【正文】 我們要把國外大企業(yè)的 成功經(jīng)驗和我們國情實際相結(jié)合，在不斷改 進本土體制和環(huán)境的土壤條件下，進 行無害嫁接，走出一條我國企業(yè)可持續(xù)的科學(xué)發(fā)展的道路。把他們長期積累的成功經(jīng)驗，有機地融合到我們的企業(yè)中來，推進我們 企業(yè)的革新和改造。 完全照搬國外著名大企業(yè)的資本運營模式行不通，但是，固守自己僵化的一 套同樣沒有出路。在構(gòu)建有效的風(fēng)險防范系統(tǒng)，確保 將風(fēng)險最小化。國資委對央企發(fā)展金融業(yè)大力支持，希望能夠合理地引導(dǎo)其資金流向， 無形中加速了產(chǎn)融結(jié)合在中國的發(fā)展。 中國市場目前可以并夠的機會并不多，中國政府對于并購的財政優(yōu)惠政策也 不多，國外企業(yè)對并購方實力的要求也越來越高。產(chǎn)融結(jié)合的推廣在 中國還不成熟，缺乏有效的經(jīng)濟環(huán)境支撐。比如說中國目前的經(jīng)濟模式是由政府主導(dǎo)的。從產(chǎn)業(yè)看金融的時候，確實 錢似乎很好賺 ,但是風(fēng)險大，管理相當(dāng)難，金融行業(yè)挺難維持的，尤其是當(dāng)主業(yè) 和產(chǎn)業(yè)不相關(guān)的時候。因此， 企業(yè)集團要對金融市場各行業(yè)的宏觀發(fā)展?fàn)顩r進行分析，結(jié)合自身風(fēng)險管理能力， 確定風(fēng)險較小，發(fā)展前景較廣闊的行業(yè)作為進入金融領(lǐng)域的切入點。將產(chǎn)融結(jié)合納入企業(yè)集團的長期發(fā)展戰(zhàn)略，強 調(diào)長，中，短期投資項目的 配合 ,能有效地避免資金鏈斷裂，提高金融資本安全運 行的系數(shù)。大型企業(yè)能否成功開展產(chǎn)融結(jié)合很大程度上是要懂得合理 選擇金融投資行業(yè)。也就是要注重實現(xiàn)產(chǎn) 業(yè)和金 融業(yè)在同一控制主體下的有效結(jié)合，信息共享和優(yōu)勢的資源結(jié)合大大降低 了市場交易成本，提高了企業(yè)集團的核心競爭力。這些大型企業(yè)涉足金融行業(yè) 正是說明了產(chǎn)融結(jié)合是市場經(jīng)濟條件下的內(nèi)在要求，也是實現(xiàn)企業(yè)快速擴張，增 加收入的重要途徑。中國的企業(yè)很 多都已經(jīng)涉足了金融領(lǐng)域。有 些企業(yè)是做人壽、做再保險，這些非金融相關(guān)的行業(yè)太多，并且對產(chǎn)融結(jié)合的定 位不明確，不知道如何更好的運做它。但是目前產(chǎn)融結(jié)合在 中國還不太規(guī)范和成熟。 GE金融集團，為主業(yè)服務(wù)，保證自己的核心 力之余，時刻圍繞自己的主業(yè)，產(chǎn)融互動。將各種風(fēng)險控制在最小化，從而使得 GE金融業(yè)務(wù)在 金融業(yè)立于不敗之地。在 發(fā)展過程中， GE金融板塊也不斷剝離高風(fēng)險業(yè)務(wù)。確保了風(fēng)險的最 小化。 最后， GE金融公司高度重視風(fēng)險管理，創(chuàng)造出 獨一無二的風(fēng)險控制系統(tǒng)。為了讓 GE金融了解行業(yè)背景，發(fā)掘更多業(yè)務(wù)機會， GE集團公司定期 召幵各行業(yè)集中會議，讓不同產(chǎn)業(yè)的同事為 GE金融介紹最新行業(yè)動態(tài)，交流業(yè)務(wù) 機會。 因為 GE金融對整個 GE集團諸多業(yè)務(wù)中的巨大輔助作用和貢獻，而獲得 GE集團 公司對其金融業(yè)務(wù)大力支持和重視。 然后運用 GE強大的資產(chǎn)負(fù)債表，開發(fā)這座金礦。 在傳統(tǒng)管理下，管理成為一種”長官文化”，“官僚主義”，工作經(jīng)常以領(lǐng)導(dǎo) 的言談為目標(biāo)， 常常會使員工處于被動狀態(tài)。 ，提升了服務(wù)水平； GE金融服務(wù)公司通過實施六西格瑪管理，在增加客戶的價值與降低資源成 本方面找尋到平衡點。 