【正文】 總 結(jié) ? 回顧 1996年以來(lái)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程，中國(guó)人民銀行累計(jì)放開(kāi)、歸并或取消的本、外幣利率管理種類為 119種， 目前，人民銀行尚管理的本外幣利率種類有 29種。 ? 允許存款利率下浮，即所有存款類金融機(jī)構(gòu)對(duì)其吸收的人民幣存款利率，可在不超過(guò)各檔次存款基準(zhǔn)利率的范圍內(nèi)浮動(dòng)。 對(duì)金融競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境尚不完善的城鄉(xiāng)信用社貸款利率仍實(shí)行上限管理，最高上浮系數(shù)為貸款基準(zhǔn)利率的 ，貸款利率下浮幅度不變。 ? 同時(shí)，進(jìn)一步放寬金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間。 金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率上調(diào) ，由現(xiàn)行的 %提高到 %，一年期貸款基準(zhǔn)利率上調(diào) ，由現(xiàn)行的 %提高到%。 ? 中國(guó)人民銀行決定， 從 2022年 10月 29日起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率并放寬人民幣貸款利率浮動(dòng)區(qū)間和允許人民幣存款利率下浮。擴(kuò)大商業(yè)銀行自主定價(jià)權(quán)，提高貸款利率市場(chǎng)化程度，企業(yè)貸款利率最高上浮幅度擴(kuò)大到 70%，下浮幅度保持 10%不變。 ? 2022年 1月 1 日，人民銀行再次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間。 2022年7月，放開(kāi)了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，由商業(yè)銀行自主確定。 ? 2022年 9月，放開(kāi)外幣貸款利率和 300萬(wàn)美元（含 300萬(wàn)）以上的大額外幣存款利率； 300萬(wàn)美元以下的小額外幣存款利率仍由人民銀行統(tǒng)一管理。 1998年 3月，改革再貼現(xiàn)利率及貼現(xiàn)利率的生成機(jī)制，放開(kāi)了貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率。 1997年 6月，銀行間債券市場(chǎng)正式啟動(dòng)，同時(shí)放開(kāi)了債券市場(chǎng)債券回購(gòu)和現(xiàn)券交易利率。 ７、我國(guó)利率市場(chǎng)化的改革進(jìn)程 1995年， 《 中國(guó)人民銀行關(guān)于 “ 九五 ” 時(shí)期深化利率改革方案 》 初步提出利率市場(chǎng)化改革基本思路。 3）健全經(jīng)濟(jì)主體的利益和風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，提高利率彈性。 我國(guó)利率市場(chǎng)化改革秩序選擇：先外幣，后本幣；先農(nóng)村，后城市；先貸款，后存款；先浮動(dòng)，后放開(kāi) ６ .利率市場(chǎng)化的具體措施 1）利率管理由指令性集中管理轉(zhuǎn)向?qū)蛐蛷椥怨芾?，逐步放松利率管制? （ 1）從國(guó)際上看，利率市場(chǎng)化成為當(dāng)今世界潮流 （ 2）利率市場(chǎng)化是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的客觀要求 （ 3）利率市場(chǎng)化是順利實(shí)施貨幣政策目標(biāo)的內(nèi)在要求 ３、利率市場(chǎng)化后中央銀行的調(diào)控機(jī)制 市場(chǎng)，改變其他利率 為（企業(yè)投資、居民消費(fèi)） ４ .我國(guó)利率市場(chǎng)化 的制約因素 （ 1）微觀經(jīng)濟(jì)主體缺乏利益的約束機(jī)制 （ 2）金融機(jī)構(gòu)對(duì)利率的調(diào)控，反應(yīng)不靈敏 （ 3）中央銀行宏觀調(diào)控手段不健全 （ 4）金融市場(chǎng)特別是貨幣市場(chǎng)發(fā)展不完善 ５ .