我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題和對(duì)策(參考版)
2025-06-13 00:19本頁(yè)面
【正文】 在此特別感謝。同時(shí)我要感謝財(cái)會(huì)系所有老師對(duì)我這些年來(lái)教導(dǎo)，指導(dǎo)過(guò)我的老師，沒(méi)有老師們孜孜不倦的教導(dǎo)，我不可能涉獵如此多有關(guān)會(huì)計(jì)方面的知識(shí)，更不可能依靠這些知識(shí)完成我的論文。本人對(duì)會(huì)計(jì)信息披露理論做出查詢，找出相關(guān)的書(shū)籍資料，并做出自己的一番見(jiàn)解，終于完成論文的撰寫(xiě)，還得多加學(xué)習(xí)。而且，隨著披露制度的逐步完善，運(yùn)用內(nèi)容分析法，利用信息披露內(nèi)容進(jìn)行更加深入、細(xì)致的研究也將成為可能。 強(qiáng)制披露制度下的研究 強(qiáng)制披露制度推行以后，單純立足自愿性會(huì)計(jì)信息披露的研究機(jī)會(huì)將不復(fù)存在，但其他研究話題仍可進(jìn)一步展開(kāi)。（6） 會(huì)計(jì)信息與審計(jì)的交叉研究。（5） 會(huì)計(jì)信息披露的經(jīng)濟(jì)后果研究。（4） 會(huì)計(jì)信息質(zhì)量對(duì)控制目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的影響。（3） 會(huì)計(jì)信息披露的描述與分析。就目前來(lái)講，這包括兩上市公司自愿披露會(huì)計(jì)鑒證報(bào)告的決定因素研究，部分滬市公司自愿披露會(huì)計(jì)信息自我評(píng)價(jià)報(bào)告的決定因素研究等。研究表明，負(fù)面的會(huì)計(jì)信息審計(jì)意見(jiàn)能夠降低財(cái)務(wù)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的保證，且對(duì)信貸方的判斷產(chǎn)生負(fù)面影響，進(jìn)而會(huì)增加企業(yè)債務(wù)融資成本。進(jìn)而影響投資者面臨的信息風(fēng)險(xiǎn)，從而降低公司的權(quán)益資本成本；二是，高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息影響公司會(huì)計(jì)人的真實(shí)決策，從而增加歸屬于廣大股東的現(xiàn)金流，降低公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而降低上市公司的權(quán)益資本成本。目前，國(guó)外研究大多數(shù)集中于會(huì)計(jì)信息缺陷和問(wèn)題的披露對(duì)資本成本是否存在負(fù)面影響，但研究結(jié)論并不完全一致。 會(huì)計(jì)信息披露與資本成本 既有的理論和經(jīng)驗(yàn)研究表明，依靠外部融資的企業(yè)更可能采取高水平的披露決策，并且披露水平越高融資成本越低，信息披露水平和質(zhì)量的提高有助于降低公司的資本成本。2009年研究發(fā)現(xiàn)，負(fù)面會(huì)計(jì)信息審計(jì)意見(jiàn)比單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)意見(jiàn)能向投資者提供增量?jī)r(jià)值相關(guān)信息。在字樣本的時(shí)間窗內(nèi)，會(huì)計(jì)信息缺陷和重大缺陷披露有負(fù)向價(jià)格反應(yīng)。 會(huì)計(jì)信息披露的價(jià)值相關(guān)性 Hammersley等（2008）控制時(shí)間窗口內(nèi)其他重大公告后，檢驗(yàn)了302條款下管理層會(huì)計(jì)信息披露和這些缺陷特征的股價(jià)反應(yīng)。2010年相關(guān)研究人員運(yùn)用實(shí)驗(yàn)?zāi)M和調(diào)查研究的方法，檢驗(yàn)了投資者是否調(diào)整其對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估以回應(yīng)重大會(huì)計(jì)信息缺陷的披露、缺陷蔓延和披露詳細(xì)程度。研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)企業(yè)披露會(huì)計(jì)信息缺點(diǎn)時(shí)，其非正常股票收益是與市場(chǎng)不確定變動(dòng)負(fù)相關(guān)的。研究發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)對(duì)前者有顯著的負(fù)向反應(yīng)，%，且非正常權(quán)益資本增加了68個(gè)基點(diǎn)，隨后更長(zhǎng)窗口的非正常收益檢驗(yàn)表明這種負(fù)向市場(chǎng)反應(yīng)具有一定的長(zhǎng)期效應(yīng)。進(jìn)一步檢驗(yàn)表明，延遲遵守404條款能節(jié)約非加速申報(bào)企業(yè)的成本。以非美國(guó)交易的國(guó)外公司同期股票收益來(lái)估計(jì)美國(guó)公司的正常收益?？傊?