【正文】 33 / 33。四、限制類經(jīng)營狀況正常、銷售市場穩(wěn)定但競爭實力較差、沒有資源優(yōu)勢，發(fā)展前景一般的企業(yè)；粗鋼年產(chǎn)量介于100300萬噸，盈利能力表現(xiàn)一般，處于行業(yè)平均盈利水平以下的企業(yè)；規(guī)模小、產(chǎn)品缺乏競爭力、盈利較差、長期發(fā)展屬于淘汰類的企業(yè)；涉及《國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整目錄》中限制類的項目或技術(shù)，嚴(yán)格限制，甚至退出；原材料的控制能力差，對外依存度高的企業(yè)；企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)低于行業(yè)平均水平。三、維持類粗鋼產(chǎn)量300萬噸以上，具備區(qū)域和資源優(yōu)勢、產(chǎn)能手續(xù)合規(guī)、盈利能力較好、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)符合市場需求的完整流程企業(yè)；部分粗鋼年產(chǎn)量介于100300萬噸，產(chǎn)能手續(xù)合規(guī)、盈利能力表現(xiàn)突出的企業(yè)；不銹鋼和特鋼企業(yè)的產(chǎn)量規(guī)模在細(xì)分市場排名前列；對以熱卷為原料，生產(chǎn)冷軋、涂鍍板產(chǎn)品的一般軋鋼企業(yè)，終端產(chǎn)品產(chǎn)能不低于50萬噸/年，熱鍍鋅板卷單套生產(chǎn)線產(chǎn)能不低于25萬噸/年（電鍍鋅板單套線產(chǎn)能不低于15萬噸/年），彩涂板卷單套生產(chǎn)線產(chǎn)能不低于10萬噸/年，產(chǎn)能合規(guī)、盈利能力強(qiáng)。第三節(jié) 企業(yè)信貸政策建議一、重點支持類重點支持行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)，規(guī)模居前十的企業(yè)，具有規(guī)模擴(kuò)張能力，屬于未來行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先者；特殊鋼行業(yè)的龍頭企業(yè)，行業(yè)整合主導(dǎo)力量；具有產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢的企業(yè)，對鐵礦石、焦炭等資源的控制力強(qiáng)，下游產(chǎn)品服務(wù)能力強(qiáng)；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)具有市場優(yōu)勢地位，市場占有率居行業(yè)前列的企業(yè)；客戶信用等級在A+級以上（含）；企業(yè)節(jié)能減排標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)高于行業(yè)平均水平，處于行業(yè)領(lǐng)先水平；企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)應(yīng)高于行業(yè)平均水平，處于行業(yè)領(lǐng)先水平。結(jié)合上述分析、他行授信指引和第三方研究機(jī)構(gòu)的研究結(jié)論，本報告建議的總體信貸原則是：總量控制、結(jié)構(gòu)調(diào)整、區(qū)別對待，擇優(yōu)進(jìn)入。2013年，預(yù)計鋼鐵行業(yè)的發(fā)展仍處于微利階段，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是發(fā)展的主題；實際運行中仍會出現(xiàn)各種矛盾和問題，困難和挑戰(zhàn)俱在；在宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長下，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)銷穩(wěn)定低速增長，鋼鐵行業(yè)的效益仍處于低水平。支持大力發(fā)展特鋼廢鋼回收體系等特鋼配套產(chǎn)業(yè)。支持特鋼企業(yè)兼并重組，增強(qiáng)太鋼、中信泰富、東北特鋼、寶鋼特鋼等特鋼龍頭企業(yè)的引領(lǐng)作用，鼓勵特鋼企業(yè)走“專、精、特、新”的發(fā)展道路，大力推進(jìn)特鋼企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)品升級換代，開發(fā)綠色低碳節(jié)能環(huán)保型鋼材以及裝備制造業(yè)、航空航天業(yè)所需的高性能特鋼材料。在產(chǎn)品升級中，特殊鋼產(chǎn)品將迎來戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)遇期，是未來市場需求的增長點。