【正文】 債券基金與債券的區(qū)別 ： 1. 債券基金收益的穩(wěn)定性不如債券的利息固定 2. 債券型基金沒有明確的到期日 3. 投資風(fēng)險(xiǎn)不同，債券基金分散風(fēng)險(xiǎn) ● 債券基金的分類 根據(jù)是否可以直接 在二級(jí)市場買賣股票分為：純債型、偏債型 ● 債券基金的投資風(fēng)險(xiǎn) ：利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)證券市場相關(guān)風(fēng)險(xiǎn) ● 債券基金的分析 指標(biāo)：對持有債券平均久期；信用等級(jí)的分析 ● 貨幣市場基金在投資組合中的作用 ：風(fēng)險(xiǎn)低、安全性高、流動(dòng)性好；短期投資工具；流動(dòng)性資產(chǎn)品種配置。贖回費(fèi)在扣除手續(xù)費(fèi)后，余額不得低于贖回費(fèi)總額的 25%。 ? 現(xiàn)行 《 公司 法》 于 2020 年 1 月 1 日起生效，適用于我國境內(nèi)所有有限責(zé)任公司和股份有限公司。 ? 基金贖回自有效贖回申請之日起 7個(gè)工作日內(nèi)支付贖回款項(xiàng)。 公式：基金資產(chǎn)凈值 =基金資產(chǎn)總值 基金負(fù)債總值 基金份額凈值 =基金資產(chǎn)凈值 /基金總份額 ● 與基金有關(guān)的費(fèi)用種類以及各種費(fèi)用的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式 ： 1. 基金管理費(fèi)：股票基金 %；債券基金低于 1%；貨幣市場基金 %； 2. 基金托管費(fèi)：封閉式基金 %，開放式基金通常低于 %； 3. 基金銷售服務(wù)費(fèi)：貨幣市場基金和短債基金，費(fèi)率一般為 % 4. 基金交易費(fèi)：印花稅、傭金、過戶費(fèi)、經(jīng) 手費(fèi)、證管費(fèi) 5. 基金運(yùn)作費(fèi)：審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、信息披露費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會(huì)費(fèi)、開戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi) ● 基金會(huì)計(jì)核算的特點(diǎn) ： 1 、會(huì)計(jì)主體是證券投資基金 會(huì)計(jì)分期細(xì)化到日 基金持有的金融資產(chǎn)和承擔(dān)的金融負(fù)債通常歸類為一公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債 ● 基金的利潤來源 ：利息收入、投資收益、其他收入、公允價(jià)值變動(dòng)損益、基金的費(fèi)用 ● 封閉式基金利潤分配：每年不得少于一次，年度收益比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的 90%；當(dāng)年利潤應(yīng)先彌補(bǔ)上一季度虧損然后才可進(jìn)行當(dāng)年分配，當(dāng)年虧 損不分配；一般采用現(xiàn)金方式分紅 ● 開放式基金利潤分配：每年至少一次；當(dāng)年利潤應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損才可進(jìn)行當(dāng)年分配，當(dāng)年虧損不分配；現(xiàn)金分紅或分紅在投資轉(zhuǎn)換為基金份額 ● 貨幣市場基金的利潤分配：每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)，收益分配方式約定為紅利再投資，每日進(jìn)行收益分配；當(dāng)日申購的基金份額自下一個(gè)工作日其享有分配權(quán)益；當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)工作日其不享有分配權(quán)益 第六章 基金的市場營銷 ? 基金市場營銷的特征 ：服務(wù)性、專業(yè)性、持續(xù)性 ? 基金市場營銷的意義 ： 實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營目標(biāo) 推進(jìn)投資者教育工作 建議良好投資者關(guān)系 提升公司 品牌形象 ? 基金市場營銷的主要內(nèi)容 ： 目標(biāo)市場與投資者的確定 營銷環(huán)境的分析 營銷組合的設(shè)計(jì) 基金營銷的管理 ? 營銷組合四大要素：產(chǎn)品、費(fèi)率、渠道、促銷 ? 基金營銷的過程管理 ：營銷目標(biāo)的確立、營銷策略方案的制訂、營銷計(jì)劃實(shí)施過程管理 ? 投資者的風(fēng)險(xiǎn)收益特征 分類 及相對應(yīng)的產(chǎn)品選擇 ： 積極型：股票型基金 穩(wěn)健型：混合型基金、債券型基金 保守型：貨幣型基金、保本型基金 ? 基金的銷售渠道 ：銀行、保險(xiǎn)公司、獨(dú)立的投資顧問、直銷、網(wǎng)上交易和基金超市 ? 我國的基金銷售渠道：銀行、證券公司、基金管理公司直銷中心、網(wǎng)上交易、交易所交易系 統(tǒng)平臺(tái)、證券咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售公司 ? 