【正文】 貸城不貸鄉(xiāng)，貸富不貸窮，貸大不貸小，貸長不貸短”。 　　(5)與國外機構(gòu)相比較，人員素質(zhì)較差。 　　(3)業(yè)務內(nèi)容，中國銀行業(yè)的經(jīng)營范圍是公開的，資金的使用效率降低。但銀行的所有制結(jié)構(gòu)卻變化不大。 　　長期以來，由于中國企業(yè)的特殊性，注定了它是由政府高度壟斷的，這又是金融業(yè)受到?jīng)_擊的一個很重要的原因。虛擬經(jīng)濟包括銀行、外匯、證券這些經(jīng)濟形態(tài)，它對實體經(jīng)濟的影響是非常大的，它能夠推動實體經(jīng)濟的發(fā)展。那么經(jīng)濟全球化是利大于弊呢，還是弊大于利呢?不管如何，我們都要積極參與才有可能化消極為積極，才有可能在迎接挑戰(zhàn)中抓住機遇，才有可能把不利因素轉(zhuǎn)為有利因素，才能參與整個國際技術(shù)經(jīng)濟發(fā)展的進程，才能共享世界經(jīng)濟技術(shù)和經(jīng)濟發(fā)展的成果。第一階段：自由競爭的資本主義時代，這時是以暴力的手段來強制推行它的世界法；第二階段是從1870年巴黎公社到戰(zhàn)后，資本主義國家不僅繼續(xù)用暴力手段來強制維護它的經(jīng)濟全球化，而且資本主義國家之間為爭奪原料、市場相互之間進行戰(zhàn)爭：第三階段從戰(zhàn)后開始繼續(xù)采取暴力手段推行經(jīng)濟全球化的同時也更多地采用和平的、經(jīng)濟的手段來擴大市場。 　　(2)資產(chǎn)階級用它的政治制度來改造世界。 　 　　1 經(jīng)濟全球化是大勢所趨 　　金融、證券必須要與當前的現(xiàn)實情況相結(jié)合，一方面是要推進市場化，另一方面是要推進國際化，要從這個背景來講金融市場。近年來，證券市場越來越多地暴露出多年積累的問題，正在發(fā)展過程中逐步規(guī)范。1995年證券市場市價總值為3 ，成交規(guī)模達到60 ，％。中國證券市場的問題不能單純的依靠“加強監(jiān)管,提高監(jiān)管水平”來解決。同成熟市場經(jīng)濟國家的證券市場相比較,中國證券市場具有外生性,這種外生性證券市場存在制度缺陷。應當把交易所定位為法人企業(yè)性質(zhì)或者第三部門,并推動證券交易所之間展開競爭。我國受制于憲法,無法賦予證券監(jiān)管機構(gòu)更大的獨立性。證券監(jiān)管機構(gòu)發(fā)展市場的職能應該限于宏觀層面,而微觀層面的職能必須剝離,這樣才能使投資者保護職能真正得以發(fā)揮。目前,我國的投資者教育機制剛剛起步,投資者訴訟機制和賠償機制還未真正建立并發(fā)揮作用。投資者可以通過集團訴訟等方式,對作出虛假信息披露的公司提起訴訟,并且比較容易獲得相應的賠償。對投資者的保護機制不夠完善。從違規(guī)行為的發(fā)生到監(jiān)管機構(gòu)做出處罰,往往歷時彌久,監(jiān)管行為存在明顯的滯后性。為了盡快解決一些短期凸顯的問題,往往采取急救辦法,甚至以行政命令的方式強行調(diào)控市場,雖然暫時緩和了事態(tài),但是很可能為日后的市場發(fā)展和監(jiān)管工作帶來了意想不到的隱患。三是加強證券市場監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場體系的需要。實踐表明,對證券市場進行監(jiān)管可以提高運行效率,防范和化解風險,使證券市場更好地為國民經(jīng)濟服務。跟著變革的深化與生長，我國金融市場將會在不停地市場化、國際化中走向成熟。固然這些基金公司所持有的股票都是優(yōu)質(zhì)的藍籌股，其面前都有精良的業(yè)績支持，可是面對年夜盤下跌的時間，他們所持有的績優(yōu)股遭到體系性危害的影響也會下跌。 　　（二）、股指期貨對我國證券市場的悲觀影響 　　1 、對股票市場形成打擊 　　展開股指期貨會對股票市場形成打擊，招致股市資金分流與代價猛烈動搖。