風(fēng)險(xiǎn)不確定性分析ppt課件(參考版)
2025-05-10 12:02本頁(yè)面
【正文】 決策樹(shù)法常用于多層決策的情況，每一個(gè)決策點(diǎn)進(jìn)行縮減，一層層決策。 三、決策樹(shù)法 決策樹(shù)由不同的節(jié)點(diǎn)和分枝組成，符號(hào)“ □ ” 表示的節(jié)點(diǎn)稱決策點(diǎn)，從決策點(diǎn)引出的每一分枝表示一個(gè)可供選擇的方案；符號(hào) “ ○ ”表示的節(jié)點(diǎn)稱狀態(tài)點(diǎn)，從狀態(tài)點(diǎn)引出的每一分枝表示一種可能發(fā)生的狀態(tài)。 二、根據(jù)期望值決策方案 各方案在不同狀態(tài)下的凈現(xiàn)值 狀態(tài)與概率 方案 θ1 θ2 θ3 θ4 A 140 100 10 80 B 210 150 50 200 C 240 180 50 500 二、根據(jù)期望值決策方案 根據(jù)期望值決策方案是指根據(jù)各備選方案評(píng)價(jià)指標(biāo)的期望值大小選擇方案。這個(gè)例題是一個(gè)典型的風(fēng)險(xiǎn)決策問(wèn)題。 一、風(fēng)險(xiǎn)決策概述 ? 目標(biāo)：存在人們希望達(dá)到的目標(biāo) ? 方案：存在多個(gè)可供選擇的方案 ? 多狀態(tài)：存在多個(gè)客觀存在的自然狀態(tài) ? 損益值：可以計(jì)算出在不同自然狀態(tài)下的損益值 ? 概率：可以確定不同的自然狀態(tài)出現(xiàn)的概率 ? 優(yōu)勢(shì)原則：剔除劣勢(shì)方案 ? 期望值原則：以收益期望值最大或費(fèi)用期望值最小來(lái)選擇方案 ? 最小方差原則：從安全角度出發(fā) ? 最大可能原則 ? 滿意原則：選擇滿意目標(biāo)而非最優(yōu)目標(biāo) 一、風(fēng)險(xiǎn)決策概述 二、根據(jù)期望值決策方案 例題 8 某企業(yè)擬開(kāi)發(fā)一種新產(chǎn)品取代將要滯銷(xiāo)的老產(chǎn)品，新產(chǎn)品的性能優(yōu)于老產(chǎn)品，但生產(chǎn)成本比老產(chǎn)品高。 二、投資方案的概率分析 發(fā)生概率 低 中 高 原材料價(jià)格水平 發(fā)生概率 滯銷(xiāo) 平銷(xiāo) 暢銷(xiāo) 產(chǎn)品市場(chǎng)狀態(tài) 1A? 2A? 3A?1B? 2B? 3B?不確定因素狀態(tài)及其發(fā)生概率 現(xiàn)金流量 ( 萬(wàn)元 )序號(hào) 狀態(tài)組合 發(fā)生概率 Pj0 年 1 － 5 年N PV（j）( i ＝ 1 2 % )1 0 .0 8 － 1 0 0 0 3 7 5 3 5 1 . 8 82 0 .0 8 － 1 0 0 0 4 5 0 6 2 2 . 1 53 0 .0 4 － 1 0 0 0 5 1 0 8 3 8 . 4 44 0 .2 4 － 1 0 0 0 3 1 0 1 1 7 . 4 85 0 .2 4 － 1 0 0 0 3 5 0 2 6 1 . 6 76 0 .1 2 － 1 0 0 0 3 9 0 4 0 5 . 8 67 0 .0 8 － 1 0 0 0 2 3 0 － 1 7 0 . 9 08 0 .0 8 － 1 0 0 0 2 5 0 － 9 8 .8 19 0 .0 4 － 1 0 0 0 2 7 0 － 2 6 .7 1?A1∩ ?B1 ?A1∩ ?B2 ?A1∩ ?B3 ?A2∩ ?B1 ?A2∩ ?B2 ?A2∩ ?B3 ?A3∩ ?B1 ?A3∩ ?B2 ?A3∩ ?B3 各種狀態(tài)組合的凈現(xiàn)金流量及發(fā)生概率 上例中項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的期望值及標(biāo)準(zhǔn)差 ? ?? ?? ?? ?? ?? ? ? ? 4 9 4 3 0 9 4 3 2 8 2 8912 91??????????????N P VDN P VPN P VN P VDPN P VN P VEjjjjjj?? ? ??N PVP假定項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值服從正態(tài)分布，可求出該項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值大于或等于 0的概率為 投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)估計(jì) 序號(hào) 狀態(tài)組合 發(fā)生概率 PjN PV（j）累計(jì)概率1 8 － 1 70 . 9 0 82 8 － 9 1 63 4 － 2 1 04 4 1 17 . 4 8 45 4 26 1. 67 86 8 35 1. 88 67 2 40 5. 86 88 8 62 2. 15 69 4 83 8. 44 0?A2 ∩ ?B3 ?A1 ∩ ?B2 ?A1 ∩ ?B3 ?A2 ∩ ?B1 ?A2 ∩ ?B2 ?A1 ∩ ?B1 ?A3 ∩ ?B1 ?A3 ∩ ?B2 ?A3 ∩ ?B3 各種狀態(tài)組合的凈現(xiàn)值及累計(jì)概率 01200 100 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900凈現(xiàn)值累計(jì)概率項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的圖示法 第五節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)決策 概率分析可以給出方案經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)的期望值和標(biāo)準(zhǔn)差以及經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)的實(shí)際值發(fā)生在某一區(qū)間的概率，這為人們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)條件下決定方案取舍提供了依據(jù)。根據(jù)分析，目前面臨三種可能的產(chǎn)品市場(chǎng)狀態(tài)（暢銷(xiāo)、平銷(xiāo)和滯銷(xiāo) ） 和三種可能的原料價(jià)格水平狀態(tài)（高價(jià)位、中價(jià)位和低價(jià)位 ）。例如當(dāng)凈現(xiàn)值大于或等于零的累積概率越大，表明方案的風(fēng)險(xiǎn)越??；反之，則風(fēng)險(xiǎn)越大。 二、投資方案的概率分析
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