基金的促銷手段 ：人員推銷、營業(yè)推廣、廣告促銷、公共關(guān)系、持續(xù)營銷 ? 基金銷售中客戶服務(wù) 的 內(nèi)容 ：投資咨詢、基金資訊、投資跟蹤、互動(dòng)交流、受理投訴、投資者查詢 ? 基金銷售中客戶服務(wù)方式 ：電話、郵寄、自動(dòng)傳真、電子信箱、手機(jī)短信、一對一專人服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)、媒體和宣傳手冊的應(yīng)用、講座、推介會(huì)和座談會(huì) 第七章 基金的募集、交易與登記 ? 封閉式基金的發(fā)售 ? 應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起 6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行份額發(fā)售 ? 募集期限一般為 3 個(gè)月 ? 發(fā)售價(jià)格采用 1元基金份額面值 + 元發(fā)售費(fèi)用 ? 發(fā)售方式 :網(wǎng)上、網(wǎng) 下 ? 封閉式基金合同生效的條件 ： 1. 基金份額總額達(dá)核準(zhǔn)規(guī)模的 80%以上 2. 持有人達(dá) 200 人以上 ? 封閉式基金上市交易條件 1. 募集符合《證券投資基金法》 2. 合同期限為 5 年以上 3. 募集金額不低于 2 億元人民幣 4. 持有人不少于 1000 人 5. 其它 ? 封閉式基金交易規(guī)則 ? 價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先 ? 10%漲跌幅限制 ? T+1 交割、交收 ? 買入賣出申報(bào)數(shù)量應(yīng)為 100 份或其整數(shù)倍 ? 封閉式基金的交易費(fèi)用 ：不定期得高于成交金額的 %,起點(diǎn) 5 元 ,暫不收印花稅 ? 開放式基金的發(fā)售 ? 應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起 6 個(gè)月內(nèi)進(jìn)行份額發(fā)售 ? 募集期限一般為 3 個(gè)月 ? 開放式基金的 基金合同生效的條件 1. 基金份額總額不少于 2億份 ,募集金額不少于 2億元人民幣 2. 持有人達(dá) 200 人以上 ? 開放式基金的認(rèn)購渠道 :商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)、中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其它具備基金代銷業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu) ? 開放式基金的認(rèn)購步驟 ：開戶、認(rèn)購、確認(rèn) ? 開放式基金的收費(fèi)模式 ：前端收費(fèi)、后端收費(fèi) ? 開放式基金認(rèn)購份額的計(jì)算 ： 例如：某投資者認(rèn)購鵬華盛世創(chuàng)新基金 10,000 元，所對應(yīng)的認(rèn)購費(fèi)率為 %。應(yīng)當(dāng)自覺避免個(gè)人及所在機(jī)構(gòu)的利益與投資者的利益沖突，當(dāng)無法避免時(shí)，確保投資者利益優(yōu)先。 基金銷售適用性管理制度應(yīng)至少包括： 基金監(jiān)管 目標(biāo) ：保護(hù)基金投資者的合法利益；保證市場的公平 、效率和透明；防范和降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；推動(dòng)基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展。 與基金半年度報(bào)告相比，基金年度報(bào)告還具有以下特點(diǎn)（ 5 點(diǎn)，第 208209 頁） “重大性”概念有以下兩種標(biāo)準(zhǔn)：影響投資者決策標(biāo)準(zhǔn)和影響證券市 場的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。在每季度結(jié)束后 15 個(gè)工作日內(nèi)，在指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站上披露基金季度報(bào)告。 QDII 基金交易與一般開放式基金交易的區(qū)別：幣種；拒絕或暫停申購的情形。 在 ETF 的募集期內(nèi)，投資者的認(rèn)購渠道可以分為場內(nèi)認(rèn)購和場外認(rèn)購兩種。 基金合同生效條件 ：基金募集份額總額不少于 2 億份，基金募集金額不少于 2 億元人民幣；基金份額持有人不少于 200 人。 未經(jīng)基金管理人或代銷機(jī)構(gòu)聘任，任何人員不得從事基金銷售活動(dòng)；從事宣傳推介基金活動(dòng)的人員還應(yīng)取得基金從業(yè)資格。積極型的投資者，追求投資高收益，同時(shí)能承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，可為其選擇高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或組合，例如，股票型基金。 