因為及時回答了客戶提出的問題，提高了客戶滿意度，從而帶來的更高的收益。對此回答比率做進一步分析， 檢測出那些銷售人員沒有做好準(zhǔn)備工作，需要加強其這方面的培訓(xùn)。記錄當(dāng)時有沒有立 刻回答客戶所提出的問題。 GE金融服務(wù)公司希望其內(nèi)部工作人員能夠在第一時間回答客戶提出的咨 詢，而不是每 提一個問題，再去翻閱資料后給出模棱兩可的答復(fù)。 (1)六西格瑪?shù)谋举|(zhì)是：將產(chǎn)品質(zhì)量的管理數(shù)字化，科學(xué)的分析這些數(shù)據(jù)， 用以改善顧客的使用體驗，降低生產(chǎn)成本，提高企業(yè)利潤； (2)六西格瑪?shù)淖饔茫鹤岊櫩蜁r刻保持驚喜，獲得超乎他們想象的以外收獲， 最大限度地滿足客戶的期望。也是和同行業(yè)競爭的優(yōu)勢體現(xiàn)。可以以科學(xué)的數(shù)字理論去 分析質(zhì)量管理中出現(xiàn)的問題，并將其科學(xué)的改善。在八十年代初他對 GE進行了大刀闊斧的改革以后，開始大 力推行這一近乎苛求的最新管理概念。這是一項以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對質(zhì)量的 管理提出最高要求的方法。其風(fēng)險與收益平衡發(fā)展。經(jīng)歷了 2022年的全球經(jīng)濟危機 后， GE金融迅速重組其現(xiàn)有業(yè)務(wù)，果斷推出有風(fēng)險的業(yè)務(wù)，將大約 900億美元的 有風(fēng)險的業(yè)務(wù)資產(chǎn)及時售出，獲得現(xiàn)金流后繼續(xù)對低風(fēng)險，高回報項目進行收購。并及時呈交給 GE金融的管理層去討論決定是否可以收購。在 GE金融 ,有 200多金融的專業(yè)人才負(fù)責(zé)在世界各地收集信 息，發(fā)掘可以被 GE金融收購的項目。 GE金融服務(wù)公司致力于市場收購和退出。 GE金融所提供的各類金融服務(wù)，為 GE集團內(nèi)其他的產(chǎn)業(yè)部門在同行競爭時具有更 大的優(yōu)勢，提供了其他企業(yè)無法提供的一攬子服務(wù)，使客戶滿意度大大提高，達(dá) 到三贏的局面。依靠 GE集團的優(yōu)良信譽， GE金融資金充裕，在幵展金融業(yè)務(wù)時游 刃有余。 GE集團的主業(yè) GE金融服務(wù)公司緊緊依靠 GE集團，利用 GE集團在信用評級市場的最高的信用 評級，取得最有利的融資渠道和付出最底的融資成本。 集團大部分收購是金融類的公司（見圖 22)。 GE金融所制造現(xiàn)金流，為 GE集團 的收購擴張?zhí)峁┝顺渥愕馁Y金。因此在激烈的金融市場競爭中牢牢占據(jù)了領(lǐng)先地位。根 據(jù)美國三大信用評級機構(gòu)的評級顯示，沒有一家獨立的金融機構(gòu)能夠獲 得最高級別的信用評級。并且逐年迅速發(fā)展。 (六） GE金融服務(wù)公 司戰(zhàn)略管理成功之道 GE金融服務(wù)公司戰(zhàn)略管理成功之道簡單來說是將工業(yè)行業(yè)背景的專家與金 融行業(yè)背景的專家完美的結(jié)合，不斷研究新的金融產(chǎn)品，結(jié)合 GE大集團的工業(yè)生 產(chǎn)，實現(xiàn)雙贏； GE集團在市場上的聲譽以及其在信用評級市場的最高評級，幫助 其金融產(chǎn)業(yè)以最低成本獲得通暢的融資渠道，利潤率同其他金融機構(gòu)相比大大提 高； GE在市場上大舉收購的資金幾乎全部來自于 GE金融， GE金融回報給集團公司 是利潤豐厚的收購回報率和現(xiàn)金流的保證，從而獲得了 GE集團更大的支持和重 視； GE金融積極與 GE集團內(nèi)部之間的各大 產(chǎn)業(yè)互動，充分利用各大產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢來 幵發(fā)新產(chǎn)品，提高金融產(chǎn)品利潤；嚴(yán)格規(guī)范的風(fēng)險控制管理，使得 GE金融的風(fēng)險 最小化，避免了經(jīng)濟利益上的重大損失；始終貫徹執(zhí)行 GE的價值觀，簡化了商務(wù) 步驟，更好的為 GE的客戶服務(wù)。 