【正文】 第 98 頁） 第四章 基金市場的參與主體 基金份額持有人作為基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的收益人，享有基金信息的知情權(quán)、表決權(quán)和收益權(quán)。 根據(jù)復(fù)制方法的不同：完全復(fù)制型、抽樣復(fù)制型。保本型基金可投資股票。 貨幣市場基金的投資風險：利率風險、購買力風險、信用風險、流動性風險。 基金周轉(zhuǎn)率是衡量基金買賣股票活躍程度的指標，它等于基金股票交易金額的一半與基金平均持有股票市值之比。 第三章 基金的類型和分析方法 根據(jù)投資對象的不同，基金可分為股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場 基金等。 基金的特點 ：集合投資、專業(yè)管理；組合投資、分散風險；利益共享、風險共擔；嚴格監(jiān)管、信息透明；獨立托管、保障 安全。 債券投資收益主要包括債券的利息收益、資本利得和再投資受益。 上海證券交易所規(guī)定，采用集合競價交易方式的，每個交易日的 9:159:25 位開盤集合競價時間；深圳證券交易所規(guī)定，采用集合競價交易方式的，每個交易日的 9:159:25 位開盤集合競價時間， 14:5715:00 為收盤集合競價時間。 構(gòu)成 ：證券發(fā)行人、證券投資者、證券服務(wù)機構(gòu)。 備兌權(quán)證通常由投資銀行發(fā)行了。 金融衍生工具的概念 ：金融衍生工具指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格隨基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價格變動的派生金融產(chǎn)品。 債券的特征 ：償還性、流動性、安全性、收益性 債券的一般分類 ： 按發(fā)行主體的不同：政府債券（進一步可分為國債和地方政府債券）、金融債券、公司債券。 股票價格 =預(yù)期股息 /必要收益率 普通股票股東的權(quán)利和義務(wù) 權(quán)利 ：公司重大決策參與權(quán)；公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財產(chǎn)分配權(quán)；了解公司經(jīng)營狀況的權(quán)利；轉(zhuǎn)讓股票的權(quán)利；優(yōu)先認股權(quán)。 如果是具有法人資格的國有企業(yè)、事業(yè)單位及其它單位以其依法占用的法人資產(chǎn)向獨立于自己的股份公司出資形成或依法定程序取得的股份，可稱為“ 國有法人股 ”。 我國股票的分類 按投資主體的性質(zhì)分類，我國將股票劃分為國家股、法人股、社會公眾股和外資股等。 股票的性質(zhì)：有價證券、要式證券、證權(quán)證券、資本證券、綜合權(quán)利證券。 證券市場服務(wù)機構(gòu) 包括證券公司、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券服務(wù)機構(gòu)。 1602 年 世界上第 一個股票交易所 在荷蘭的阿姆斯特丹成立。 證券市場的特征 ：證券市場是 價值 直接交換的場所，證券市場是 財產(chǎn)權(quán)利 直接交換的場所，證券市場是 風險 直接交換的場所。 按證券所代表的權(quán)力性質(zhì)分類，有價證券可以分為公募證券和私募證券。資本證券是有價證券的主要形式。 貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券，主要包括商業(yè)證券和銀行證券兩類。第一章 證券市場基礎(chǔ)知識 證券 ：是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證。商業(yè)證券主要是商業(yè)匯票和商業(yè)本票；銀行證券主要是銀行匯票、銀行本票和支票。 按證券發(fā)行主體的不同，有價證券可分為政府證券、政府機構(gòu)證券和公司證券。 按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類，有價證券可分為股票、債券和其他證券三大類。 證券市場的基本功能 ：籌資 投資功能、資本定價功能、資本配置功能。 2020 年 1 月開始，外國投資者對已完成股權(quán)分置改革的上市公司和股權(quán)分制改革后新上市公司可以進行中長期戰(zhàn)略性并購?fù)顿Y，首次投資完成后取得的股份比例不低于該公司已發(fā)行股份的 10%，且 3 年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。 自律性組織 包括證券交易所和證券業(yè)協(xié)會。 股票的特征：永久性、參與性、收益性、流動性、風險性。 按照流通受限與否分類，我國將股票劃分為流通股和非流通股。國有法人股屬于國有股權(quán)。 義務(wù) ：公司股東應(yīng)當遵守法律、行政法規(guī)和公司章程，依法行使股東權(quán)利，不得濫用股東權(quán)利損害公司或其他股東的利益；不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債券人的利益。 按計息方式的不同：單利債券、復(fù)利債券 按債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息：零息債券、附息債券、息票累積債券、浮動利率債券 按債券券面形態(tài)：實物債券、憑證式債券、記賬式債券 我國債券的分類 ：國債、金融債券、企業(yè)債券。 特征 ：跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風險性。備兌權(quán)證所認兌的股票不是新發(fā)行的股票， 而是已在市場上流通的股票，不會增加股份公司的股本。 上市公司發(fā)行新股，可以公開發(fā)行，也可以非公開發(fā)行。 代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)也稱“ 三板 ”。 