【正文】 。 ? 主要方法：比較財(cái)務(wù)報(bào)表、比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表、比較財(cái)務(wù)比率、圖解法 對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的綜合分析 ? 目的：對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況作出全面、合理的評(píng)價(jià) ? 主要方法：財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分法、杜邦分析法 ? 杜邦分析法：利用幾種主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來(lái)綜合分析公司的財(cái)務(wù)狀況。 營(yíng)運(yùn)能力分析 1，存貨周轉(zhuǎn)率 =銷售成本 /平均存貨 反映公司銷售效率和存貨使用效率 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =平均存貨 *360/銷售成本 表示存貨周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù) 2， 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =賒銷收入凈額 /應(yīng)收賬款平均余額 反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度 應(yīng)收賬款平均收賬期 =應(yīng)收賬款平均余額 *360/賒銷收入凈額 反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù) 營(yíng)運(yùn)能力分析 3，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /流動(dòng)資產(chǎn) 平均余額 反映流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度 4，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /固定資產(chǎn) 平均余額 反映固定資產(chǎn)的使用效率 5，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /資產(chǎn)平均余額 反映公司全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率 獲利能力分析 1，資產(chǎn)報(bào)酬率 =凈利潤(rùn) /資產(chǎn)平均余額 表明資產(chǎn)的利用效率和盈利能力 2，股東權(quán)益報(bào)酬率 =凈利潤(rùn) /股東權(quán)益 平均余額 =資產(chǎn)報(bào)酬率 *平均權(quán)益乘數(shù) 反映公司股東獲取投資報(bào)酬的高低 3，銷售毛利率 =銷售毛利 /銷售收入凈額 銷售凈利率 =凈利潤(rùn) /銷售收入凈額 反映每 1元收入所包含的毛利和凈利潤(rùn) 獲利能力分析 4，每股利潤(rùn) =（凈利潤(rùn) 優(yōu)先股股利） /發(fā)行在外的普通股平均股數(shù) 該比率反映公司獲利能力的大小 每股現(xiàn)金流量 =（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 優(yōu)先股股利） /發(fā)行在外的普通股平均股數(shù) 反映每股普通股在一個(gè)會(huì)計(jì)年度所賺到的現(xiàn)金流量 5，每股股利 =（現(xiàn)金股利總額 優(yōu)先股股利） /發(fā)行在外的普通股平均股數(shù) 反映普通股獲利水平 獲利能力分析 6，股利發(fā)放率 =每股股利 /每股利潤(rùn) 反映凈收益中分派股利的水平 7，每股凈資產(chǎn) =股東權(quán)益總額 /發(fā)行在外 的股票數(shù) 反映每股股票所擁有的資產(chǎn)現(xiàn)值 8，市盈率 =每股市價(jià) /每股利潤(rùn) 反映公司獲利能力的大小，市盈率越高，說(shuō)明投資者對(duì)公司的發(fā)展前景看好。 4，寫出報(bào)告，提出建議 償債能力分析 ? 短期償債能力分析： 1，流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 一般流動(dòng)比率在 2，速動(dòng)比率 =速動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)資產(chǎn) =流動(dòng)資產(chǎn) 存貨 速動(dòng)比率一般在 1： 1時(shí)比較合適 3，現(xiàn)金償債比率 =現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 /流動(dòng)負(fù)債 4，現(xiàn)金流量比率 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 /流動(dòng)負(fù)債 5，到期債務(wù)本息償付比率 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 /（本 期到期債務(wù)本金 +現(xiàn)金利息支出） 償債能力分析 ? 長(zhǎng)期償債能力： 1，資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 反映償還債務(wù)的綜合能力， 該比率大于 1，說(shuō)明企業(yè)資不抵債。 2，選擇分析方法，做出評(píng)價(jià)。 公司財(cái)務(wù)分析 ? 償債能力分析 ? 營(yíng)運(yùn)能力分析 ? 獲利能力分析 ? 財(cái)務(wù)狀況趨勢(shì)分析 財(cái)務(wù)分析 ? 概念：以公司財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)資料為基礎(chǔ)，對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的一種方法。 ? 