GE金融成本上的競爭優(yōu)勢已經(jīng)不 再突顯，必須在產(chǎn)品幵發(fā)以及客戶服務(wù)上再下功夫； 4. GE金融服務(wù)公司受到來自各方面的監(jiān)管也越來越嚴(yán)格。 。 GE金融服務(wù)公司 威脅 (T) 遇到一定的障礙，一些具體環(huán) 節(jié)審批上的限制也是致命的。比如， GE集團的信譽評價從 3A 降到 2A, GE金 融就不能從其他金融機 構(gòu)獲得最低融資成本，從而影響其在金融行業(yè)的成本競爭優(yōu)勢，導(dǎo)致業(yè)務(wù)量受損。作為金融行業(yè)的領(lǐng)頭企業(yè)， GE金融業(yè)務(wù)也面臨同樣的風(fēng)險，甚至首 當(dāng)其沖利益受到損害； 3. GE金融業(yè)務(wù)過度依賴集團背景。這使得 GE金融服務(wù)業(yè)務(wù)不得不在某些項目中退出， 減緩了其自身業(yè)務(wù)的發(fā)展，利潤下滑； 。 GE金融服務(wù)公司 劣勢 (W) 1. GE金融業(yè)務(wù)的高速發(fā)展使得 GE集團一度出現(xiàn)偏離主業(yè)的傾向。 GE金融所提供的 各類金融服務(wù)，為 GE集團內(nèi)其他的產(chǎn)業(yè)部門在同行競爭時具有更大的優(yōu)勢，提供 了其他企業(yè)無法提供的一攬子服務(wù)，使客戶滿意度大大提高，達(dá)到三贏的局面。并得到其他工業(yè)部門的大力支持，與他們共享管理資源。 2. GE金融集團充分利用 GE產(chǎn)業(yè)其他部門，積極溝通 ,利用他們在銷售產(chǎn)品的 同時，往往會發(fā)挖出客戶包括金融服務(wù)在內(nèi)的其他需求，加快了 GE金融板塊業(yè)務(wù) 的延伸和拓展。這一點是絕大部分金 融機構(gòu)望塵莫及的。再將所有因 素的加權(quán)得分?jǐn)?shù)相加，得到了最后總的加權(quán)分?jǐn)?shù)。以下的圖表列出 了 GE金融公司在外部分析過程中確認(rèn)的外部因素，包括影響其在發(fā)展中的機會與 威脅，賦予每個因素以權(quán)值。外部因素評價矩陣， 是一種將影響企業(yè)的外部環(huán)境列舉出來，進行分析。以下列舉的 EFE矩陣和 IFE矩陣分別對 GE金 融在 2022年到 2022年期間采取的戰(zhàn)略決策進行了內(nèi)外部各種因素的分析，從而 得出 GE金融取得成功的重要原因。 GE也改變了價值獲取方向， 提出了為客戶提供全套解決方案的口號。 80 年代末期，隨著美國金融管制的利好政策的推出， GE集團加大產(chǎn)融結(jié)合的力度， 徹底將 GE的金融服務(wù)業(yè)變成為主營業(yè)務(wù)，與其他的工業(yè)產(chǎn)業(yè)并駕齊驅(qū)。業(yè)務(wù)也只在北美地區(qū)開展。 (三） GE金融服務(wù)公司外部因素評價矩陣分析 1980年， GE集團收入的 85%來自制造業(yè)，只有 15%來自售后服務(wù)業(yè)。能源尤其是再生能源是中國經(jīng)濟發(fā)展非 常重要的產(chǎn)業(yè)，也是一個新興的產(chǎn)業(yè)，然而新興產(chǎn)業(yè)的融資是有一定壓力的，所 以 GE金融立即從創(chuàng)新的融資模式去考慮，開發(fā)出適合中國這種經(jīng)濟形態(tài)的金融 產(chǎn)品。在中國， GE 金融也全面開放了設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)。 GE金融與 GE集團其 他產(chǎn)業(yè)之間就是業(yè)務(wù)的完美組合，相互之間充分利用各自的優(yōu)勢，將各種類型的 業(yè)務(wù)互補，共同享受 GE集團帶來的品牌效應(yīng)，多年來， GE金融一直憑借由 GE 工業(yè)的良好信譽而帶來的資產(chǎn)市場的最高評級，享受金融市場的最高信用評級待 遇。產(chǎn)融結(jié)合是將 產(chǎn)業(yè)和金融相互結(jié)合，企業(yè)中的工業(yè)產(chǎn)業(yè)通過將產(chǎn)業(yè)帶來的利潤和資本家轉(zhuǎn)變?yōu)? 