【正文】 value arising from tax benefit, cost of financial embarrassment and agency cost. Cost of financial embarrassment and agency cost are negative correlative to the types and qualities of panies’ assets, if the enterprise has more intangible assets, more assets with lower quality, it will has lower liquidity and its assets have lower mortgage value. When this kind of enterprise faces to great financial risk, it will have no way to solve its questions by selling its 27 / 42assets. Furthermore, because care for the ability of turning into cash of the mortgage assets, the creditors will high the level of rate and lay additional items in financial contract to rule the debtor’s action, all of those will enhance the agency cost and deduce the panies value. Qualm is supplier of wireless data and munication service in America, it is the inventor and user of CDMA and it also occupies the technology of HDR. The market value of its share is 1120 billions dollars at the end of March, 2022, but the quantities of longterm liabilities is zero. Why? Some reasons may be that there are some petitors in the market who own analogous technologies and the management of Qualm Company takes conservative attitude in financing activities. But the most important factor may be Qualm Company owns a mass of intangible assets which will have lower convertibility and the pany’s value will decline when it has no enough money to pay for its debt. Many listed panies in China are transformed from the national enterprises. In the transformation, these listed panies take over the highquality assets of the national enterprises, but with the development of economy, some projects can not coincide with the market demand and the values of relative assets declin。 they only chase capital gain and don’t want to hold the stocks in a long time and receive dividends. Thus the listed panies can gain fund with its fund cost being lower than capital cost.But in our national capital market, capital cost of equity fund is very low。23 / 42參考文獻(xiàn)[1] 年度注冊會計(jì)師全國統(tǒng)一考試輔導(dǎo)教材會計(jì) [M].北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2022:5269[2] 年注冊會計(jì)師考試應(yīng)試指導(dǎo)及全真模擬測試 —會計(jì)[M].北京：北京大學(xué)出版社，2022:61100[3] 魯千霞，蘇龍，[M]. 第 3 ：立信會計(jì)出版社， 2022:137144[4] 財(cái)政會計(jì)資格/ [M].北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2022:5359[5] [M]. 北京：北京科學(xué)出版社， 2022.[6] 趙桂娟， [J].會計(jì)之友（上） ，2022:812[7] [J]. 財(cái)會通訊（綜合版） ，2022:1214[8] [J]. 會計(jì)師 ,2022：15[9] [J]. 煤炭經(jīng)濟(jì)研究，2022（4）：6566[10] [J] ．會計(jì)論壇， 2022（21）：2743[11] [J]. 會計(jì)師，2022 （5）：2829[12] Walter T. Harrison Jr. amp。