“十二五”時期，為適應(yīng)國家產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級需要，鋼鐵企業(yè)將把產(chǎn)品升級放在首位，將提高量大面廣的鋼材產(chǎn)品質(zhì)量、檔次和穩(wěn)定性作為產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的重中之重，全面提高鋼鐵產(chǎn)品性能和實物質(zhì)量，加快標(biāo)準(zhǔn)升級，有效降低生產(chǎn)成本。進(jìn)口量較大的高強(qiáng)高韌汽車用鋼、硅鋼片等品種實現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)，國內(nèi)市場占有率達(dá)到90%以上；船用耐蝕鋼、低溫壓力容器板、高速鐵路車輪及車軸鋼、高壓鍋爐管等高端品種自給率達(dá)80%。產(chǎn)品升級是影響鋼鐵行業(yè)競爭力提升的關(guān)鍵因素。另外，鋼鐵企業(yè)的資源控制還包括對下游加工配送、用鋼行業(yè)的延伸，主要通過：興建加工配送中心；與下游用戶建立戰(zhàn)略合作關(guān)系；實行客戶定制化生產(chǎn)服務(wù)；延伸金屬制品生產(chǎn)等。所以，通過各種方式加強(qiáng)對原材料資源的控制，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，是鋼鐵企業(yè)提升競爭力的重要途徑。產(chǎn)品升級適應(yīng)性鋼鐵行業(yè)由大到強(qiáng)的關(guān)鍵因素，生產(chǎn)符合未來市場需求的產(chǎn)品，滿足特殊性能要求的產(chǎn)品，是鋼鐵行業(yè)產(chǎn)品升級的方向，也是企業(yè)競爭力提升的途徑。2013年，鋼鐵行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)品升級值得關(guān)注，這是影響未來鋼鐵行業(yè)競爭力的關(guān)鍵因素。二、2013年：微利時代下的轉(zhuǎn)型發(fā)展2013年，預(yù)計鋼鐵行業(yè)的發(fā)展仍處于微利時代，“高產(chǎn)量、高成本、低效益”的運行格局不會有大的變化。對于發(fā)展機(jī)會而言，鋼鐵行業(yè)在未來較長的一段時期內(nèi)，面臨著以調(diào)整結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)升級、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式為主導(dǎo)的發(fā)展機(jī)遇。鋼鐵行業(yè)的發(fā)展進(jìn)入由大到強(qiáng)的發(fā)展關(guān)鍵期，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式成為發(fā)展主線。支持符合行業(yè)發(fā)展趨勢的產(chǎn)品、項目和企業(yè)，將會有良好的投資回報。鋼鐵行業(yè)整體是屬于維持類行業(yè)，并有選擇性的擇優(yōu)支持類行業(yè)，主要原因是：鋼鐵工業(yè)十二五規(guī)劃的實施，為鋼鐵行業(yè)的未來發(fā)展指明了方向，鋼鐵行業(yè)作為我國國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性行業(yè)，從鋼鐵大國向鋼鐵強(qiáng)國轉(zhuǎn)變的過程中，發(fā)展機(jī)會較多。鋼鐵行業(yè)存在的主要風(fēng)險有：國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性風(fēng)險；產(chǎn)業(yè)政策的風(fēng)險；供大于求、供需不平衡的風(fēng)險；原材料價格變化的風(fēng)險；需求減弱的風(fēng)險；出口市場不景氣的風(fēng)險；人民幣匯率上升的風(fēng)險；行業(yè)整合的風(fēng)險；結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩和階段性產(chǎn)能過剩的風(fēng)險等。結(jié)構(gòu)調(diào)整、兼并重組、節(jié)能減排、淘汰落后、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式是行業(yè)發(fā)展的主題。2013年，市場形勢難以根本好轉(zhuǎn)，鋼鐵行業(yè)仍然面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。在國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)恢復(fù)緩慢，國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)逐漸接近頂峰的情況下，我國鋼鐵行業(yè)的發(fā)展處于鋼材高消費、低增長的階段。