【正文】 綜上所述，懇請(qǐng)股份公司批準(zhǔn)本項(xiàng)目實(shí)施。通過(guò)在工程開(kāi)工前收取25%工程預(yù)付款以及過(guò)程支付較高比例的工程進(jìn)度款，可實(shí)現(xiàn)中建方投入資金快速回流，緩解中建方在項(xiàng)目建設(shè)期的資金壓力。本項(xiàng)目作為全國(guó)地下綜合管廊試點(diǎn)城市之一，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向。這是地下空間公司未來(lái)集中優(yōu)勢(shì)力量主攻的“大市場(chǎng)”，也是公司的“專業(yè)化”發(fā)展方向。第十章 技術(shù)方案第十一章 結(jié)論通過(guò)對(duì)項(xiàng)目全面的分析和預(yù)測(cè)，我方認(rèn)為該項(xiàng)目順應(yīng)國(guó)家政策導(dǎo)向，符合股份公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)總體要求，也符合股份公司“專業(yè)化”發(fā)展方向，具有較高的社會(huì)效益和投資價(jià)值，風(fēng)險(xiǎn)可控，具體如下：一、項(xiàng)目符合股份公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)總體要求符合了股份公司實(shí)行“總部引領(lǐng)，專業(yè)公司驅(qū)動(dòng)”的戰(zhàn)略布局，契合了“基礎(chǔ)設(shè)施靠前、專業(yè)公司沖鋒，各方協(xié)同發(fā)展”的頂層設(shè)計(jì)核心理念；項(xiàng)目所在地貴州省XX市，是長(zhǎng)三角、珠三角、成渝、黔中、滇中、長(zhǎng)株潭經(jīng)濟(jì)區(qū)中的重要發(fā)展極，2012年國(guó)務(wù)院提出了“攀西XX經(jīng)濟(jì)區(qū)”的發(fā)展規(guī)劃，進(jìn)一步增加了XX的投資價(jià)值，發(fā)展前景看好。收益風(fēng)險(xiǎn)政府不履行合同中約定的支付義務(wù)獲取該項(xiàng)目納入PPP項(xiàng)目庫(kù)的省級(jí)、市級(jí)政府批文。工期風(fēng)險(xiǎn)建設(shè)期延誤合同中設(shè)置保護(hù)條款，約定非中建方原因引起的工程延期，支付起點(diǎn)仍按照原計(jì)劃支付；通過(guò)倒排工期，制定施工方案；與分包方簽約時(shí)注意工期風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移。完善本項(xiàng)目PPP合同體系，保障中建方利益。第九章 主要風(fēng)險(xiǎn)與防范對(duì)策風(fēng)險(xiǎn)防范是項(xiàng)目實(shí)施的重中之重。，通過(guò)中建西勘院（中建地下空間）、中建發(fā)展（中建水務(wù)）以及意向工程局聯(lián)合投資，各參與方實(shí)際投入資金不大，期間通過(guò)資金聯(lián)動(dòng)，完全可以滿足項(xiàng)目資金需求，符合“小資金撬動(dòng)大項(xiàng)目”的特點(diǎn)。具體詳見(jiàn)本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)測(cè)算表：表4還本付息。具體詳見(jiàn)本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)測(cè)算表：表9流量（總包與股東）。具體詳見(jiàn)本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)測(cè)算表：表7運(yùn)用（總包與股東）。六、股東（中建方）層面資金來(lái)源與運(yùn)用及現(xiàn)金流量分析（一）資金來(lái)源與運(yùn)用分析中建方收回投資收益采取項(xiàng)目公司利潤(rùn)分配方式，在收回全部投資收益后，按照PPP協(xié)議約定將持有項(xiàng)目公司的股權(quán)無(wú)償轉(zhuǎn)讓給政府。（三）現(xiàn)金流量分析由于運(yùn)營(yíng)期內(nèi)項(xiàng)目公司向中建方分配了全部?jī)衾麧?rùn)218,962萬(wàn)元，期末剩余資金87,000萬(wàn)元（未花銷的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)，不含股本金10億元）,%，已相對(duì)較高。