在我的畢業(yè)設(shè)計(jì)期間，李寅老師為我提供了種種幫助，在此向李寅老師表示深深的感謝和崇高的敬意!同時(shí)，在論文寫作過程中，我還參考了有關(guān)的書籍和論文，在這里一并向有關(guān)的作者表示謝意。22 / 42致 謝走的最快的總是時(shí)間，來不及感嘆，大學(xué)生活已近尾聲，四年多的努力與付出，隨著本次論文的完成，將要劃下完美的句號。權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法的轉(zhuǎn)換處理既體現(xiàn)了“金額維持原樣”的理念，即以賬面價(jià)值作為計(jì)量的基礎(chǔ)。投資企業(yè)增加或減少投資導(dǎo)致成本法和權(quán)益法的相互轉(zhuǎn)換。所以應(yīng)作出以下分錄：借：銀行存款 27 000 000貸：長期股權(quán)投資—成本 19 500 000（390050%） —損益調(diào)整 4 500 000（90050%） 投資收益 3 000 0006 結(jié)論21 / 42同一項(xiàng)投資采用不同的核算方法將會導(dǎo)致不同的核算結(jié)果。求：作出出售分錄。206 年 10 月，甲公司將該項(xiàng)投資中的 50%對外出售，出售以后，無法再對乙公司施加重大影響，且該項(xiàng)投資不存在活躍市場，公允價(jià)值無法可靠計(jì)量，甲公司對該項(xiàng)投資轉(zhuǎn)為采用成本法核算。 因持股比例下降的轉(zhuǎn)換按照賬面價(jià)值作為成本法核算的基礎(chǔ)。借：長期股權(quán)投資 300 000 貸：盈余公積 20 000（500 00040%10%） 利潤分配—未分配利潤 180 000（500 00040%90%）資本公積—其他資本公積 100 000（250 00040%）經(jīng)上述調(diào)整后，在個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中，剩余股權(quán)的賬面價(jià)值為 270 萬元（60040%+30=270 萬） 。③對剩余股權(quán)改按權(quán)益法核算因?yàn)閮糍Y產(chǎn)增加了 75 萬，所以按照剩余比例，應(yīng)計(jì)提 30 萬（75 萬19 / 4240%=30 萬） ；在這期間，實(shí)現(xiàn)凈利潤 50 萬，按照剩余比例應(yīng)計(jì)提留存收益 20萬（50 萬40%=2 萬，其中包括 10%的盈余公積 2 萬和 90%的未分配利潤 18 萬） ，因其他原因?qū)е聝糍Y產(chǎn)增加的份額為 10 萬（250 00040%=100 000） 。甲公司在其個(gè)別和合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的處理分別如下：（1）甲公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表的處理①確認(rèn)部分股權(quán)處置收益借：銀行存款 4800 000貸：長期股權(quán)投資 3600 000（6000 00060%） 投資收益 1200 000②對投資時(shí)點(diǎn)商譽(yù)的追溯。假定甲、乙公司提取盈余公積的比例均為 10%。 [13]209 年 1 月 8 日，甲公司轉(zhuǎn)讓乙公司 60%的股權(quán)，收取現(xiàn)金 480 萬元存入銀行，轉(zhuǎn)讓后甲公司對乙公司的持股比例為 40%，能夠?qū)ζ涫┘又卮笥绊?。?jì)：借：資本公積—其他資本公積貸：投資收益 [12]【例 3】207 年 1 月 1 日，甲公司支付 600 萬元取得乙公司 100%的股權(quán)，投資當(dāng)時(shí)乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值為 500 萬元，有商譽(yù) 100 萬元。但在個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中通過追溯，對剩余的一部分已經(jīng)進(jìn)行了追溯；但從合并財(cái)務(wù)報(bào)表角度來講，需要對全部的資產(chǎn)都進(jìn)行追溯，所以在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中對出售部分也要進(jìn)行追溯。但在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)的投資收益卻只能是當(dāng)年的投資的價(jià)值和售價(jià)的差額。ⅱ.其次，對個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn)的投資收益的歸屬期間進(jìn)行調(diào)整。ⅰ.首先，因?yàn)槲覀兪钦J(rèn)為把全部投資都賣掉，所以我們要把剩余的股權(quán)投資由賬面價(jià)值調(diào)整到喪失控制權(quán)日的公允價(jià)值。在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中需要作出以下處理：①喪失控制權(quán)日合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的投資收益合并財(cái)務(wù)報(bào)表下應(yīng)確認(rèn)的投資收益=處置股權(quán)取得的對價(jià)與剩余股權(quán)公允價(jià)值之和－（按原持股比例計(jì)算應(yīng)享有原有子公司自購買日開始持續(xù)計(jì)算的凈資產(chǎn)的份額＋按原持股比例計(jì)算的商譽(yù)）＋與原有子公司股權(quán)投資相關(guān)的未實(shí)現(xiàn)的其他綜合收益。