購買力風險又稱通貨膨脹風險。 基金的分類（課本第 61 頁） 基金市場的 參與主體 ：基金當事人、基金市場服務(wù)機構(gòu)、基金的監(jiān)管機構(gòu)。 第 79 頁 七、（四）交易型開放式指數(shù)基金 (ETF)與上市開放式基金 (LOF) 這一部分要求詳讀 股票型基金與股票的不同 ：組合投資，風險相對分散；價格（份額凈值）不受買賣數(shù)量影響；不能對份額凈值進行合理與否的判斷；凈值的計算每天只進行一次。（要求會計算，例題見 84 頁） 債券型基金的投資風險：利率風險、信用風險、提前贖回風險、通貨膨脹風險、證券市場相關(guān)風險。 混合型基金分為配置型基金、靈活組合型基金和其他基金三種類型。 QDII 基金的投資風險：除普通基金具有的風險外，還有匯率風險、海外市場管理經(jīng)驗不足的風險；特別投資風險（國別風險和新興市場風險）；流動性風險。 用于分析基金運作效率的指標有折（溢）價率、周轉(zhuǎn)率、跟蹤偏離度、跟蹤誤差和信息比率等。 基金份額持有人是基金一切活動的中心。 公司及其主要分支機構(gòu)負責基金代銷業(yè)務(wù)的部門取得基金從業(yè)資格的人員不少于該部門員工人數(shù)的 1/2，部門的管理人員已取得基金從業(yè)資格，熟悉基金代銷業(yè)務(wù)，并具備從事 2 年以上基金業(yè)務(wù)或者 5 年以上證券、金融業(yè)務(wù)的工作經(jīng)歷。 基金管理公司風險控制制度體系由四個不同層次的制度構(gòu)成，即公司章程、內(nèi)部控制大綱、基本管理制度和部門規(guī)章制度。 2. 基金管理人和基金托管人處理 與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用。 基金的利潤分配 封閉式基金利潤的分配 每年不得少于一次，年度收益分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)收益的 90%。封閉式基金一般采取現(xiàn)金分紅。 金融機構(gòu)（包括銀行和非銀行金融機構(gòu)）申購和贖回基金單位的差價收入征收營業(yè)稅，個人和非金融機構(gòu)申購和贖回基金單位的差價收入 不征收營業(yè)稅。 基金投資者的 風險收益特征 ：積極型、穩(wěn)健型、保守型。 穩(wěn)健型。 基金的促銷手段 ：比其他的推銷有著更重要的意義 ：多屬于階段性或短期性的刺激工具，包括銷售網(wǎng)點宣傳、激勵手段、舉辦投資者交流活動和費率優(yōu)惠等 ：核心是與投資者的關(guān)系，投資者教育尤為重要 ：能提高基金的規(guī)模、增加基金銷售機構(gòu)的收入、促進與投資者的溝通與互動、提高投資者的忠誠度 基金業(yè)務(wù)申請的類型（第 155 頁表 63） 客戶服務(wù)的內(nèi)容 ：投資咨詢、基金咨詢、投資跟蹤、互動交流、受理投訴、投資者教育。 基金管理人和代銷機構(gòu)應(yīng)按照法律法規(guī)和基金合同規(guī)定辦理基金份額的申購、贖回，不得擅自違規(guī)停止辦理基金份額的發(fā)售或者拒絕投資人的申購、贖回，并應(yīng)按照基金合同約定和招募說明書的規(guī)定向投資人收取銷售費用，不得違 反規(guī)定收取額外費用或?qū)Σ煌耐顿Y人適用不同的費率。 中國證監(jiān)會應(yīng)當自受理開放式基金募集申請之日起 6 個月內(nèi)作出核準或者不予核準的決定；基金管理人應(yīng)自收到核準之日起 6 個月內(nèi)進 行開放式基金的募集。 中國證監(jiān)會自收到基金管理人驗資報告和基金備案材料之日起 3 個工作日內(nèi)予以書面確認，基金管理人應(yīng)當在收到中國證監(jiān)會確認文件的次日予以公告。 基金管理人應(yīng)當在自受理基金投資者有效贖回申請之日起 7 個工作日內(nèi)支付贖回款項。與普通開放式基金不同， ETF 的認購 可以包括現(xiàn)金認購和證券認購兩種方式。 LOF 采取“金額申購、份額贖回”原則。 資金清算流程（第 193 頁圖 72） 第八章 基金的信息披露 信息披露的作用 ：有利于投資者的價值判斷；有利于防止利益沖突與利益輸送；有利于提高證券市場的效率；有利于防 止信息濫用等。 信息披露制度體系：國家法律、部門規(guī)章、規(guī)范性文件和自律性規(guī)則。 基金托管人的信息披露義務(wù)： 當基金發(fā)生涉及托管人及托管業(yè)務(wù)的重大事件（要求掌握重大事件的 種類，見課本第 201頁）時，托管人應(yīng)當在事件發(fā)生之日起 2 日內(nèi)編制并披露臨時公告書，并報中國證監(jiān)會及其地方證監(jiān)局備案。 招募說明書摘要（第 204 頁） 基金運作信息披露文件主要包括基金凈值公告、季度報告、基金半年度報告、年度報告及基金上市交易公告書等。 基金的重大事件包括：（第 210 頁倒數(shù)第三行） 貨幣市場基金的 特殊信息披露 內(nèi)容具體包括基金收益公告、影子價格與攤余成本法確定的凈值產(chǎn)生較大偏離的情形等幾個方面。 我國對證券市場的 監(jiān)督管理遵循四個原 則 ：依法管理原則；保護投資者利益原則；公開、公平和公正原則；行政監(jiān)管與自律相結(jié)合的原則。 基金監(jiān)管的 原則 ：依法監(jiān)管原則；公開、公平、公正原則；監(jiān)管與自律并重原則；監(jiān)管的連續(xù)性和有效性原則；審慎監(jiān)管原則。同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，超過該證券的 10% 對基金管理人進行審慎調(diào)查的方式和方法 在向投資者推介基金時，應(yīng)首先自我介紹并出示基金銷售人 員身份證明及從業(yè)資格證明。 基金銷售基礎(chǔ) 知識 （年 精華版 ） 第一章 證券市場基礎(chǔ)知識 ? 有價證券分類 廣義：商品 /貨幣 /資本 狹義：資本 按發(fā)行主體：政府 /政府機構(gòu) /公司 按是否在證交所掛牌上市：上市 /非上市 按募集方式：公募 /私募