（二）資金來(lái)源與運(yùn)用分析本項(xiàng)目建設(shè)周期24個(gè)月，資金通過(guò)中央財(cái)政專項(xiàng)補(bǔ)助資金、銀行融資資金和項(xiàng)目公司節(jié)余資金的聯(lián)運(yùn)，可以滿足項(xiàng)目投資需要，實(shí)現(xiàn)資金平衡。在項(xiàng)目工程完工時(shí)項(xiàng)目公司對(duì)中建方支付工程款比例達(dá)到95%,項(xiàng)目建設(shè)末期扣除5%質(zhì)保金，竣工后第一年內(nèi)支付5%。五、項(xiàng)目公司資金來(lái)源與運(yùn)用及現(xiàn)金流量分析（一）資金平衡分析的計(jì)算依據(jù)項(xiàng)目公司作為項(xiàng)目的投資管理平臺(tái)，中建方一次性增資項(xiàng)目公司。資金籌資規(guī)模大于資金需求規(guī)模，完全可以滿足項(xiàng)目施工需要。在項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)期30年內(nèi)，根據(jù)PPP項(xiàng)目投資資金需求，,。通過(guò)數(shù)據(jù)分析測(cè)算，實(shí)施本項(xiàng)目可為股東層面（中建方）預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)169,158萬(wàn)元（其中：實(shí)現(xiàn)投資凈利潤(rùn)138,962萬(wàn)元，總承包層面實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)30,196萬(wàn)元），施工利潤(rùn)率為15%，%。經(jīng)測(cè)算，按照PPP模式實(shí)施該項(xiàng)目，項(xiàng)目公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)218,962萬(wàn)元（全部分配至中建方，作為中建方投資收益），%。經(jīng)測(cè)算，項(xiàng)目建安施工成本約230,660萬(wàn)元，扣除營(yíng)業(yè)稅及附加稅后，預(yù)計(jì)總承包利潤(rùn)40,261萬(wàn)元。%，%，企業(yè)所得稅為25%。項(xiàng)目公司每季度支付一次銀行貸款利息，利息按累計(jì)融資總額減去還款后的余額乘以基準(zhǔn)貸款利率計(jì)算。項(xiàng)目開(kāi)工前，項(xiàng)目公司向中建方支付工程預(yù)付款按建安費(fèi)總額25%計(jì)算。地方政府配套資金2億元作為資本金注入項(xiàng)目公司。項(xiàng)目公司注冊(cè)資本金10億元，住投公司與中建方按照20%：80%股權(quán)比例一次性出資到位。政府協(xié)調(diào)入廊企業(yè)與項(xiàng)目公司簽訂《管線入廊租賃協(xié)議書》在項(xiàng)目資格預(yù)審文件中，政府承諾在項(xiàng)目公司簽訂《PPP協(xié)議》后，將協(xié)調(diào)各入廊企業(yè)與項(xiàng)目公司簽訂《管線入廊租賃協(xié)議書》，并確保入廊企業(yè)按時(shí)繳納廊位租賃費(fèi)及管廊物業(yè)管理費(fèi)。政府承諾將本項(xiàng)目納入貴州省PPP項(xiàng)目庫(kù)。項(xiàng)目公司拿到文件，并將項(xiàng)目合法性審批文件作為《PPP協(xié)議》的必備附件。五、投資回收保障措施中建方投資收益回收有以下四個(gè)保障措施：政府財(cái)政支付內(nèi)部決策程序合法XX市長(zhǎng)辦公會(huì)議對(duì)該項(xiàng)目投資事項(xiàng)審議通過(guò)并出具決議紀(jì)要；同級(jí)人大同意將政府可行性缺口補(bǔ)貼納入財(cái)政預(yù)算的決議；市財(cái)政局依據(jù)該決議將項(xiàng)目市級(jí)補(bǔ)助資金列入市級(jí)財(cái)政年度預(yù)算及中長(zhǎng)期支出計(jì)劃；項(xiàng)目通過(guò)采取公開(kāi)招投標(biāo)方式，確保中建方獲得項(xiàng)目合法的投資建設(shè)主體地位。三、項(xiàng)目移交環(huán)節(jié)的稅費(fèi)處理雙方約定：若因PPP項(xiàng)目移交發(fā)生稅費(fèi)（依法應(yīng)由企業(yè)承擔(dān)的企業(yè)所得稅除外），均由XX市政府負(fù)責(zé)按有關(guān)規(guī)定直接支付給稅務(wù)機(jī)關(guān)。