17 / 42（2）合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的處理在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，因控制權(quán)發(fā)生了改變（由控制轉(zhuǎn)變?yōu)椴辉倏刂疲?，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，對其原投資要重新計(jì)量。在原始投資時(shí)點(diǎn)，若該部分的取得成本大于應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額，不做調(diào)整；若取得成本小于應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額，則在調(diào)整長期股權(quán)投資成本的同時(shí)，應(yīng)調(diào)整留存收益，即：借：長期股權(quán)投資貸：盈余公積 利潤分配—未分配利潤③對投資后的追溯調(diào)整對剩余持股比例按權(quán)益法核算應(yīng)享有被投資單位原投資交易日至出售部分投資交易日之間賬面所有者權(quán)益變動部分（不是調(diào)整兩點(diǎn)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值變動的份額） ，在調(diào)整長期股權(quán)投資的同時(shí)，調(diào)整留存收益、投資收益和資本公積。16 / 42（1）個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中的處理在個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中，應(yīng)分以下幾步：①對處置部分的處理對售價(jià)和賬面價(jià)值間的差額，作投資收益處理。 [11]關(guān)鍵點(diǎn)在于，剩余持股比例部分應(yīng)從取得投資時(shí)點(diǎn)采用權(quán)益法核算，即對剩余持股比例投資追溯調(diào)整，將其調(diào)整到權(quán)益法核算的結(jié)果。至于最后倒擠出來的 70 萬元（1507010=70 萬元） ，屬于其他原因?qū)е碌目杀嬲J(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的變動，所以計(jì)入“資本公積—其他資本公積” 。但是，在 2022 年 5 月 1 日，B 公司宣告分派現(xiàn)金股利 200 萬元，A 公司應(yīng)享有 20 萬，因?yàn)?A 公司在成本法的核算下，已經(jīng)領(lǐng)取，所以應(yīng)當(dāng)從留存收益中予以扣除，所以最后計(jì)入留存收益的份額時(shí) 70 萬元。由題目可知，在這期間，B 公司共實(shí)現(xiàn)了 1000 萬元的凈利潤。 （不考慮長期股權(quán)投資明細(xì)科目差異）解析：（1）2022 年 3 月 1 日，A 公司再次取得對 B 公司的長期股權(quán)投資，按公允價(jià)值計(jì)量：借：長期股權(quán)投資 1510貸：銀行存款 1510（2）將成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法①對初始投資成本的調(diào)整對于原 10%的股權(quán)，付出的對價(jià)為 500 萬，但是實(shí)際上 A 公司原投資時(shí)點(diǎn)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)份額為 600 萬（600010%） ，在這之間形成的差額，形成了 100 萬的負(fù)商譽(yù)；而對于新取得的股權(quán)，其付出的成本為 1510 萬，而應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)份額為 1500 萬（750020%） ，這之間又形成了 10 萬元的正商譽(yù)。要求：（1）編制 2022 年 3 月 1 日 A 公司支付 1510 萬元取得 B 公司 20%的股權(quán)的相關(guān)會計(jì)分錄。假定 A 公司在取得對 B 公司 10%股權(quán)后至新增投資日，B 公司通過生產(chǎn)經(jīng)營活動實(shí)現(xiàn)的凈利潤為1000 萬元（其中 2022 年度凈利潤 900 萬元，2022 年 1 月和 2 月實(shí)現(xiàn)凈利潤100 萬元） ，2022 年 5 月 1 日，B 公司宣告分派現(xiàn)金股利 200 萬元，未發(fā)生其他影響所有者權(quán)益的交易或事項(xiàng)。 2022 年 3 月 1 日，A 公司又以 1510 萬元的價(jià)格取得 B 公司 20%的股權(quán)，當(dāng)日 B 公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為 7500 萬元（假定公允價(jià)值與賬面價(jià)值相同） 。因?qū)Ρ煌顿Y單位不具有重大影響且無法可靠確定該項(xiàng)投資的14 / 42公允價(jià)值，A 公司對其采用成本法核算。在調(diào)整留存收益和投資收益時(shí)，應(yīng)自原取得投資時(shí)，至新增投資日實(shí)現(xiàn)凈損益份額中扣除已發(fā)放或已宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利或利潤。我們之所以要這么做，是為了使全部投資按再次投資交易日被投資單位可辨認(rèn)資產(chǎn)公允價(jià)值持續(xù)計(jì)算，則應(yīng)將原投資持股比例部分調(diào)整到再次投資交易