項(xiàng)目投資與融資ppt課件(參考版)
2025-01-18 16:35本頁面
【正文】 我國(guó)政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)在國(guó)外向外國(guó)投資者發(fā)行的外幣債券稱為境外國(guó)際債券。 3）城市建設(shè)綜合開發(fā)企 業(yè)貸款 。 債券是債務(wù)人為籌集資金而發(fā)的，承諾按期向債權(quán)人支付利息和償還本金的一種有價(jià)證劵 企業(yè)或項(xiàng)目實(shí)體需要設(shè)備時(shí)，不是通過籌資自行購(gòu)買，而是以付租金的方式向租賃公司借入設(shè)備 傳統(tǒng)的籌資方式 ? 1）權(quán)益資本 ?國(guó)家財(cái)政撥款 ?企業(yè)利潤(rùn)留存 ?發(fā)行股票籌資 ?外商直接投資 ? 2）國(guó)內(nèi)銀行貸款 ? 長(zhǎng)期貸款 短期貸款 流動(dòng)資金貸款 1）基本建設(shè)貸款 。 ? （ 1）投資總是一定主體的經(jīng)濟(jì)行為 ? （ 2）投資的目的是為了獲取投資效益 ? （ 3）投資可能獲取的效益具有不確定性 ? （ 4）投資必須放棄或延遲一定量的消費(fèi) ? （ 5）投資所形成的資產(chǎn)有多種形態(tài) 工程項(xiàng)目投資 投資者在一定時(shí)間內(nèi)新建、擴(kuò)建、改建、遷建、恢復(fù)某個(gè)工程項(xiàng)目所作的一種投資活動(dòng)。 ?投資按其用途的不同，可分 生產(chǎn)性投資和非生產(chǎn)性投資 （一）工程項(xiàng)目投資的概念 ? 投資的概念： ? 投資是指一定經(jīng)濟(jì)主體為了獲取預(yù)期不確定的效益而將現(xiàn)期的一定收入轉(zhuǎn)化為資本或資產(chǎn)。 ?投資按其運(yùn)用形式和投入行為的不同，可分為 直接投資和間接投資。 影響不可逆：資金的物化過程，具有固定性和不可分割性 。 占用時(shí)間長(zhǎng)：投入到產(chǎn)出時(shí)間長(zhǎng)、具有時(shí)滯性。 投資與項(xiàng)目的概念 直接投資 ：促進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展、提高人民生活水平的物資條件。這里的資源既可以是資金，也可以是土地、人力、技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)或其他資源。為了獲得可能的不確定的未來值而所做出的確定的現(xiàn)值犧牲。 ? 項(xiàng)目特征 （ 1） 一次性 （ 2） 周期性 （ 3） 目標(biāo)性 （ 4） 約束性 （ 5） 系統(tǒng)性和整體性 ? 根據(jù)項(xiàng)目的 生產(chǎn)性質(zhì) 分為工業(yè)項(xiàng)目 、 農(nóng)業(yè)項(xiàng)目 、 環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目 、 交通運(yùn)輸項(xiàng)目等 。 ? 在一定程度上隔離項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)與投資者的風(fēng)險(xiǎn)。 ? 為跨國(guó)公司海外投資項(xiàng)目安排有限追索權(quán)融資，以限制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。 項(xiàng)目融資的作用 ? 為超過投資者自身籌資能力的大型項(xiàng)目融資 。 項(xiàng)目貸款是依靠項(xiàng)目自身運(yùn)營(yíng)收益來償付的 ， 因此貸款人非常關(guān)心項(xiàng)目建設(shè)的成功與項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)定 ， 甚至力圖把項(xiàng)目置于其控制之下 ， 故此不但在項(xiàng)目建設(shè)過程中而且還會(huì)在運(yùn)營(yíng)過程中提供進(jìn)一步的幫助 。 6． 5． 1 項(xiàng)目融資的模式 ?項(xiàng)目融資的特點(diǎn) ? 非公司負(fù)債型融資 （ offbalance finance） 項(xiàng)目融資的債務(wù)不反映在項(xiàng)目發(fā)起人 （ 包括中方與外方 ） 的資產(chǎn)發(fā)債表上 ， 即不改變項(xiàng)目發(fā)起人資產(chǎn)負(fù)債表所顯示的財(cái)務(wù)狀況 。 6． 5． 1 項(xiàng)目融資的模式 ?項(xiàng)目融資的特點(diǎn) ? 項(xiàng)目導(dǎo)向 主要依賴于項(xiàng)目的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)而不是依賴于投資者或發(fā)起人的資信來安排融資 ? 有限追索： ? 風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)： 雖然項(xiàng)目公司是承擔(dān)債務(wù)的主體 ， 但實(shí)際上項(xiàng)目公司已通過結(jié)構(gòu)上的安排將信用風(fēng)險(xiǎn)分散出去 。貸款行有權(quán)向第三方擔(dān)保人追索。如果該項(xiàng)目由于種種原因未能建成或經(jīng)營(yíng)失敗，其資產(chǎn)或受益不足以清償全部的貸款時(shí)，貸款銀行無權(quán)向該項(xiàng)目的主辦人追索。 工程項(xiàng)目融資分類 ? 有追索權(quán)的項(xiàng)目融資 ? 無追索權(quán)的項(xiàng)目融資 無追索權(quán)的項(xiàng)目融資 無追索的項(xiàng)目融資也稱為純粹的項(xiàng)目融資，在這種融資方式下，貸款的還本付息完全依靠項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)效益。 ? 工程項(xiàng)目融資模式 項(xiàng)目融資與傳統(tǒng)貸款的比較 工廠 A 工廠 B 工廠 C 銀行 ? 還款 ?
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