【正文】 共 13 章。共 12 章。 ? 巨額贖回的認(rèn)定 ：單個(gè)開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的 10% ? 巨額贖回的處理方式 ：接受全額贖回、部分延遲贖回 ? 基金的定期定額業(yè)務(wù) ：固定時(shí)間、固定金額、指定開放式基金產(chǎn)品 ? 基金 定投的優(yōu)勢： 進(jìn)入門檻低 降低風(fēng)險(xiǎn)、攤薄成本 ? 基金的非交易過戶：繼承、捐贈(zèng)、司法強(qiáng)制執(zhí)行、其它 ? ETF 份額的認(rèn)購方式 ：現(xiàn)金認(rèn)購和證券認(rèn)購 ? ETF 份額的申購和贖回的原則 ： 場內(nèi)：份額申購、份額贖回 場外：金額申購、份額贖回 ? ETF 份額申購、贖回的對(duì)價(jià)方式 ： 場風(fēng)：組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其它對(duì)價(jià) 場外：現(xiàn)金 ? QDII 基金申購與贖回的規(guī)定 ? 場所：基金管理人的直銷中心、代銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn) ? 原則：未知價(jià)、金額申購、份額贖回、當(dāng)日申購贖回申請?jiān)谝?guī)定時(shí)間可撤銷 第八章 基金的信息披露 ? 基金信息披露的 意義：（ 1）防止 利益沖突與利益輸送（ 2）投資價(jià)值判斷（ 3）提高證券市場效率（ 4）防止信息泛濫 ? 基金信息披露的 原則：（ 1）實(shí)質(zhì)性：真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性、公開披露（ 2）形式性：規(guī)范性、易解性、易得性 ? 基金信息披露的分類 ：基金募集信息披露、運(yùn)作信息披露、臨時(shí)信息披露 ? 基金信息披露的重大性概念及其標(biāo)準(zhǔn) ：影響投資者決策標(biāo)準(zhǔn)和影響證券市場價(jià)格標(biāo)準(zhǔn) ? 貨幣市場基金收益公告 包括每萬份基金凈收益和 7日年化收益率 ? 貨幣市場基金收益公告 按披露時(shí)間分類：封閉期、開放日、節(jié)假日 。 ? 基金申購成功后， T+1 日登記， T+2 日有權(quán)贖回。 ? 貨幣市場基金通常申購贖回費(fèi)率為 0。 ? 股票 基金 、債券基金 申購、贖回的原則 ：（ 1）未知價(jià)（ 2）金額申購、份額贖回 ? 貨幣基金 申購、贖回的原則 ：（ 1）確定價(jià)（ 2）金額申 購、份額贖回 ? 開放式基金申購 費(fèi)率不會(huì)超過申購金額的 5%，贖回費(fèi)率不會(huì)超過贖回金額的 5%。假定該筆認(rèn)購金額產(chǎn)生利息 元。 ● 基金管理人的主要業(yè)務(wù)和業(yè)務(wù)管理 ：基金募集與銷售、投資管理、受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、基金運(yùn)營、投資咨詢服務(wù)業(yè)務(wù) ● 基金托管人在基金運(yùn)作中的作用 ：資產(chǎn)保管、資金清算、資產(chǎn)核算、投資運(yùn)作監(jiān)督 ● 基金托管人的主要職責(zé) 1. 安全保管基金財(cái)產(chǎn) 2. 按照規(guī)定開設(shè)基金拆產(chǎn)的資金帳戶和證券帳戶 3. 對(duì)所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置帳戶，確?；鹭?cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立 4. 保存基金托管 業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、帳冊、報(bào)表和其他資料 5. 按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，即使辦理清算、交割事宜 6. 辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng) 7. 對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告出具意見 8. 復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價(jià)格 9. 按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作 10. 