利率互換的基本原理及案例分析(存儲(chǔ)版)
【正文】 事人主要有以下幾個(gè)：(1)超國(guó)家的國(guó)際機(jī)構(gòu)，如世界銀行；(2)主權(quán)國(guó)家或公共部門機(jī)構(gòu)，如英國(guó)或法國(guó)電力公司；(3)跨國(guó)公司；(4)小公司；(5)銀行。這些利率指數(shù)通常用作計(jì)算浮動(dòng)利率利率的基準(zhǔn)利率。利率互換的原理及其案例分析利率互換的基本原理：利率互換的定義：同種貨幣在商定時(shí)期內(nèi)按照商定的名義本金額計(jì)算的利息義務(wù)(利息支付)或利息收取(投資收益)在雙方當(dāng)事人之間的交換。 常用的利率指數(shù)主要包括5種類型。 浮動(dòng)利率－3個(gè)月Libor公司 銀行 浮動(dòng)利率－6個(gè)月Libor浮動(dòng)利率6個(gè)月期LIBOR+% 公司B,固定利率 %；浮動(dòng)利率 6個(gè)月期LIBOR+% %，%，說(shuō)明B公司在浮動(dòng)利率市場(chǎng)有比較優(yōu)勢(shì)，而A公司在固定利率市場(chǎng)有比較優(yōu)勢(shì)?！ ?的利息，%的利率。在利率上升結(jié)束時(shí)，公司可以達(dá)成第二個(gè)互換支付以Libor為基礎(chǔ)的浮動(dòng)利率利息并收取15%的固定利率利息，從而將收益流鎖定在更高的固定利率(如15%)水平上。假定公司A擁有一筆固定利率債務(wù)，每年的融資成本為10%，公司財(cái)務(wù)人員預(yù)計(jì)利率水平將會(huì)下降。
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