金融資本 ,金融產(chǎn)業(yè)又再將這些資本投入產(chǎn)業(yè)中去，實現(xiàn)銷售收入的增加。 二、案例分析 (二） GE金融服務(wù)公司的業(yè)務(wù)組合分析 GE金融服務(wù)公司采取的是產(chǎn)融結(jié)合、協(xié)同發(fā)展、資源共享的獨特業(yè)務(wù)組合 模式。這樣一來，任何違反 法律規(guī)定或集團規(guī)定的行為和風(fēng)險都會被這樣嚴(yán)格的審計制度 經(jīng)過層層把關(guān)后 批露出來。確保了每項業(yè)務(wù)的公平公正。審計的原則是主要是防范風(fēng)險。審計結(jié)果必須定期向 GE金融服務(wù)公司和 GE集團總公司匯報。 GE金融風(fēng)險控制部門隨時緊密跟蹤流動 性風(fēng)險的新來源，在最短時間內(nèi)化解其潛在風(fēng)險。 金融機構(gòu)在提高杜桿率以追逐高 額利潤的過程中，因為流動性斷裂而倒閉；資金 頭寸管理不科學(xué)不正確，往往錯誤判斷利率的變化；金融機構(gòu)往往忽略流動性壓 力測試去評估其承受突發(fā)壓力的能力；資金計劃與實際情況出現(xiàn)偏離，導(dǎo)致資金 頭寸不足，發(fā)生流動性風(fēng)險；沒有制定業(yè)務(wù)規(guī)模、復(fù)雜程度、風(fēng)險水平和組織框 架等制定應(yīng)急計劃，當(dāng)遭遇流動性風(fēng)險時不能及時應(yīng)對；公司在某一投資品種中 占市場比重過大，無法以平均公允價格在短期內(nèi)實現(xiàn)變現(xiàn)，變現(xiàn)必然造成價值損 耗或者耗時過長；資本市場信用評級下降或遭遇銀監(jiān)會勒令調(diào)整時會產(chǎn)生流動性 風(fēng)險；在公司現(xiàn)金流不足 時，交易對手要求為信用暴露增加額外的擔(dān)?；蛘呔芙^ 進行新交易，導(dǎo)致公司遭遇流動性風(fēng)險事件。對已經(jīng)幵展 的業(yè)務(wù)進行事后跟蹤，定期回收其報表進行審查稽核。幵展以風(fēng)險導(dǎo)向為主的管理審計 ,加強對業(yè)務(wù)數(shù) 據(jù)審查以及主要業(yè)務(wù)審批及實施過程中的操作風(fēng)險監(jiān)控。第三方故意騙取，盜用財產(chǎn)或者逃避 法律導(dǎo)致的損失；違反勞動合同法，就業(yè)，健康或者安全方面的法規(guī)或者協(xié)議，個 人工傷賠付或者因為歧視及差別待遇事件導(dǎo)致的損失；金融行業(yè)的從業(yè)人員個人 判斷能力也會導(dǎo)致整個公司運營產(chǎn)生風(fēng)險；實體資產(chǎn)因自然災(zāi)害或者其他事件丟 失或者毀壞導(dǎo)致的損失；業(yè)務(wù)中斷或者系統(tǒng)失靈導(dǎo)致的損失；交易處理或者流程 管理失敗導(dǎo)致發(fā)生損失。 (4)操作風(fēng)險： 主要表現(xiàn)為：人為因素的風(fēng)險。只有在委員會通過后，這項業(yè) 務(wù)才能執(zhí)行。嚴(yán)格審核每一筆信貸業(yè)務(wù)， 做到事前審查，事后監(jiān)督?？山灰椎耐顿Y品種受市場價格波動較大，容易產(chǎn)生 虧損或者盈利降低。 GE金融采取的措施是：在 GE金融內(nèi)部成立專門的信用評估小組，隨時隨地 觀測和評估 GE金融的信貸資產(chǎn)壓力測試，并及 時對公司信貸資產(chǎn)的違約率和回 收率進行測算和評估，預(yù)測公司中短期信貸資產(chǎn)可能會出現(xiàn)的動態(tài)累計違約率， 風(fēng)險頭寸，判定公司能否有效應(yīng)對極端經(jīng)濟情況下的流動性風(fēng)險 ,經(jīng)營風(fēng)險以及 其他類型的風(fēng)險。 (2)信用風(fēng)險 主要表現(xiàn)為對客戶的信用評級主要依賴于經(jīng)驗和定性分析，缺乏完善的信貸 客戶評價規(guī)則，評價模型，導(dǎo)致對信貸客戶的信用評價不準(zhǔn)確；貸前調(diào)查工作不深 入，不全面，導(dǎo)致貸款審批人產(chǎn)生錯誤理解；貸款審批執(zhí)行不嚴(yán)肅，審查結(jié)果不能