低正常股利加額外股利政策：每期支付穩(wěn)定的較低的正常股利，當(dāng)企業(yè)盈利較多時(shí)，再根據(jù)實(shí)際情況發(fā)放額外股利。 股利政策的類型 ? 固定股利支付率股利政策：每年都從凈利潤(rùn)中按固定的股利支付率發(fā)放股利。適用于企業(yè)初創(chuàng)階段 ? 固定股利政策：將每年發(fā)放的股利固定在一個(gè)固定的水平上，并在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)保持不變。 股利政策 ? 概念：在國(guó)家法律允許的范圍內(nèi)，可供企業(yè)管理當(dāng)局選擇的，有關(guān)凈利潤(rùn)分配事項(xiàng)的方針、政策。 ? 逆法籌劃：利用國(guó)家稅法的不完善或漏洞進(jìn)行節(jié)稅，這是國(guó)家特別關(guān)注的。 3，相關(guān)企業(yè)合并，享受稅收減免，如利用軟件免稅的優(yōu)惠政策。 3，需要利潤(rùn)轉(zhuǎn)移的，分立企業(yè)到低稅率地區(qū) ? 企業(yè)合并： 1，同類企業(yè)，有盈有虧，合并為一，盈虧相抵。 稅收籌劃的方法 — 企業(yè)重組法 ? 不改變企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式與生產(chǎn)內(nèi)容，只對(duì)企業(yè)進(jìn)行分立或合并，達(dá)到節(jié)省稅收支出的目的 ? 企業(yè)分立： 1，將同一企業(yè)的混合銷售業(yè)務(wù)分立為兩個(gè)企業(yè)，達(dá)到少繳稅。 2，外雇車還是自營(yíng)運(yùn)輸要找到稅負(fù)平衡點(diǎn)； 17%*R=7%3% R=%。 稅收籌劃的方法 — 增值稅籌劃 ? 增值稅是唯一上升到刑法的稅種，籌劃時(shí)要謹(jǐn)慎 ? 籌劃的方法有：納稅人身份認(rèn)定；兼營(yíng)與混合銷售分離；廢舊物資為原料的企業(yè)；農(nóng)副產(chǎn)品為原料的企業(yè)，充分利用稅收優(yōu)惠政策，運(yùn)費(fèi)的增值稅籌劃。 ? 上市公司為摘掉“ ST”帽子，集團(tuán)向虧損子公司轉(zhuǎn)移利潤(rùn) ? 在境外設(shè)立子公司，把出口商品的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到境外公司，以逃避外匯管制。 野蠻者抗稅 愚昧者偷稅 糊涂者漏稅 文明人籌劃稅 稅收籌劃 ? 稅收籌劃的前提：懂法、有足夠的會(huì)計(jì)水平，經(jīng)營(yíng)收入與規(guī)模值得、政府管理寬松、有一定管理知識(shí)。 合法避稅的特征為：合法性、巧妙性、目的性、誤解性。它區(qū)別于合法避稅。 ? 與利潤(rùn)操縱相比，存在 5點(diǎn)不同 不違法 采取的手段是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和規(guī)章允許的 目的是滿足股東財(cái)富最大化和評(píng)價(jià)管理層的業(yè)績(jī) 有正反兩方面的后果 各個(gè)層面共同參與，是財(cái)務(wù)管理的日常管理 盈余管理的類型和方法 ? 類型：利潤(rùn)最大化、利潤(rùn)最小化、利潤(rùn)均衡化 ? 方法： 1，提前確認(rèn)收入 2，延后確認(rèn)收入 3，制造收入事項(xiàng) 4，費(fèi)用資本化 5，遞延當(dāng)期費(fèi)用 6，潛虧掛賬 稅收籌劃 ? 概念：稅收主體為了實(shí)現(xiàn)自身利益最大化，在不違反稅法的前提下，對(duì)尚未發(fā)生的事項(xiàng)，進(jìn)行巧妙安排，達(dá)到節(jié)稅目的。 股利發(fā)放的程序和形式 ? 股利宣告日 ：董事會(huì)將股利支付情況予以公告 股利登記日 ：有權(quán)領(lǐng)取股利資格的股東，進(jìn)行登記 股利支付日 ：在分紅通知書上列出，在這一天將股利支付給股利登記之前登記的股東?？晒┓峙涞睦麧?rùn)在提取公積金、公益金后，形成可供股東分配的利潤(rùn)。再按 5%10%計(jì)提法定公益金，用于職工福利設(shè)施；根據(jù)公司章程或股東大會(huì)決議，提取任意盈余公積，用于公司發(fā)展。 ? 根據(jù) 《 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 》 規(guī)定： 利潤(rùn)總額 =營(yíng)業(yè)利潤(rùn) +投資收益 +補(bǔ)貼收入 +營(yíng)業(yè)外收支 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) =主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) +其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) =主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 凈利潤(rùn) =利潤(rùn)總額 所得稅 利潤(rùn)的形成與分配 ? 利潤(rùn)分配的對(duì)象：企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的稅后利潤(rùn)。 ?責(zé)任報(bào)告：又稱業(yè)績(jī)報(bào)告，它是根據(jù)責(zé)任會(huì)計(jì)記錄編制的反應(yīng)責(zé)任預(yù)算實(shí)際執(zhí)行情況的會(huì)計(jì)報(bào)告。如大集團(tuán)的事業(yè)部、子公司等 ?考核指標(biāo)：投資利潤(rùn)率和剩余收益 投資利潤(rùn)率 =利潤(rùn) /投資額 =資本周轉(zhuǎn)率 *銷售成本率 *成本費(fèi)用利潤(rùn)率 剩余收益 =利潤(rùn) （投資額 *預(yù)期最低投資報(bào)酬率） 三大責(zé)任中心之間的關(guān)系 ?從層次上，由最低到最高，依次上升 從權(quán)限上，由成本控制權(quán)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)到投資決策權(quán)，依次遞增 從地位上，成本中心不是一般獨(dú)立法