【正文】 13 / 13。對(duì)證券分析師及其機(jī)構(gòu)的行為做出明確規(guī)定，避免誤導(dǎo)投資者。其次要建立健全中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)的準(zhǔn)則，建立統(tǒng)一的證券中介機(jī)構(gòu)的職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，并賦予行業(yè)自律管理機(jī)構(gòu)和政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的業(yè)內(nèi)處罰和行政處罰的權(quán)力。另外要規(guī)范關(guān)聯(lián)交易披露，明確關(guān)聯(lián)方的內(nèi)容，同時(shí)無論是控制還是重大影響，非企業(yè)關(guān)聯(lián)者都應(yīng)予以披露，特別是主要投資者個(gè)人及與關(guān)鍵管理人員的關(guān)系極為密切的家庭成員，對(duì)于其年薪情況及在關(guān)聯(lián)企業(yè)中額外收益等都應(yīng)作適當(dāng)披露。針對(duì)證券交易市場(chǎng)的信息披露制度，應(yīng)該細(xì)化信息披露的有關(guān)法律條文。對(duì)發(fā)行與上市一體的實(shí)質(zhì)審批、發(fā)行定價(jià)和上市審批進(jìn)行分解，以保障投資者的利益；逐步實(shí)現(xiàn)以市場(chǎng)化的證券發(fā)行價(jià)格方式代替非市場(chǎng)化的證券發(fā)行定價(jià)方式；提高證券發(fā)行信息的真實(shí)性和有效性，逐步將實(shí)質(zhì)審批過渡到對(duì)證券發(fā)行信息披露的監(jiān)管，最終實(shí)現(xiàn)證券發(fā)行注冊(cè)制。 　　(二)完善對(duì)證券發(fā)行市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)制 　　針對(duì)證券發(fā)行和上市，應(yīng)該建立由專業(yè)人士和專家組成的發(fā)行初審機(jī)構(gòu)，提高初步篩選的科學(xué)性，使其對(duì)擬上市企業(yè)改制情況的初審報(bào)告成為證監(jiān)會(huì)進(jìn)行合規(guī)性審核的重要依據(jù)。營業(yè)部違規(guī)融資問題時(shí)有發(fā)生，國債回購問題較為突出，擅自開發(fā)使用證券交易柜臺(tái)系統(tǒng)中的非法功能損害投資者利益二、完善我國證券市場(chǎng)監(jiān)管的路徑分析 　　(一)完善證券市場(chǎng)監(jiān)管主體在證券市場(chǎng)監(jiān)管中的作用 　　我國應(yīng)繼續(xù)完善以證券監(jiān)督管理委員會(huì)為核心的監(jiān)管體制，形成獨(dú)立的政府監(jiān)管主體，給予證監(jiān)會(huì)足夠的權(quán)利，力求在政府監(jiān)管與市場(chǎng)機(jī)制之間尋求平衡，既通過必要的監(jiān)管確保證券市場(chǎng)主體謹(jǐn)慎穩(wěn)健安全運(yùn)營，實(shí)現(xiàn)整個(gè)金融體系的穩(wěn)定，保護(hù)投資者和社會(huì)公眾的利益，又要通過監(jiān)管促進(jìn)證券業(yè)創(chuàng)新能力和效率的提高。由此造成了許多該獲取資格的單位沒有獲取資格，而一些條件很差的單位卻獲取了資格。 　　(四)證券中介機(jī)構(gòu)自律性存在問題 　　證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行與交易提供服務(wù)的各類機(jī)構(gòu)，由于我國證券市場(chǎng)起步較晚，作為中介機(jī)構(gòu)的證券公司在經(jīng)營規(guī)模和手段及方式上仍然存在諸多不足。另外，“政策市”的存在，加劇了證券市場(chǎng)的波動(dòng)，在證券交易市場(chǎng)上政府通過各種手段托市或抑市，試圖將證券交易價(jià)格控制在一定的幅度之內(nèi)。另外在信息披露制度方面，目前上市公司的信息披露仍然顯得不及時(shí)和不充分，許多上市公司在對(duì)重大事件的披露方面，仍傾向于將有利于自己的信息及時(shí)披露，不利于自己的信息則延緩披露，很容易讓投資者的利益受損。審批制轉(zhuǎn)變?yōu)楹藴?zhǔn)制后，同樣執(zhí)行實(shí)質(zhì)性審查，監(jiān)管機(jī)構(gòu)“內(nèi)部掌握”的發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)仍然存在。另外，中國證監(jiān)會(huì)對(duì)市場(chǎng)變化的反應(yīng)存在時(shí)滯效應(yīng)，往往是在證券市場(chǎng)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)后，證監(jiān)會(huì)才做出相應(yīng)的反應(yīng)，并且為了維護(hù)市場(chǎng)準(zhǔn)則的良性運(yùn)行，市場(chǎng)的漲跌成為了證監(jiān)會(huì)最為關(guān)注的內(nèi)容，導(dǎo)致中國證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管目標(biāo)不明確。 　　一、我國證券市場(chǎng)監(jiān)管存在的問題 　　(一)監(jiān)管部門缺乏獨(dú)立性，監(jiān)管體系功能發(fā)揮不充分 　　盡管目前我國相關(guān)法律明確了證券會(huì)在中國證券市場(chǎng)的監(jiān)管地位，由于證券市場(chǎng)監(jiān)管主體較多，目前我國政府部門涉及證券業(yè)務(wù)的行政部門除了中國證監(jiān)會(huì)之外還包括國家發(fā)改委、稅務(wù)總局等多個(gè)部門，各部門在管理權(quán)力方面容易造成了部門之間權(quán)力重疊，導(dǎo)致了中國證監(jiān)會(huì)缺乏權(quán)威性。 　　證券市場(chǎng)監(jiān)管是為確保證券市場(chǎng)高效、平穩(wěn)、有序的運(yùn)行，通過法律、行政和經(jīng)濟(jì)等各種手段，對(duì)證券市場(chǎng)運(yùn)行的各環(huán)節(jié)和各方面進(jìn)行組織、規(guī)劃、協(xié)調(diào)和控制的總稱。