按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作 11. 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他職責(zé) 第五章 基金的運(yùn)作 ● 基金的運(yùn)作方式 ：基金營銷、基金募集與交易、基金投資運(yùn)作、基金后臺(tái)管理及其他基金運(yùn)作活動(dòng) ● 基金資產(chǎn)估值的概 念及基本原則 ：基金資產(chǎn)估值是指通過對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程。 ● 貨幣市場基金的投資對(duì)象 ：現(xiàn)金；一年以內(nèi)（含一年）的銀行定期存款；大額存單；剩余期限在 397 天以內(nèi)（含 397 天）的債券；期限在一年以內(nèi)（含一年）的債券回購；期限在一年以內(nèi)（含一年）的央行票據(jù)等；剩余期限在 397 天以內(nèi)（含 397 天） 的資產(chǎn)支持證券 ● 貨幣市場基金的 投資風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) ● 貨幣市場基金的分析 指標(biāo) 1. 收益分析指標(biāo)：日每萬份基金凈收益；最近 7日年化收益率； 2. 風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)：投資組合平均剩余期限；融資比例；浮動(dòng)利率債券投資情況 ● 混合基金在投資組合中的作用 ：倉位靈活；投資組合中靈活搭配品種； ● 混合基金的類型 ：配置型、靈活組織型、其他類型 ● 混合基金的風(fēng)險(xiǎn) ：股票與債券配置的比例大小 ● 保本基金特點(diǎn) ：滿足一定持有期限后為投資者提供本金或收益的保障 ● 保本基金類型：境內(nèi)：保本型基金 100%為本金保證型；境外：本金保證 、收益保證、紅利保證 ● 保本基金的投資風(fēng)險(xiǎn) ：保本期限期間不能贖回；認(rèn)購結(jié)束后申購份額不適用保本條款； 通貨膨脹以及資金的機(jī)會(huì)成本。 3. 行業(yè)型基金 ● 股票基金的投資風(fēng)險(xiǎn) ： 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、基金管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn) ● 股票基金的分析方法 ： 1. 反映基金經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)：基金分紅、已實(shí)現(xiàn)收益、 凈值增長率 2. 股票型基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)：凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差、持股集中度、行業(yè)投資集中度 3. 反映基金運(yùn)作成本指標(biāo)：費(fèi)用率 4. 反映基金操作策略的指標(biāo)：基金周轉(zhuǎn)率 ● 債券基金在投資組合中的作用 ：追求穩(wěn)定收入；較好分散投資風(fēng)險(xiǎn)；可與股票基金搭配進(jìn)行組合投資。 基金銷售基礎(chǔ) 知識(shí) （年 精華版 ） 第一章 證券市場基礎(chǔ)知識(shí) ? 有價(jià)證券分類 廣義：商品 /貨幣 /資本 狹義：資本 按發(fā)行主體：政府 /政府機(jī)構(gòu) /公司 按是否在證交所掛牌上市：上市 /非上市 按募集方式：公募 /私募 按所代表的權(quán)利性質(zhì)：股票 /債券 /其它 ? 有價(jià)證券特性：期限性、收益性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性 ? 證券市場的特征 ： 價(jià)值直接交換 財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換 風(fēng)險(xiǎn)直接交換 ? 證券市場的基本功能 ： 籌資投資 資本定價(jià) 資本配置 ? 證券市場的分類 按順序：發(fā)行 /交易 按品種：股票 /債券 /基金 /衍生品 按交易場所：有形 /無形 ? 股票 的性質(zhì)：有價(jià) /要式 /證權(quán) /資本 /綜合權(quán)利 ? 股票 的 特征 ：永久性、參與性、收益性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性 ? 