金融資產(chǎn)投資決策ppt課件(參考版)
2025-01-11 17:09本頁面
【正文】 ? 期權(quán)投資可考慮的投資策略主要有：（ 1）買進(jìn)看漲期權(quán)；（ 2）買進(jìn)看跌期權(quán)；（ 3）買進(jìn)看跌期權(quán)同時買入期權(quán)標(biāo)的物；（ 4）買進(jìn)看漲期權(quán)同時賣出期權(quán)標(biāo)的物；（ 5）綜合多頭。購買看跌期權(quán)可以獲得一種在未來一定期限內(nèi)根據(jù)合約所確定的價格賣出一種特定商品或資產(chǎn)的權(quán)利。投資看漲期權(quán)應(yīng)注意：能夠購買哪些公司的股票、買入股票數(shù)量有多少、股票的購買價格如何、購買權(quán)利的到期日等。 。 三、期權(quán)投資 ? 期權(quán)，也稱選擇權(quán)，是期貨合約買賣選擇權(quán)的簡稱，是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。 （ 4）交叉保值 如果在期貨市場上沒有與現(xiàn)貨商品相同的商品，就利用與現(xiàn)貨商品關(guān)系最密切的商品保值。或者應(yīng)用在外匯交易上，利用外匯期貨交易避免將來外匯價值上升，引起以本幣計價的預(yù)定外匯支付額增加的風(fēng)險?；蛘呃猛鈪R期貨交易避免將來外匯價值下跌引起持有外幣資產(chǎn)的價值下跌，以及將來外匯收入的價值減少的風(fēng)險。 ? 金融期貨的投資策略有： 金融期貨的規(guī)避、轉(zhuǎn)移風(fēng)險的功能主要通過套期保值實(shí)現(xiàn)。止損點(diǎn)的設(shè)定與使用，在操作計劃的制定中極具實(shí)用價值。 ? 商品期貨的投資決策 （ 1）選擇適當(dāng)?shù)慕?jīng)紀(jì)公司和經(jīng)紀(jì)人 （ 2）交易商品的選擇 在期貨市場上買賣的商品種類很多，初入市者必須選擇恰當(dāng)?shù)纳唐菲谪涀鳛橥顿Y目標(biāo)。 （ 5）合約的履約有保證。 （ 4）期貨交易可以雙向操作，簡便、靈活。期貨交易通過公開競價的方式使交易者在平等的條件下公平競爭。由于期貨合約中主要因素如商品質(zhì)量、交貨地點(diǎn)等都已標(biāo)準(zhǔn)化，合約的互換性和流通性較高。投資商品期貨只需要交納 5%～ 20%的履約保證金，就可控制 100%的虛擬資金。 ? 商品期貨主要包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、能源期貨和金屬產(chǎn)品期貨等類型。 基金投資 — 基金投資決策 ?基金的過往業(yè)績 ?基金管理公司 ?是否適合個人需要 ?可承受的風(fēng)險 ?基金費(fèi)用水平 第五節(jié) 金融衍生工具投資 一、商品期貨 ? 商品期貨的含義 商品期貨，是標(biāo)的物為實(shí)物商品的一種期貨合約，是關(guān)于買賣雙方在未來某個約定的日期以簽約時約定的價格買賣某一數(shù)量的實(shí)物商品的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。 （ 1）① 2022年 1月 1日的基金凈資產(chǎn)價值總額 ＝ 27000－ 3000＝ 24000（萬元） ② 2022年 1月 1日的基金單位凈值＝ 24000/8000＝ 3（元） ③ 2022年 1月 1日的基金認(rèn)購價＝ 3＋ 3 2%＝ （元） ④ 2022年 1月 1日的基金贖回價＝ 3－ 3 1%＝ （元） （ 2） 2022年 12月 31日的基金單位凈值 ＝（ 26789－ 345） /10000＝ （元） （ 3）預(yù)計基金收益率 ＝（ － ） / 100％＝ % 基金投資 — 基金投資優(yōu)缺點(diǎn) 基金投資的優(yōu)點(diǎn)是： （ 1）能夠在不承擔(dān)太大風(fēng)險的情況下獲得較高收益； （ 2）具有專家理財優(yōu)勢和資金規(guī)模優(yōu)勢。