對于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的 貨幣市場基金 ，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配。 基金會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容（第 130 頁） 基金的利潤主要來源于基金資產(chǎn)在運(yùn)作過程中所產(chǎn)生的各種收入，包括：股票股利收入，債券利息收入，證券買賣差價(jià)收入，存款利息收入。 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主要是指基金管理人在基金管理過程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括基金管理人的投資策略風(fēng)險(xiǎn)、管理水平風(fēng)險(xiǎn)和職業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)。 基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的方法（第 98 頁） 第四章 基金市場的參與主體 基金份額持有人作為基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的收益人，享有基金信息的知情權(quán)、表決權(quán)和收益權(quán)。保本型基金可投資股票。 基金周轉(zhuǎn)率是衡量基金買賣股票活躍程度的指標(biāo)，它等于基金股票交易金額的一半與基金平均持有股票市值之比。 基金的特點(diǎn) ：集合投資、專業(yè)管理；組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)；利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明；獨(dú)立托管、保障 安全。 上海證券交易所規(guī)定，采用集合競價(jià)交易方式的，每個(gè)交易日的 9:159:25 位開盤集合競價(jià)時(shí)間；深圳證券交易所規(guī)定，采用集合競價(jià)交易方式的，每個(gè)交易日的 9:159:25 位開盤集合競價(jià)時(shí)間， 14:5715:00 為收盤集合競價(jià)時(shí)間。 備兌權(quán)證通常由投資銀行發(fā)行了。 債券的特征 ：償還性、流動(dòng)性、安全性、收益性 債券的一般分類 ： 按發(fā)行主體的不同：政府債券（進(jìn)一步可分為國債和地方政府債券）、金融債券、公司債券。 如果是具有法人資格的國有企業(yè)、事業(yè)單位及其它單位以其依法占用的法人資產(chǎn)向獨(dú)立于自己的股份公司出資形成或依法定程序取得的股份，可稱為“ 國有法人股 ”。 股票的性質(zhì)：有價(jià)證券、要式證券、證權(quán)證券、資本證券、綜合權(quán)利證券。 1602 年 世界上第 一個(gè)股票交易所 在荷蘭的阿姆斯特丹成立。 按證券所代表的權(quán)力性質(zhì)分類，有價(jià)證券可以分為公募證券和私募證券。 貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券，主要包括商業(yè)證券和銀行證券兩類。商業(yè)證券主要是商業(yè)匯票和商業(yè)本票；銀行證券主要是銀行匯票、銀行本票和支票。 按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類，有價(jià)證券可分為股票、債券和其他證券三大類。 2020 年 1 月開始，外國投資者對已完成股權(quán)分置改革的上市公司和股權(quán)分制改革后新上市公司可以進(jìn)行中長期戰(zhàn)略性并購?fù)顿Y，首次投資完成后取得的股份比例不低于該公司已發(fā)行股份的 10%，且 3 年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。 股票的特征：永久性、參與性、收益性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性。國有法人股屬于國有股權(quán)。 按計(jì)息方式的不同：單利債券、復(fù)利債券 按債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息：零息債券、附息債券、息票累積債券、浮動(dòng)利率債券 按債券券面形態(tài)：實(shí)物債券、憑證式債券、記賬式債券 我國債券的分類 ：國債、金融債券、企業(yè)債券。備兌權(quán)證所認(rèn)兌的股票不是新發(fā)行的股票， 而是已在市場上流通的股票，不會(huì)增加股份公司的股本。 代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)也稱“ 三板 ”。 基金的分類（課本第 61 頁） 基金市場的 參與主體 ：基金當(dāng)事人、基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)、基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。（要求會(huì)計(jì)算，