，這些結(jié)論有力地驗(yàn)證了公司治理機(jī)制的有效性將會(huì)影響企業(yè)會(huì)計(jì)信息缺點(diǎn)矯正的及時(shí)性。在相關(guān)研究人員試圖檢驗(yàn)CFO的職業(yè)能力、離職率和資質(zhì)提升與會(huì)計(jì)信息缺陷矯正之間的相互關(guān)系。此外，回歸結(jié)果還發(fā)現(xiàn)，委派新任和有經(jīng)驗(yàn)的CFO、重大缺陷的嚴(yán)重程度、企業(yè)的盈利能力和企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度也是會(huì)計(jì)信息缺陷矯正及時(shí)性的影響因素。企業(yè)審計(jì)委員會(huì)規(guī)模越大，董事會(huì)越獨(dú)立，會(huì)計(jì)信息制度缺陷矯正越及時(shí)。Goh（2009）選取了SOX 302條款下2003年7月至2004年12月間至少披露一項(xiàng)重大缺陷的208家企業(yè)作為樣本。當(dāng)會(huì)計(jì)信息缺陷被發(fā)現(xiàn)時(shí)候，管理層可能不愿意投入時(shí)間和資源去矯正這些缺陷。2009年，研究發(fā)現(xiàn)，與外部審計(jì)師有關(guān)聯(lián)和無(wú)關(guān)聯(lián)的前審計(jì)合伙人任職于審計(jì)委員會(huì)和會(huì)計(jì)信息缺陷有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，表明他們可能提供更加有效的會(huì)計(jì)信息和財(cái)務(wù)報(bào)告監(jiān)管。對(duì)于人為信息偏差，管理層采取兩種策略中任何一種都不會(huì)對(duì)審計(jì)師評(píng)價(jià)產(chǎn)生影響。運(yùn)用模擬管理層游說(shuō)審計(jì)師的實(shí)驗(yàn)，觀察管理層分別采用讓步和否認(rèn)兩種游說(shuō)策略是否會(huì)影響審計(jì)師對(duì)于信息技術(shù)控制偏差和人為控制偏差兩種會(huì)計(jì)信息問(wèn)題的評(píng)價(jià)。此外，近期發(fā)生審計(jì)師變更的企業(yè)更可能有會(huì)計(jì)信息缺陷。Lin（2011）還研究了會(huì)計(jì)信息部門(mén)在披露404條款會(huì)計(jì)信息重大缺陷中發(fā)揮的作用。研究發(fā)現(xiàn)，審計(jì)委員會(huì)擁有會(huì)計(jì)和監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的成員越多以及董事會(huì)越強(qiáng)大，依據(jù)404條款披露會(huì)計(jì)信息重大缺陷越少，而在302條款報(bào)告中則沒(méi)有發(fā)現(xiàn)這種關(guān)系。如果企業(yè)審計(jì)委員會(huì)財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)專(zhuān)家越多，企業(yè)發(fā)生會(huì)計(jì)信息缺陷的可能性越小。Leone（2007）認(rèn)為二者的研究證實(shí)了與組織復(fù)雜程度和組織變更相關(guān)的控制風(fēng)險(xiǎn)因素、會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)相關(guān)投入與會(huì)計(jì)信息披露相關(guān)。AshbaughSkaife等（2007）和Doyle等（2007a)檢驗(yàn)了SOX 302和404條款下會(huì)計(jì)信息缺陷的影響因素，分別為公司特征與會(huì)計(jì)信息缺陷的關(guān)系提供了證據(jù)。Krishnan（2005）發(fā)現(xiàn)，審計(jì)委員會(huì)的獨(dú)立性越高，擁有財(cái)會(huì)專(zhuān)長(zhǎng)的委員越多，公司存在會(huì)計(jì)信息缺陷的概率越小。Rothenberg(2009)運(yùn)用代理理論和信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，采用分析式研究方法，探討了會(huì)計(jì)信息問(wèn)題對(duì)企業(yè)披露政策的影響，解釋了有會(huì)計(jì)信息問(wèn)題的企業(yè)可能選擇少披露或不披露的原因、根據(jù)信號(hào)傳遞理論，那些以前年度受SEC執(zhí)法監(jiān)管和發(fā)生財(cái)務(wù)重述、聘用聲譽(yù)高的審計(jì)師以及機(jī)構(gòu)持股比例高的企業(yè)有更強(qiáng)的發(fā)現(xiàn)和報(bào)告會(huì)計(jì)信息問(wèn)題的動(dòng)機(jī)。研究發(fā)現(xiàn)，自愿報(bào)告會(huì)計(jì)信息的公司更可能有較小的內(nèi)部人持股、審計(jì)委員會(huì)開(kāi)會(huì)頻率高、由獨(dú)立非執(zhí)行董事管理，且傾向于規(guī)模小和獨(dú)立董事沒(méi)有在其他公司任職。研究結(jié)果強(qiáng)調(diào)了以前研究證實(shí)的管理層動(dòng)機(jī)對(duì)披露行為的
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