淺談我國證券市場(chǎng)監(jiān)管問題及對(duì)策研究　論文關(guān)鍵詞：證券市場(chǎng)　證券監(jiān)管　證券中介機(jī)構(gòu) 　　論文摘要：近年來我國證券市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)性和愈演愈烈的金融危機(jī)，使得證券監(jiān)管正成為全球日益矚目的焦點(diǎn)。創(chuàng)新主要有3個(gè)內(nèi)容：①要勇于引進(jìn)外資，進(jìn)入A股市場(chǎng)；②勇于突破銀行業(yè)與證券業(yè)分業(yè)經(jīng)營的界限，突破貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)分離的狀況；③加大機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展力度，尤其是要推動(dòng)社?；疬M(jìn)入股市，要提高保險(xiǎn)資金進(jìn)入股市的比重。因此，對(duì)歷史所遺留下來的問題要處理解決，但要逐步進(jìn)行，好多問題都是政策造成的，解決歷史問題一定要客觀地分析。而銀行本身也要找到有利的投資產(chǎn)品，因此銀行就不得不把資金貸款給證券公司、機(jī)構(gòu)大戶。實(shí)際上銀行的資金以不同的形式逐漸進(jìn)入股市。其次，國有股減持牽扯到中央和地方的利益，國有股既代表中央利益又代表地方利益，中國實(shí)行國家所有制分級(jí)管理，國有股減持就把一些地方的國有股轉(zhuǎn)為社會(huì)保障基金，轉(zhuǎn)為整個(gè)社會(huì)所有，這也就影響到中央和地方的利益關(guān)系。這個(gè)問題必須解決，如果不解決，中國資本市場(chǎng)就很難與國際接軌，很難實(shí)行同股同權(quán)，很難解決一股獨(dú)大的問題，很難為國有股的流通提供條件。我們應(yīng)該采取謹(jǐn)慎的態(tài)度來處理這個(gè)問題。 　　(2)要逐步解決歷史遺留問題。上市公司由主要為國企服務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)闉槊駹I企業(yè)、個(gè)人企業(yè)、外資企業(yè)服務(wù)，服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)就是資本的使用效率，而不是由哪一種企業(yè)作為衡量標(biāo)準(zhǔn)；調(diào)整上市公司的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)分配。 　　4　資本市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入了新的發(fā)展階段 　　資本市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入了新的發(fā)展階段，表現(xiàn)在它的規(guī)模要不斷發(fā)展。 　　(8)突破了傳統(tǒng)的兩極難分難離的狀況。資本市場(chǎng)基本上是政企業(yè)分開的，而很多證券公司實(shí)際上沒有政企分開，但從證券公司的本質(zhì)上說應(yīng)該是政企分開的。 　　(6)突破了傳統(tǒng)的財(cái)政收入結(jié)構(gòu)，使資本市場(chǎng)對(duì)財(cái)政的貢獻(xiàn)越來越大。 　　(5)突破了傳統(tǒng)的利用外資的形式。 　　(3)突破了社會(huì)公眾的社會(huì)身份。 　　3　證券市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分現(xiàn)在很多文章都在講資本市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的作用很大，而筆者要講的是資本市場(chǎng)對(duì)改革的作用： 　　(1)突破了傳統(tǒng)的公有制形式。當(dāng)前中國的個(gè)人貸款還存在許多問題，筆者總結(jié)了4句話，即“貸城不貸鄉(xiāng)，貸富不貸窮，貸大不貸小，貸長不貸短”。中資的金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)全球化的過程中，在加入WTO的過程中所面臨的挑戰(zhàn)是很多的，其他的在服務(wù)、經(jīng)營范圍、技術(shù)手段方面也面臨著挑戰(zhàn)。 　　(5)與國外機(jī)構(gòu)相比較，人員素質(zhì)較差。 　　(4)銀行業(yè)的負(fù)擔(dān)較重。 　　(3)業(yè)務(wù)內(nèi)容，中國銀行業(yè)的經(jīng)營范圍是公開的，資金的使用效率降低。1999年2000年我們?cè)趪蟾母镏杏幸粋€(gè)重要的政策——債轉(zhuǎn)股，即把銀行的一部分不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)為股權(quán)。但銀行的所有制結(jié)構(gòu)卻變化不大。就拿銀行來說，現(xiàn)在就面臨著多重挑戰(zhàn)： 　　(1)體制的挑戰(zhàn)。 　　長期以來，由于中國企業(yè)的特殊性，注定了它是由政府高度壟斷的，這又是金融業(yè)受到?jīng)_擊的一個(gè)很重要的原因。加入WTO后對(duì)中國沖擊最大的，筆者認(rèn)為要數(shù)金融業(yè)了(除政府外)。虛擬經(jīng)濟(jì)包括銀行、外匯、證券這些經(jīng)濟(jì)形態(tài)，它對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響是非常大的，它能夠推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。金融自由化實(shí)際上推動(dòng)了金融全球化的進(jìn)程。那么經(jīng)濟(jì)全球化是利大于弊呢，還是弊大于利呢?不管如何，我們都要積極參與才有可能化消極為積極，才有可能在迎接挑戰(zhàn)中抓住機(jī)遇，才有可能把不利因素轉(zhuǎn)為有利因素，才能參與整個(gè)國際技術(shù)經(jīng)