（ 2）根據(jù)資料二計算 2022年 12月 31日的 ABC公司基金單位凈值。 資料三：假定 2022年 12月 31日，某投資者持有該基金 2萬份，到2022年 12月 31日，該基金投資者持有的份數(shù)不變，預(yù)計此時基金單位凈值為 。在基金交易中，該公司收取首次認(rèn)購費(fèi)和贖回費(fèi)，認(rèn)購費(fèi)率為基金資產(chǎn)凈值的 2%，贖回費(fèi)率為基金資產(chǎn)凈值的 1%。 ? 基金投資 — 基金報價 ?封閉式基金報價 在二級市場上競價交易，由供求關(guān)系和基金業(yè)績決定，圍繞基金單位凈值上下波動。 基金單位累計凈值 =基金單位凈值 +每份基金單位累計分紅。 ? 基金凈收益 ：是指基金收益減去按照國家有關(guān)規(guī)定可以在基金收益中扣除的費(fèi)用后的余額。 基金單位總份額基金負(fù)債總額基金資產(chǎn)市場價值基金單位總份額基金凈資產(chǎn)價值總額基金單位凈值???基金投資 — 相關(guān)概念 ? 基金收益 ：是指基金資產(chǎn)在運(yùn)作過程中所產(chǎn)生的超過自身價值的部分。 基金投資 — 基金價值 ?基金的價值 基金的價值取決于基金凈資產(chǎn)的現(xiàn)在價值。因此，認(rèn)股權(quán)證基金也屬于高風(fēng)險基金。認(rèn)股權(quán)證，是指由股份有限公司發(fā)行的、能夠按照特定的價格，在特定的時間內(nèi)購買一定數(shù)量該公司股票的選擇權(quán)憑證。期權(quán)交易，是指期權(quán)購買者向期權(quán)出售者支付一定費(fèi)用后，取得在規(guī)定時期內(nèi)的任何時候，以事先確定好的協(xié)定價格，向期權(quán)出售者購買或出售一定數(shù)量的某種商品合約的權(quán)利的一種買賣。由于期貨市場具有高風(fēng)險和高回報的特點(diǎn)，因此投資期貨基金既可能獲得較高的投資收益，同時也面臨著較大的投資風(fēng)險。這類基金的投資風(fēng)險小，投資成本低，安全性和流動性較高，在整個基金市場上屬于低風(fēng)險的安全基金。 ? 貨幣基金，是指由貨幣存款構(gòu)成投資組合，協(xié)助投資者參與外匯市場投資，賺取較高利息的投資基金。 ? 債券基金，是指投資管理公司為穩(wěn)健型投資者設(shè)計的，投資于政府債券、市政公債、企業(yè)債券等各類債券品種的投資基金。開放式基金因基金單位可隨時贖回，為應(yīng)付投資者隨時贖回兌現(xiàn)，基金資產(chǎn)不能全部用來投資，更不能把全部資本用來進(jìn)行長線投資，必須保持基金資產(chǎn)的流動性。 （ 5）投資策略不同。封閉式基金的買賣價格受市場供求關(guān)系的影響，并不必然反映公司的凈資產(chǎn)值。開放式基金的投資者則可以在首次發(fā)行結(jié)束一段時間（多為 3 個月）后，隨時向基金管理人或中介機(jī)構(gòu)提出購買或贖回申請。 （ 3）基金單位轉(zhuǎn)讓方式不同。 （ 2）基金單位的發(fā)行規(guī)模要求不同。 ? 封閉式基金與開放式基金相比： （ 1）期限不同。 基金投資 — 分類 ?按規(guī)模是否可以變動以及交易方式的不同 ,分開放式基金和封閉式基金 封閉式基金是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌集到這總額后，即宣告成立并
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