第五章 2013年鋼鐵行業(yè)風(fēng)險分析2012年，鋼鐵行業(yè)增速放緩，產(chǎn)能過剩嚴(yán)重。所以我國汽車消費的市場仍處于擴(kuò)張之中，2013年汽車消費增長可期，只是增速已不能達(dá)到20092010年的非常態(tài)水平。從汽車需求角度分析，汽車銷量的增長空間仍在，剛性需求逐漸釋放。2012 年汽車產(chǎn)量保持高位，全年產(chǎn)銷量均有望接近2,000萬輛，保持了穩(wěn)定增長。預(yù)計工程機(jī)械，機(jī)床等周期性較強(qiáng)的子行業(yè)在短期內(nèi)將受到一定程度的影響；“十二五”期間，在國家政策扶持與市場需求的推動下，高端裝備制造業(yè)的長期發(fā)展前景看好。（二）發(fā)展趨勢：高端裝備制造發(fā)展前景良好2012年，受限購限貸等嚴(yán)厲的房地產(chǎn)調(diào)控措施影響，以及國家為了控制通脹水平采取的信貸緊縮政策，國內(nèi)投資增速呈現(xiàn)逐步下行的態(tài)勢，機(jī)械行業(yè)的增長放緩?！比?、機(jī)械行業(yè)（一）行業(yè)現(xiàn)狀：基建和城鎮(zhèn)化引領(lǐng)復(fù)蘇2013 年隨農(nóng)業(yè)機(jī)械、電力系統(tǒng)、冶金礦山設(shè)備、化工高壓容器大型鍛件新增需求拉動，預(yù)計叉車、挖掘機(jī)、混凝土攪拌機(jī)、起重機(jī)、裝載機(jī)及推土機(jī)的銷量同比增長分別約為15%、10%、15%、10%、7%和15%。60%是屈服強(qiáng)度小于335Mpa的Ⅰ級鋼、Ⅱ級鋼筋，推廣大于400Mpa的熱軋鋼筋可減少消費鋼筋1000萬噸左右。建筑業(yè)用鋼的產(chǎn)品發(fā)展趨勢是：鋼筋混凝土建筑需要更高強(qiáng)度級別的鋼材。具體而言，水利建設(shè)投資將持續(xù)增加，將成為新的亮點；各地城市軌道建設(shè)增長迅猛，年投資增長率為10%以上；鐵路建設(shè)投資或?qū)⑦_(dá)到2009年的高位；交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將達(dá)到新的頂峰。預(yù)計2013年房地產(chǎn)銷售增速與去年基本持平或略有上漲。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖12 2012年來商品房銷售額及面積在房地產(chǎn)調(diào)控政策的影響下，房地產(chǎn)銷售價格出現(xiàn)下跌的趨勢，在政策沒有放松的情況下，房地產(chǎn)的需求減少，價格下跌不可避免。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖11 2003年1月以來房地產(chǎn)開發(fā)投資情況2012年，商品房銷售面積111304萬平方米，%，；其中，住宅銷售面積增長2%，%，%。二、建筑業(yè)（一）房地產(chǎn)：受調(diào)控影響增速明顯放緩2012年，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資71804億元，%（%）。下游行業(yè)的用鋼需求增長拉動鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)量繼續(xù)擴(kuò)張，向頂峰一步步邁進(jìn)。下表中對2013年各個行業(yè)的鋼鐵消費數(shù)量進(jìn)行了預(yù)測。近年來，我國鋼鐵產(chǎn)品消費結(jié)構(gòu)基本維持不變，從2010年我國鋼鐵產(chǎn)品消費的行業(yè)結(jié)構(gòu)看：建筑業(yè)、機(jī)械、汽車占據(jù)消費的前三甲；％，％，汽車占7%左右，%。第三節(jié) 鋼鐵行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)分析一、整體需求分析：建筑、機(jī)械、汽車占據(jù)消費前三甲鋼鐵行業(yè)的下游行業(yè)主要是消費鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)的各種鋼鐵產(chǎn)品，屬于鋼鐵行業(yè)的消費端，所以下游行業(yè)對鋼鐵行業(yè)的影響主要是產(chǎn)品需求的影響，直接影響到產(chǎn)品銷售的變化，影響鋼材價格的市場表現(xiàn)，進(jìn)而影響鋼鐵企業(yè)的效益實現(xiàn)。焦炭企業(yè)的競爭力比較，主要集中在煉焦煤資源的掌控，需求市場的穩(wěn)定性，以及生產(chǎn)副產(chǎn)品的價值利用。