利率互換的基本原理及案例分析(參考版)
2025-04-19 23:49本頁面
【正文】 。公司B可以達(dá)成一個(gè)互換收取以Libor為基礎(chǔ)的浮動(dòng)利率利息并支付12%的固定利率利息，讓這個(gè)互換在利率上升期內(nèi)生效。 公司A可以達(dá)成一個(gè)互換支付以Libor為基礎(chǔ)的浮動(dòng)利率利息并收取10%的固定利率利息，讓這個(gè)互換在利率下降期內(nèi)生效。 利率互換可以作為降低利率風(fēng)險(xiǎn)的手段或者純粹的融資工具來使用，也可以使公司財(cái)務(wù)人員支持他對(duì)未來利率走勢(shì)的判斷?！ ?，%。 同樣B公司也有三項(xiàng)現(xiàn)金流： ?。?）支付給外部借款人年利率為LIBOR+1%的利息； ?。?）從A得到LIBOR的利息； ?。?）%的利息?！ 】疾霢公司的現(xiàn)金流： （1）支付給外部貸款人年利率為10%的利息； ?。?）%的利息； （3）向B支付LIBOR的利息。A公司可以10%的利率借入固定利率資金，B公司以LIBOR+1%的利率借入浮動(dòng)利率資金，然后他們簽訂一項(xiàng)互換協(xié)議，以保證最后A公司得到浮動(dòng)利率資金，B公司得到固定利率資金?，F(xiàn)在假如B公司想按固定利率借款,而A公司想借入與6個(gè)月期LIBOR相關(guān)的浮動(dòng)利率資金?，F(xiàn)在A、B兩公司都希望借入期限為5年的1000萬美元，并提供了如下利率： 公司A ,固定利率 10%。利率互換的當(dāng)事人通過在有最大的相對(duì)成本
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