機構(gòu)投資者的進入所帶來的期指市場投資者布局的徹底轉(zhuǎn)變，還能使得期貨市場自己的代價發(fā)明功效失掉發(fā)揚。如今越發(fā)盛行的概念是將減小危害和最年夜化利潤相聯(lián)合。一項對上海市體系危害的研討評釋：從1993年1月到2001年10月，這一比例遠宏大于美國、日本和噴鼻港市場。 　　這不是股市抄底資金大肆參與的體現(xiàn)，而是部門資金使用ETF與股指期貨舉行期現(xiàn)套利的效果。 　　　　跟著期指的風起云涌，滬深兩市ETF活潑的成交范圍惹起了市場人士的遍及存眷。5月7日，而當天滬深A股累計成交1930億元；而5月8日至14日，股指期貨掃數(shù)合約累計成交額均靠近或跨越2000億元，而這時期A股的成交金額均未超越1800億元。同時，股指期貨作為金融期貨，因為不必要什物交割，其買賣額要比商品期貨年夜得多；另有機構(gòu)投資者舉行無危害套利買賣，頻仍操縱，孝敬生意業(yè)務額?，F(xiàn)貨市場上，指數(shù)也呈現(xiàn)單邊急跌，而滬深兩市ETF自期指守舊后日益活潑的成交范圍也惹起各人的遍及存眷。 　　以是，我國股指期貨的生長早在10多年前就有學者和專家舉行了研討，而且無機構(gòu)探究和實驗。因為股指期貨包管金生意業(yè)務，只需判別偏向精確，就大概得到很高的收益。凡是我們利用套期保值來辦理我們的股票投資危害。 　　　　股指期貨實驗現(xiàn)金交割方法 　　　　期指市場固然是創(chuàng)建在股票市場底子之上的衍生市場，但期指交割以現(xiàn)金情勢舉行，即在交割時只盤算盈虧而不轉(zhuǎn)移什物，在期指合約的交割期投資者完全不用購置大概拋出響應的股票來推行合約任務，這就制止了在交割期股票市場呈現(xiàn)“擠市”的征象。如在1991年，F(xiàn)TSE100指數(shù)期貨買賣量就已達850億英鎊。 　　　　3期貨合約可以賣空 　　　　股指期貨合約可以非常便利地賣空，等價錢回落伍再買回。 　　　　2期貨合約是包管金生意業(yè)務，必需天天結(jié)算 　　　　股指期貨合約接納包管金生意業(yè)務，一樣平常只需支付合約面值約1015百分的資金就可以交易一張合約，這一方面進步了紅利的空間，但另一方面也帶來了危害，因而必需逐日結(jié)算盈虧。而這一天，恒生指數(shù)也隨之年夜跌1076點。因而買賣股指期貨不克不及象交易股票一樣，生意業(yè)務后就不論了，必需細致合約到期日，以決議是提早告終頭寸，照舊等候合約到期（幸虧股指期貨是現(xiàn)金結(jié)算交割，不必要現(xiàn)實交割股票），大概將頭寸轉(zhuǎn)到下一個月。種種股指期貨合約每點的代價不盡雷同，好比，恒生指數(shù)每點價錢為50港元，即恒生指數(shù)每低落一個點，由該期貨合約的買者（多頭）每份合約就虧50港元，賣者每份合約則賺50港元。 　　要害字：股指期貨、期貨合約、深滬300指、套期保值（一） 股指期貨的界說。證券底子常識論文股指期貨對中國證券市場的影響闡發(fā)擇要：跟著證券市場的不停擴展和機構(gòu)投資者的發(fā)展，市場對躲避股市單邊巨幅漲跌危害的要求日益急迫，無論是投資者照舊實際事情者對推出股指期貨以躲避股市體系風聲的呼聲越來越高。本文論述了股指期貨的相干常識及其在我國的生長，闡發(fā)股指期貨的推出給我國證券市場帶來的影響和意義。股指期貨合約的代價即是某種股票指數(shù)的點數(shù)乘以劃定的每點價錢。但股指期貨都有牢固的到期日，到期就要摘牌。當天是11月倒數(shù)第二個生意業(yè)務日，恰是恒指期貨的到期日。究竟證實，中國市場也異樣云云。并且因為是包管金買賣，盈余額乃至大概凌駕你的投資源金，這一點和股票買賣分歧。 　　　　4市場的活動性較高 　　　　有研討評釋，指數(shù)期貨市場的活動性顯著高于股票現(xiàn)貨市場。持倉量也從最開端的2000手擺布分明上升，最高時凌駕14000手。起感化在于： 　　　　對股票投資組合舉行危害辦理，即