務(wù)三個(gè)行業(yè)平均凈利率降幅最大。農(nóng)林牧漁、有色金屬、醫(yī)藥生物、食品飲料和紡織服裝這五個(gè)行業(yè)在20092011年三年間平均凈利率持續(xù)增長。如圖7所示：圖7：平均資產(chǎn)負(fù)債率對比（二）行業(yè)縱向分析1. 20072011年五年間毛利率持續(xù)增長行業(yè)醫(yī)藥生物和食品飲料這兩個(gè)行業(yè)在20072011年五年間平均毛利率持續(xù)增長，%%。如圖5所示：圖5：平均凈利率對比 ，%，22個(gè)行業(yè)中有11個(gè)行業(yè)高于平均指數(shù)，其中有色金屬、采掘、化工行業(yè)分別位于前三名；11個(gè)行業(yè)低于均值，房地產(chǎn)、交運(yùn)設(shè)備、交通運(yùn)輸行業(yè)最低。如圖3所示：圖3：20102011年創(chuàng)業(yè)板平均比率縱向?qū)Ρ任?、行業(yè)分析（一）2011年各行業(yè)盈利能力、成長能力和長期償債能力分析，%，其中，有8個(gè)行業(yè)高于均值，餐飲旅游、食品飲料、醫(yī)藥生物行業(yè)分別位于前三名；有14個(gè)行業(yè)低于均值，黑色金屬、有色金屬和化工行業(yè)最低。綜上可以看出在整體經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長的大環(huán)境下，民營上市公司在效益方面優(yōu)于國有及其他類上市公司。如圖2所示:圖2：20072011年主板及中小板平均毛利率、平均凈資產(chǎn)收益率縱向比較20092011年平均凈利率縱向比較三、主板及中小
環(huán)評公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1