股票 的分類：一般分類 按股東享有權(quán)利不同：普通 /優(yōu)先 按是否記載股東姓名：記名 /不記名 我國分類 按投資主體分：國家 /法人 /社會(huì)公眾 /外資 按流通是否受限：非流通 /流通 ? 股票的價(jià)格：理論價(jià)格 /市場價(jià)格 ? 公式：理論價(jià)格 =預(yù)期股息 /必要收益率 ? 例：投資者預(yù)計(jì)某上市公司自一年后開始分發(fā)紅利， 紅利為 4 元 /股，必要收益率為 8%，則該股票的理論價(jià)格 =4/8%=50 元 ? 股票的價(jià)值：票面價(jià)值 /賬面價(jià)值 /清算價(jià)值 /內(nèi)在價(jià)值 ? 債券的票面要素 ：票面價(jià)值 /到期期限 /票面利率 /發(fā)行者名稱 ? 債券的 特征：償還性 /安全性 /流動(dòng)性 /收益性 ? 債券的分類：按發(fā)行主體：政府 /金融 /公司 按計(jì)息方式：單利 /復(fù)利 按付息方式：零息 /附息 /息票累積 /浮動(dòng)利率 按債券形態(tài)：實(shí)物 /憑證式 /記帳式 ? 我國債券的分類：國債 普通國債：憑證式 /記帳式 /儲(chǔ)蓄國債 特殊國債：定向 /特別 /專項(xiàng) 金融債：央行票據(jù) /政策性銀行金融債券 /商業(yè)銀行債券（次級(jí)債 /混合資本債） /證券公司債券 /保險(xiǎn)公司債券 /財(cái)務(wù)公司債券 企業(yè)債 ? 股票與債券異同點(diǎn)： 同：有價(jià)證券 /籌措資金的手段 /收益率互相影響 異：權(quán)利不同 /目的不同 /期限不同 /收益不同 /風(fēng)險(xiǎn)性不同 ? 金融衍生工具的特征 ：跨期性 /杠桿性 /聯(lián)動(dòng)性 /不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性 ? 金融衍生工具的 一般分類：金融遠(yuǎn)期合約 /金融期貨 /金融期權(quán) /金融互換 /結(jié)構(gòu)化金融 衍生工具 ? 我國主要 金融衍生工具 ：權(quán)證 /可轉(zhuǎn)換公司債券 /分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券/股指期貨 /資產(chǎn)證券化 ? 金融衍生工具 的基本功能：套期保值 /價(jià)格發(fā)現(xiàn) /投機(jī) /套利 第二章 證券投資基金概述 ● 證券投資基金 特點(diǎn) 1. 集合理財(cái)、專業(yè)管理 2. 組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn) 3. 利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) 4. 嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明 5. 獨(dú)立托管、保障安全 ? 證券投資基金 分類 1. 根據(jù)法律形式不同：契約型、公司型 2. 根據(jù)份額是否固定：封閉式、開放式 3. 根據(jù)投資目標(biāo)不同：成長型、收入型、平衡型 4. 根據(jù)投資對(duì)象不同：股票型、混合型、債權(quán)型、貨幣型 5. 根據(jù)投資理念不同：主動(dòng)型、被 動(dòng)（指數(shù)）型 6. 根據(jù)募集方式不同：公募、私募 除此之外還有保本、 LOF、 ETF 等 ● 證券投資基金與股票、債券、銀行儲(chǔ)蓄存款、保險(xiǎn)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品和券商集合理財(cái)產(chǎn)品的區(qū)別 ： 1. 基金與股票、債券的區(qū)別：反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同：所籌資金投向不同；風(fēng)險(xiǎn)收益特征不同 2. 基金與銀行儲(chǔ)蓄存款區(qū)別：性質(zhì)不同、風(fēng)險(xiǎn)收益特征不同、信息披露程度不同 3. 基金與保險(xiǎn)投資產(chǎn)品區(qū)別：投資目標(biāo)不同、預(yù)期收益不同、流動(dòng)性、靈活性不同 4. 基金與銀行理財(cái)產(chǎn)品區(qū)別：投資范圍不同、流動(dòng)性不同、投資起點(diǎn)不同、信息披露程度不同 5. 基金與券商 合作計(jì)劃區(qū)別：投資起點(diǎn)不同、流動(dòng)性不同、收費(fèi)模式不同 6. 基金與信托產(chǎn)品區(qū)別：業(yè)務(wù)范圍不同、資金運(yùn)用形式不同、投資流動(dòng)性不同、資金募集要求不同 ● 證券投資基金的運(yùn)作機(jī)制 （基金運(yùn)作關(guān)系圖）