中建方對(duì)外轉(zhuǎn)讓的價(jià)格低于投資合作協(xié)議約定的，XX市政府應(yīng)當(dāng)賠償相應(yīng)損失。（二）提前轉(zhuǎn)讓在項(xiàng)目建成投入運(yùn)營(yíng)后，經(jīng)與XX市政府協(xié)商一致，中建方可以將其全部權(quán)益在不損害項(xiàng)目公司利益的前提下轉(zhuǎn)讓給第三方，實(shí)現(xiàn)中建方的提前退出。中建方收回全部投資收益后，按照PPP協(xié)議約定將持有項(xiàng)目公司的股權(quán)無(wú)償轉(zhuǎn)讓給政府。綜上所述，基于股份公司已有未來(lái)收益質(zhì)押貸款成功融資的經(jīng)驗(yàn)，目前對(duì)接銀行合作意愿較強(qiáng)烈，且國(guó)家相關(guān)部委、多家大型銀行都出臺(tái)了PPP項(xiàng)目相關(guān)貸款優(yōu)惠政策，貴州XX地下綜合管廊PPP項(xiàng)目獲得銀行貸款融資方案可行。擬采取的融資方式：一次審批分批放貸。五、融資額度融資額度：經(jīng)測(cè)算，計(jì)劃按此融資額度向合作銀行申報(bào)，可以滿足項(xiàng)目公司建設(shè)資金需求。根據(jù)與政策性銀行初步對(duì)接情況及近期出臺(tái)的融資政策文件，對(duì)納入PPP項(xiàng)目庫(kù)且符合相關(guān)貸款優(yōu)惠政策的PPP項(xiàng)目，政策性銀行在進(jìn)行項(xiàng)目貸款時(shí)可給予適當(dāng)優(yōu)惠。本項(xiàng)目擬采用銀行貸款方式進(jìn)行融資，正在與國(guó)開(kāi)行、農(nóng)發(fā)行等各大銀行進(jìn)行對(duì)接，優(yōu)先考慮國(guó)家政策性銀行。（三）項(xiàng)目融資，目前我方正在與銀行進(jìn)行積極溝通和對(duì)接，具體貸款條件正在進(jìn)一步與意向銀行洽商。（二）中央財(cái)政專項(xiàng)補(bǔ)助資金本項(xiàng)目獲得了中央財(cái)政專項(xiàng)補(bǔ)助資金9億元。工程建設(shè)期資金使用計(jì)劃如下表： 項(xiàng)目建設(shè)期資金使用計(jì)劃表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目合計(jì)2015年2016年2017年4季度1季度2季度3季度4季度1季度2季度3季度4季度建安費(fèi)及預(yù)備費(fèi)268,40621,47332,20934,89340,26132,20932,20932,20932,20910,736工程建設(shè)其他費(fèi)16,8571,3492,0232,1912,5292,0232,0232,0232,023674項(xiàng)目公司管理費(fèi)1,0008312512512512512512512542銀行貸款利息6,212531843495347128701,0281,1861,296合計(jì)292,51222,95734,54237,56143,45235,07335,23235,39135,55112,753第六章 資金籌措一、資金構(gòu)成（一）項(xiàng)目資本金項(xiàng)目資本金10億元，住投公司出資2億元，中建中標(biāo)后，向項(xiàng)目公司一次性增資8億元。第五章 投資估算一、總投資估算，其中：。根據(jù)工程內(nèi)容設(shè)置專業(yè)施工隊(duì)伍。三、承包施工層面（一）組建方案中建股份作為本項(xiàng)目的工程總承包單位，中建地下空間及意向工程局為施工責(zé)任主體，具體施工由中建地下空間及意向工程局按協(xié)商比例實(shí)施。項(xiàng)目公司擬設(shè)股東會(huì)及董事會(huì)。中建股份需投入的資金由中建西勘院（中建地下空間）、中建發(fā)展（中建水務(wù)）以及意向工程局籌集，具體出資比例待定。中建方中標(biāo)后，向項(xiàng)目公司一次性增資8億元。運(yùn)營(yíng)主體層面政府方協(xié)調(diào)各入廊企業(yè)與項(xiàng)目公司簽訂入廊協(xié)議，明確入廊范圍、租賃時(shí)間、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、支付方式以及雙方主要權(quán)利和義務(wù)等。