數(shù)據(jù)來源：中國煉焦行業(yè)協(xié)會圖9 2011年我國焦炭價格變化情況（三）趨勢預(yù)測：產(chǎn)能過剩下的艱難發(fā)展焦炭行業(yè)處于煤炭行業(yè)，以及鋼鐵、機(jī)械、化工行業(yè)的中間，對于原材料的議價能力較低，同時由于產(chǎn)能過剩，受到下游行業(yè)需求的影響較大，焦炭行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境相對較差，處于艱難發(fā)展之中。圖8 20022012年我國焦炭產(chǎn)量及增速（二）價格變化：整體小幅下跌，成本變化影響不大2012年，焦炭市場的價格變化趨勢基本與鋼材市場的走勢一致，價格走勢相對滯后一段時間。比生鐵產(chǎn)量增速更快，說明 焦炭的供需相對寬松，供需平衡。從各行業(yè)焦炭消費結(jié)構(gòu)看，鋼鐵行業(yè)消費比重逐年提高，消費比重約占85％。（四）中長期趨勢：供求格局逐步轉(zhuǎn)向，利潤天平趨向平衡中長期來看，伴隨中國鋼鐵需求進(jìn)入長期的平穩(wěn)、低速發(fā)展期，鐵礦石需求增速也應(yīng)相應(yīng)放緩，但目前三大鐵礦石巨頭的產(chǎn)能擴(kuò)張步伐并未放緩，國內(nèi)的鐵礦石產(chǎn)能和產(chǎn)量也屢創(chuàng)新高，隨著供需兩端的背離，預(yù)計鐵礦石價格再難回到前期峰值。短期來看，進(jìn)口鐵礦石港口庫存連續(xù)三個月下降是鋼廠生產(chǎn)經(jīng)營回暖、補(bǔ)庫需求集中釋放的表現(xiàn)，隨著年底需求的轉(zhuǎn)淡和鐵礦石的冬儲進(jìn)程，鐵礦石港口庫存或?qū)⒃黾?，鐵礦石價格或小幅回調(diào)。1—%，創(chuàng)下31個月來的新低。國產(chǎn)鐵精粉價格（折合成62%品位干基）由年內(nèi)最高1010元/噸下跌到最低817元/噸，%。圖6 2010年—2012年10月鐵礦石逐月進(jìn)口量/萬噸（二）價格變化：震蕩下行鐵礦石市場價格49月持續(xù)5個月震蕩下探，%。2012年110月份，%（如果按調(diào)整前的數(shù)據(jù)比較，%）。）粗鋼噸制造成本＝（生鐵+廢鋼）/（，煉鋼工藝中因為耗電量的增加、合金的加入以及維檢費用的上升使得除主要原料外的其他費用占到煉鋼總成本的18％左右。通過原材料的價格變化可以分析鋼鐵行業(yè)的成本變動情況。圖4 鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游行業(yè)分析邏輯圖第二節(jié) 鋼鐵行業(yè)上游產(chǎn)業(yè)分析一、成本計算方法鋼鐵行業(yè)的成本構(gòu)成中，原材料最主要的是鐵礦石、焦炭、廢鋼。圖3 鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游行業(yè)分析邏輯圖對于鋼鐵行業(yè)的下游行業(yè)分析，主要是考慮下游行業(yè)對鋼鐵行業(yè)的價格影響，進(jìn)而影響到鋼鐵企業(yè)的效益實現(xiàn)。數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來圖2 鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈簡圖二、產(chǎn)業(yè)鏈分析邏輯：上游成本，下游價格對于鋼鐵行業(yè)的上游行業(yè)分析，主要是考慮上游行業(yè)對鋼鐵行業(yè)的成本影響，以及原材料供應(yīng)保障能力。第四章 2012年鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析第一節(jié) 鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈介紹一、產(chǎn)業(yè)鏈簡圖鋼鐵工業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱性產(chǎn)業(yè)，鋼鐵工業(yè)的上游包括鐵礦石、焦炭、煉焦煤、鐵合金、廢鋼等生產(chǎn)原料，下游影響行業(yè)則包括建筑、機(jī)械、汽車、船舶、鐵道、輕工、家電等諸多行業(yè)。在下游需求未現(xiàn)好轉(zhuǎn)和產(chǎn)能過剩矛盾初步化解前，鋼鐵企業(yè)微利局面難以有效改善。但2013年所面臨的困難和挑戰(zhàn)不容低估：一是下游行業(yè)需求增長平緩，鋼材消費難以大幅增長；二是鋼鐵產(chǎn)能擴(kuò)張仍未得到有效遏制，供大于求的局面不會改變；三是原燃料高成本現(xiàn)狀難以改變，形成公平、透明的進(jìn)口鐵礦石秩序面臨困難；四是產(chǎn)品同質(zhì)化競爭激烈，企業(yè)間惡性競爭尚未解決，建立行業(yè)公平競爭秩序還有待于國家進(jìn)一步深化改革。我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在著擴(kuò)大內(nèi)需、提高創(chuàng)新能力、促進(jìn)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變