股票發(fā)行ppt課件(參考版)
2025-01-11 17:24本頁面
【正文】 。 64 2022年 12月 14日 13： 40，上證綜指瞬間沖上，刷新了中國股市創(chuàng)立 16年來的最高點。主承銷商和發(fā)行人運用市盈法初步估值，詢價不設(shè)上限，下限為 /股，最終的發(fā)行價格通過法人累計投標競價確定。 2022年 2月 3日詢價第一股華電國際上市交易 62 企業(yè)的價值就是其為股東所創(chuàng)造的財富 ?國家 ?組織機構(gòu) ?私人 ?企業(yè) $ $ $ 63 ? 波導股份 （ 600130）首發(fā) A股 主承銷商：大鵬證券有限責任公司 波導股份的 IPO采用向法人投資者配售和向一般投資者上網(wǎng)發(fā)行相結(jié)合的方式（引入了戰(zhàn)略投資者）。 61 ? 二、規(guī)定以新股發(fā)行后的總股本作為計算每股收益和發(fā)行市盈率的依據(jù)。 24000萬股 247。 ? 按照市盈率法確定發(fā)行價格為每股 ，按 1995年、 1996年、 1997年三年平均每股稅后利潤 ，發(fā)行市盈率為 。 競價發(fā)行 競價發(fā)行是采用競爭的方式確定發(fā)行價格。計算確定該股票發(fā)行價格。 解： 1500/〔 5000+1000 （ 12－ 6） 247。根據(jù)二級市場平均市盈率及行業(yè)情況確定市盈率為 25倍，發(fā)行當年預(yù)測稅后利潤 1500萬元，發(fā)行前總股本為 5000萬股。 市盈率法是目前在國內(nèi)外證券市場上應(yīng)用最為廣泛的一種方法。其計算公式為 ： 發(fā)行價格 =每股凈資產(chǎn)值 溢價倍率 該方法在國外常用于房地產(chǎn)公司或資產(chǎn)現(xiàn)值重于商業(yè)利益的公司的股票發(fā)行。 國外股票市場對新上市公路、港口、橋梁、電廠等基礎(chǔ)設(shè)施公司的估值和發(fā)行定價主要采用現(xiàn)金流貼現(xiàn)法。 k代表在一定風險程度下現(xiàn)金流的合適的貼現(xiàn)率 。以此類推 37 38 39 第一節(jié) 股票發(fā)行種類 第二節(jié) 股票發(fā)行目的和條件 第三節(jié) 股票發(fā)行方法 第四節(jié) 股票發(fā)行程序 第五節(jié) 股票發(fā)行價格 40 ? 股份公司初次發(fā)行股票 發(fā)行人制作受理文件，并 向證監(jiān)會申報 由證監(jiān)會初審 發(fā)行審核委員會審核 委員會討論并表決 核準發(fā)行 填寫入股書，繳足股款 決策 41 股份公司新股票的發(fā)行 制訂發(fā)行計劃和董事會決策 新股公開發(fā)行的情況下，應(yīng)由董事會申請 主管機關(guān)批準 批準后由原來股東優(yōu)先認購新股 公布招股 42 第一節(jié) 股票發(fā)行種類 第二節(jié) 股票發(fā)行目的和條件 第三節(jié) 股票發(fā)行方法
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