融資主體層面項(xiàng)目資本金由中建方以注冊(cè)資本金增資的形式一次性注入項(xiàng)目公司。投資主體層面項(xiàng)目公司與XX市住建局簽署項(xiàng)目《PPP協(xié)議》，明確本項(xiàng)目的投資建設(shè)、運(yùn)營(yíng)維護(hù)、政府補(bǔ)貼支付額度及時(shí)間、項(xiàng)目移交以及雙方的權(quán)利義務(wù)等。增資完成后，住投公司與中建方分別持有項(xiàng)目公司股權(quán)比例為20%：80%。l 《中華XX共和國(guó)招投標(biāo)法》l 《中華XX共和國(guó)預(yù)算法》l 《中華XX共和國(guó)合同法》l 《中華XX共和國(guó)擔(dān)保法》l 《中華XX共和國(guó)建筑法》l 國(guó)務(wù)院《關(guān)于投資體制改革的決定》（國(guó)發(fā)〔2004〕20號(hào)）l 國(guó)務(wù)院《關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2014〕43號(hào)）l 國(guó)務(wù)院《關(guān)于深化預(yù)算管理制度改革的決定》（國(guó)發(fā)〔2014〕45號(hào)）l 國(guó)務(wù)院《關(guān)于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制鼓勵(lì)社會(huì)投資的指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2014〕60號(hào)）l 國(guó)家發(fā)改委《關(guān)于發(fā)布首批基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域鼓勵(lì)社會(huì)投資項(xiàng)目的通知》（發(fā)改基礎(chǔ)〔2014〕981號(hào)）l 國(guó)家發(fā)改委《關(guān)于開(kāi)展政府和社會(huì)資本合作的指導(dǎo)意見(jiàn)》（發(fā)改投資〔2014〕2724號(hào)）l 財(cái)政部《關(guān)于推廣運(yùn)用政府和社會(huì)資本合作模式有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)金〔2014〕76號(hào)）l 財(cái)政部《關(guān)于印發(fā)〈政府和社會(huì)資本合作模式操作指南（試行）〉的通知》（財(cái)金〔2014〕113號(hào)）l 財(cái)政部《關(guān)于政府和社會(huì)資本合作示范項(xiàng)目實(shí)施有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)金〔2014〕112號(hào)）l 財(cái)政部《關(guān)于進(jìn)一步做好政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目示范工作的通知》（財(cái)金〔2015〕57號(hào)）l 財(cái)政部《關(guān)于政府采購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)性磋商采購(gòu)方式管理暫行辦法有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知》（財(cái)庫(kù)〔2015〕124號(hào)）l 國(guó)務(wù)院《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法》（國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、住建部、交通運(yùn)輸部、水利部、XX銀行〔2015〕25號(hào)）l XX府辦函〔2015〕58號(hào)《XX市推廣政府和社會(huì)資本合作（PPP）模式的實(shí)施意見(jiàn)》（二）主要法律框架股東層面外部股東：住投公司出資2億元成立項(xiàng)目公司。因此，根據(jù)項(xiàng)目投資計(jì)劃、資金籌措來(lái)源、項(xiàng)目公司運(yùn)營(yíng)成本、銀行貸款利息等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，反算出政府（運(yùn)營(yíng)期28年）應(yīng)逐年向我方支付24,384至3,95