我國(guó)利率市場(chǎng)化的步驟 1）放開(kāi)同業(yè)拆借利率 2）調(diào)整金融機(jī)構(gòu)貸款利率，使其略高于貨幣市場(chǎng)利率 3）調(diào)整中央銀行的 再貸款利率和再貼現(xiàn)率 ，使其成為基準(zhǔn)利率。 一般為中央銀行的 再貼現(xiàn)率 我國(guó)為貸款利率 差別利率 ： 針對(duì)不同貸款種類和借款對(duì)象 實(shí)行的不同利息。 (1+ｒ 利息與本金的比率。 一、利息的定義和本質(zhì)： 本質(zhì)： 定義： 債權(quán)方取得的報(bào)酬；債務(wù)方付出的代價(jià) ?利息是借貸資金隨時(shí)間推移發(fā)生的價(jià)值增值 ，是 借貸資金時(shí)間價(jià)值 的絕對(duì)表現(xiàn)形式； ?利息是 產(chǎn)品剩余價(jià)值 的一部分； ?利息是 貨幣資本的價(jià)格。 教學(xué)目的： 學(xué)習(xí)利率基礎(chǔ)知識(shí)，并在此基礎(chǔ)上探討決定利率水平變化的因素，利率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，以及我國(guó)利率體制和利率市場(chǎng)化的改革問(wèn)題。 只需辦理一次性手續(xù)，以后每期扣款均可自動(dòng)進(jìn)行； ? 投資者獲得的收益享受 免稅的待遇 。 ? 基金定期定額投資優(yōu)點(diǎn)： ? 投資門檻低。這種方式類似銀行的零存整取。會(huì)買的投資者選擇基金時(shí)會(huì)考慮費(fèi)率因素，以期獲取更好的投資回報(bào)。 九戒唯數(shù)據(jù)論 ? 挑選基金遠(yuǎn)不像比數(shù)目大小那么簡(jiǎn)單， 業(yè)績(jī)好的基金往往是風(fēng)險(xiǎn)較大的股票型基金 。對(duì)運(yùn)作良好的基金，只能在更高的價(jià)位上才能補(bǔ)回。而不是看到別人贖回，也跟著贖回。 五戒束之高閣 ? 持有人應(yīng)依據(jù)投資目標(biāo)、收益預(yù)期以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力， 適時(shí)調(diào)整投資組合，以實(shí)現(xiàn)自身收益的最大化。 三戒炒股思路 ? 將基金等同于股票， 以為凈值高了風(fēng)險(xiǎn)也高，用高拋低吸、追漲殺跌、逢高減磅、短線進(jìn)出、見(jiàn)好就收、買跌不買漲等股票炒作思路對(duì)待基金，常常 賠了手續(xù)費(fèi)，又降低了收益率 。 專家 :基民投資基金 “ 十戒 ” 一戒喜低厭高 ? 開(kāi)放式基金沒(méi)有貴踐，在某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上， 所有基金不問(wèn)凈值高低 ，都是站在同一起跑線上。 ? 獲利方式： ? 凈值增長(zhǎng) ? 現(xiàn)金分紅收益 ? 紅利再投資受益 ? 封閉式基金： ? 封閉式基金指 基金規(guī)模（總額及份數(shù)）發(fā)行前已經(jīng)確定 ，在封閉期內(nèi)，基金單位總數(shù)不變， 不能追加認(rèn)購(gòu)或贖回 ，風(fēng)險(xiǎn)比開(kāi)放式大。 ?追加購(gòu)買或贖回時(shí)，價(jià)格不同于原始發(fā)行價(jià)，以 凈資產(chǎn) 為基礎(chǔ)確定。托管人由金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任，負(fù)責(zé)保管資產(chǎn)，依據(jù)基金管理機(jī)構(gòu)指令處置基金資產(chǎn)并監(jiān)督管理人運(yùn)作的合法、合規(guī)性。 ? 管理人 是負(fù)責(zé)基金具體投資操作和日常管理機(jī)構(gòu)，由 投資基金管理公司 擔(dān)任。 ? 托管人和管理人： ? 托管人 是對(duì)基金管理人監(jiān)督和保管投資基金資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，持有人權(quán)益的代表，由有實(shí)力商行 或 信托投資公司 擔(dān)任。 特點(diǎn)： 公開(kāi)發(fā)售 期限為 1~5年 利率略高 金融債券分類： 長(zhǎng)期次級(jí)債券 中短期金融債券 國(guó)內(nèi)金融債券 外國(guó)債券 歐洲債券 （三）基金證券 概念： 證券投資基金屬于 信托憑證 ，是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券信托投資